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1、现金流猫表编制舱位：华星化工单位：万元200年度2007年度一、短活动产生的SUHHI轮仰商品、梭供劳务收到的现金12621180987收到的税疥返还1249860收到的耳他与经营活动忏关的现金63822皴欢活动现金谛入小计13009881869叫盘商品、接受劳务支付的现金10439765731支付蛤职工以及为职工支付的现金47723072支付的各种税册5的91473支付的其他与壮常活动在关的现金31012908蛉首活动现金流出小计11856973185IS营活动产生的现金流量:净领115298685二、投贵活动产生的现金，*收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金3处置固定货产、无形我产
2、和K他长期货产而收到的现金净IRBH46t11广公司及其他臂业单位收到的现金冷族51收到的其他与投侪活动有关的现金331235投资活动现金流入小计422335购建同定货产、无形资产和其他长期资产所交付的现金715612145投倭支付的现金5388460取得子公司及其他置业单位支付的现金冷能文村的耳他与投货活动有关的现金投我活动现金流出小计12544121605投资活动产生的现金流M力领-12122-12269三、筹费活动产生的现金4吸收投资所收到的现金14654取得倡；所收到的现金4317I554收到的其他与财货活动行关的现金319第！赁活动现金流入小计431716W28Ih还Mi务所支付的现
3、金47973i311.分忙般利、利泗和俟付科忠所支付的现金34013033支付的其他与筹货活劝a关的现金300115淋宗活动现金漉出小计51674例59书资活动产生的现金流盘净都-850312468四、汇率先对现金的影-31-10五、现金及现金Im1.T1288874：加期利现金及现金等价物余物174238599六、制末现金及现金等价物余.8305J7433第二章财务分析实验报告一、偿债能力分析(一)计算完成下衰中的各项指标华化工偿供能力分析2007年至2008年项目2007年2008年流动痰产4997658537流动负俄4868850421流动资产斓转率（次）2.13253流动资产周转大数（
4、169142年初印定资产（万元）3615451174年未同定费产（万元）51174524】5固定货产平均余5（万元）4诚451795一宸侪产周转率（次）1.94265年初资产（万元）77M91064&3年末总资产（万元）106的124815总管产平均余Sij（万元）91916115649总我产楣概率（次）0.921.19总健产网转天敢（天）391303（二）根据以上计算结果，分析讦饼企业的，运俺力华泉化工2008年应收IK款尚抬东为M.18耳转天数为25天,与2007年Hn匕应收IK款变现速度加快.坏账报关减少，资产流动性挺蒲.处理工作的效率有所提高，公司的首运健力有所加强.公司2008年的在
5、依周转率比2007年有所下降.周就大故地多.说明公司的存员变现速度M慢,存放的运用效率较低.导致公司的苜运能力降低.公司08年的流动资产周僮率比07年上升.说明公司的流动资产的算营效率牧商.华电公司20Q8年的同定费产周利率为2.65比07年行所上升.这也说明公司的固定资产的利用率低商.公司的营运使力IX步加强.2008年公司的总资产周转率比上年快了0.27次，说明公司的傕产利用率较高，酉运能力Jff月i.三、盈利能力分析（一）计IM列以下反映企业盈利能力的各JM指标华星化工盈利能力分析箍行2007年至200年项目2007年2008年酉业收入84833137126营业本我651509加6二）I
6、1.UI以上计算结果，分析W价企业的It利能力.分析企业成票投贵的风险华正公司2008年总禺产收益率比上年提岛了8.82,说明公司的淞利健力有所提开.2008年的净资产收益率提淘了15.8S,主要是由肥资产收益串提岛所致.公司的错化毛利率5精华净利率也都勾不同程度的提高,说明公司的产品挣酋使力堵强.其中第（毛利率比上市提升了9.38%.说明公司的筑利能力增强很多.精自净利率提升5.29、，说明公司通过扩大Ifi售获益的能力用勃华星公司2OW年的每股收战比2007年增长T1tft.说明公司的激利能力高于2007年.公司的市侬军，20QR年比2007年降低了加73.这是由枢股市价和包股收益共同作用
7、的结果，市也率可以用来估计股票的投资报械和Ig.市6率越i,说明投资若对公司的开展前景才好，便.点出较诲的价格知就谈公沟的取票.公司的市fi率降低说明公司的开版前景不太被行好.投定公H的股票风险会增加似;威熟公司的市盈率普遍较低.这并不能说明公司的股票没有投资价例.应该进行长远的观察从而决定是否进行投货.四、现金流量分析（一）计算填列以下表格金量，分析M*tt华化工.2008*K.单值,万元.*a行次KA内AAM*A比一、曜MW产生.3UM.M9MMtH1.1128211M.55MKaimiE2IM0.96aS6380.49命充入小计91300100.007190m、M9XMm1010097.
