初创企业股权分配的2个核心、3条原则、4步落地、5大陷阱.docx
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1、初创企业股权安排的2个核心、3条原则、4步落地、5大陷阱位于XXXX西路上的“中关村创业大街”,自从2014年6月开街以来,每天都聚集着草根创业者、创业团队、天使投资人和投资机构,每天都滋生若财宝神话.40余家服务机构、2000家以上合作投资方、近千个创业团队,动辄数百万上千万的投资额,这些数据无不彰显着大众创业,万众创新”之后的创业的火浪潮.然而现实远没有志向美妙,据统计,2014年拿到A轮融资的企业虽然高达846家,但是绝大部分的公司都没能坚持到B轮融资而夭折,更是有着不计其数的公司还没有等拿到融资就难以为继.互联网时代里,越来越多的市场机会涌现出来,看似满场都是黄金,但是面对日益综合的用
2、户需求、越来越激烈的市场竞争和更加困难的商业环境,创业者没有可能凭借一己之力杀出重围,必需借助团队的力气和外部资源,才可能在新时代商业浪潮中获得立足之地。和君集团股权激励探讨中心认为,进行合理的股权安排是避开企业快速失败、为企业获得持续胜利保驾护航的重要基础,为此,中心通过对实操案例的总结,归纳出初创企业在进行股权安排中须要留意的2个核心、3条原则、4步落地、5大陷阱”.个核心口人才核心这是个打劫的时代,互联网技术为打劫供应了技术上的实现手段,各行各业尤其是传统行业都面临着不断揭竿而起的打劫者、颠覆者.商业乱世之中,一切都在快速改变,原有的规则、结构、市场都在受到快速冲击,相对稳定的战略和组织
3、,根本无法刚好做出反应,只有人,才可能依据前线的炮声和战火,即时推断、快速反应.因此在此商业乱世之中无论进攻还是防卫,人才再次成为了首要的依靠和希望.大争之世,一切的竞争都化为人才之争.在智力劳动领域,这种趋势已经清楚,比如互联网创业、IT行业、投行投资资管领域、律师会计师设计师等,不按事业合伙人的理念、不搞平台化不口生态化组织,几乎做不成大公司,历史上做大了的公司也已经很难再ho1.d住.连万科、家纺、海尔等传统行业公司,也意识到不搞事业合伙人体制已经很难再往前走了.因此我们认为,所谓时代,可能根本不是时间概念,而是代际概念,是人群概念。只有人的代际更替,才能催生商业的新陈代谢、更新换代.新
4、生代企业来自于新生代的人.不能抓住新生代的人,老企业就无法实现转型和新生.我们大胆得出这样的结论:一切要回到人才、服务于人才。口资本核心通常,一家企业从创业之初,须要经验一个完整的生命过程,这个生命过程从有一个想法或者技术起先,聚集起一个团队,到形成产品、完善产品、睑证商业模式、快速自我复制,再到跨区域或者跨产业链条扩张,直至最终的成熟乃至上市,其中的每个阶段都须要不断投入的资金做为企业发展的基础和推动力.而如今,日益激烈的竞争格局、快速改变的商业生态、不宜存在的行业壁垒与区域壁垒,初创企业很难再有渐渐成长的时间与空间,快速发展、积累用户、烧钱大战、战略亏损成为了更多初创企业发展壮大的必由之路
5、,因此融资”也成了全部初创企业在发展之初不得不面对的战略话题.我们总结了企业成长过程中常见的融资方式之后注发觉,股权融资的重要性贯穿了企业成长的各个关键阶段,不论是早期阶段的天使投资、风投、私募股权投资,还是后期的IPO.上市后股权融资,或者是并购重组与行业整合,都须要通过稀释公司股权,吸纳新进股东来进行.在这个过程中,除了美妙的行业将来和公司前景、明确的企业战略之外,合理的股权架构、优秀而稳定的团队也能够帮助公司吸引更多股权投资者的关注,进而在股权融资的过程中获得更多的选择权和更高的议价实力.三条原则口量化贡献,明淅合伙人的责、权、利在合伙人一起创业的过程中,大家往往扮演着迥然不同但对公司都
6、很重要的角色,资金、场地、技术、公共、市场、销售渠道,每种贡献因为性质不同好像很难等价对比.所以创始人之间如何安排股权,往往成为一个难迦,甚至不得不拍脑袋来确定股权.这常常会为创业公司埋下暗雷,在最艰难的时候不定时爆发.和君集团股权激励探讨中心认为,公司合伙人之间的股权安排虽然没有肯定之规,但是原则是建立在以公司价值为导向的基础上,量化合伙人的贡献”,目的是明晰每个合伙人长期的责任、权利和利益.创业并非一朝一夕的事情,在创业过程中,每个合伙人都应当不断为创业公司供应资源与实力,为创业公司的成长保驾护航,因此权利和利益的安排也须要导向能够长期为创业公司贡献的合伙人,可以适当实行按年度、项目进度或
7、者融资进度等方法逐步分协作伙人股权,从而规避短期现象的发生,保障公司经营理念统一,稳定发展.且为投姿者进入留出空间,同时保障融奥过程中公司限制权不旁落投资人在投资过程中会关注股权架构的合理性,在将来公司上市过程中,资本市场也要求股权架构明晰、合理,因为在每轮投资者进入时,创业团队椒要提前思索、整体规划、不断调整,为将来腾挪出时晅厢空间.同时,多轮次投资者的进入带来的股权稀释,会导致公司限制权旁落的风险,尤其是创业团队内部出现不同声音时,投资人往往会成为压死骆驼的最终一根稻草,苹果公司创始人史蒂芬乔布斯、Paypa1.创始人埃隆马斯克都曾有黯然离开自己创始公司的经验也说明白驾驭公司限制权的重要性
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