8、06文仲MNTBUSn的WA1I47724.02文付的善Aft1359&8支付tM-EHT关的三18MO1.1.?双余由小计201186M100.00M.871.108dS5Sd88M8g8b8sI8gIIIS?SIS9M1MMM9Z-。O-9G*。O.IIIIjiIS!BIi1IIIIhKSims票II1.i依I&S8g*IiJII翁三M.I1Ii近1.BSHS1.，&S8ISiI15i91SSS5S京8SI11S3A3金入小计444317110024.86归SM1.务所文和H4S47m92.M分EjM、MMXMMAMX463401&SB文村的共务JmW知WA523000.68M由小计S35
9、1674100.0028.270.84府制S生的MftXI54-8B*ft*mmS5五、*M*HI*MI66二)现金流入、流出陆构分析牛用化工公司2008年现金流入胞员约为173691万元.JC中经苜活动现金流入代、慢强活动现金流入W和吊资活动现金流入域所占比1.i分别为74.90%,0.24%和24.86%.由此町以G出公司的现金流人;止主要是由经西活动产生.而检苗活动的现金流入玳主耍姓由的Pf通益提供劳务提供的.说明公司是首能力较好.2(1OB年公司的现金流出总加为】B27B7万元,其中跄背活动现金液出Ji1.投资活动现金流出Jit和泞债活动现金流出后所占比!R分别为M.8八、6.6和:.
10、27、.由此可见，住背活动的现金泣出M所占比成最大.投资活动的现金演出MM少。而在绘营活动的现金泡出M中购置魇丛接受昔务的现金比例又最大,今吏活动的现金流出主娈是用来还债.投资活动的现金滋出主要是购置K期资产和对外进行投资.五、杜邦分析(一)计算/列以下.杜邦分析图,中的有关数字杜邦分析图仁）利用杜邦分析（二）进行财务状氏的总体评价杜邦分析图的左边局部主要分析公司的盆利能力和曾达能力,右边局部主要分析了公司的禺水结构.净资产收益率处个综合性极些.见行代衣性的财务比率.是杜邦分析的核心.财务管理的被求要H杯是实现段东则富的很大化.冷费产收益率止是反映了股东投入资金的盈利能力.这-比率反映f企业期
11、贫、投资和生产运西等着方面空营活动的效率.净资产收拄即主要取决于企业的筋包净利涧率.总资产周概率和权益乘数,华星化工的冷货产收益率为2g.481主要是由公司的总资产净利率利权旅采散的捉禽决定的，说明公司的盈利能力比较弛，效率比较品，便舔较好的保田股东的权fit.资产净利率是反映公司故司作力的另一个JfiiSIS标.它科示了企业生产炫分活动的效率，标合性也极强，企业的的付收入、本钱优用、资产结构.资产周特车以及焚金占用M呼各种因求制H接形啊到资产净利率的上下，定产净利率是精仰在利率和总资产周轿车的乘积.因此.可以从企业的H1.件活动和资产W理四个方面来进行分析.从企亚的第伊方面来看,销售净利率反
12、映企业犷利润和销田收入之网的关系.一IR来说情辔收入靖加.企业的净利洞也会陡之增加.公司的销件冷利率为13.46%.其中净利润为18454万元，普业收入为137126万元，而净利洞的提高主要是由于总销件收入增加，总本钱费用减少决定的.这也说明公司的流利能力殳比较有上升至间的，可以从两个方面来过小提升.一是开拓市场，增加的件收入，在依电上努力开发新产品.在或贴上保证产品的质敏,加强首付手段，络力提高市场占有率，.足加强本钱费用控制.降攸消耗.地加利润.企业要Iy在树烈的市场竟能中处于不败之地,不仅笠在於轴上和产丛原Si上下功夫.还嘤区可能降低产丛的本钱.这样才能增唯产补在市场上的竞争力.同时要产格拄制企业的昔理费用、财务费用等各种期间费用.M低消耗.增加利科.华星2008年的管理费用、财务费用等各项费M校07年都疗不同程度的下降,同时储自收入也有很大程度的提用，这些新说明公司的竟争力连少增强,处于上升势
