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1、1 教学目的教学目的 教学重点与难点教学重点与难点 教学内容教学内容 复习思考复习思考 案例分析案例分析2教学目的教学目的 通过本章的学习，要求学生了解财通过本章的学习，要求学生了解财务分析的基本程序，掌握比率分析法、务分析的基本程序，掌握比率分析法、比较分析法、综合分析法等基本方法，比较分析法、综合分析法等基本方法，并能运用这些方法对企业的偿债能力、并能运用这些方法对企业的偿债能力、营运能力、获利能力等财务状况进行分营运能力、获利能力等财务状况进行分析，准确把握企业财务现状，以便针对析，准确把握企业财务现状，以便针对性地开展未来理财活动。性地开展未来理财活动。 3教学重点与难点教学重点与难点
2、 企业偿债能力分析 企业营运能力分析 企业获利能力分析 杜邦分析法4一、财务分析的含义和性质一、财务分析的含义和性质二、财务分析的作用二、财务分析的作用三、财务分析的目的三、财务分析的目的四、财务分析的基础四、财务分析的基础五、财务分析的种类五、财务分析的种类六、财务分析程序六、财务分析程序第一节第一节 财务分析概述财务分析概述5财务分析的含义与性质财务分析的含义与性质1 1含义含义: :以企业的财务报告等会计资料为基础，以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。评价的一种方法。2 2性质（性质（1 1）财务分析的
3、起点是财务报表；）财务分析的起点是财务报表；（2 2）财务分析只是检查的手段，只能认识）财务分析只是检查的手段，只能认识问题，而不能解决问题。问题，而不能解决问题。 6 1 1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据内部决策策提供依据内部决策 2 2、可以为信息使用者提供企业财务信息、可以为信息使用者提供企业财务信息外部决策外部决策 3 3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩经营管理经营管理财务分析的作用财务分析的作用
4、7评价企业的发展趋势评价企业的发展趋势财财务务分分析析的的目目的的评价企业的偿债能力评价企业的偿债能力评价企业的资产管理水平评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的获利能力8财务分析的基础财务分析的基础现金流量表现金流量表利润表利润表资产负债表资产负债表9资产资产资本资本流动流动资产资产货币资产货币资产筹资性流动负债筹资性流动负债流动负债流动负债结算资产结算资产结算性流动负债结算性流动负债存货资产存货资产长期负债长期负债长期负债长期负债长期长期资产资产长期投资长期投资股本股本所有者权所有者权益益固定资产固定资产资本公积资本公积无形及其他资产无形及其他资产盈余公积盈余公积未分配利润未分
5、配利润合计合计资产总额资产总额资本总额资本总额合计合计资产负债表资产负债表1 1、2 210一、商品销售收入一、商品销售收入 减：商品销售成本减：商品销售成本二、销售毛利二、销售毛利 减：销售税金及附加减：销售税金及附加三、主营业务利润三、主营业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：营业费用、管理费用、财务费用减：营业费用、管理费用、财务费用四、营业利润四、营业利润 投资收益投资收益 营业外收支净额营业外收支净额五、利润总额五、利润总额 减：所得税减：所得税六、净利润六、净利润 利利 润润 表表11财财务务分分析析的的种种类类按主体不同分类按主体不同分类按对象不同分类按对象不同分类按方
6、法不同分类按方法不同分类按目的不同分类按目的不同分类偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析营运能力分析获利能力分析获利能力分析综合能力分析综合能力分析12财务分析的方法财务分析的方法（一）趋势分析法（一）趋势分析法（二）比率分析法（二）比率分析法（三）对比分析法（三）对比分析法（四）因素分析法（四）因素分析法13（一）趋势分析法（一）趋势分析法 概念：概念： 又称水平分析法，是通过对比两期或连续又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动趋势的一种方法。趋势的一种方法。运用方式重要指标的比较重要指标的比较会计报表的比较会计报
7、表的比较会计报表项目的比较会计报表项目的比较14重要财务指标的比较重要财务指标的比较前期数额分析期数额环比动态比率固定基期数额分析期数额定基动态比率15（二）比率分析法（二）比率分析法 概念：概念： 通过计算各种比率指标来确定经济活通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。动变动程度的分析方法。 类型：类型：构成比率构成比率效率比率效率比率相关比率相关比率16（三）因素分析法 概念：概念： 依据分析指标预期影响因素的关系，依据分析指标预期影响因素的关系，从数量上确定因素对分析指标影响方向从数量上确定因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。和影响程度的一种方法。 种类种类连环替代
8、法连环替代法差额分析法差额分析法17连环替代法连环替代法 将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常即标准或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。18连环替代法连环替代法k=abc a的影响的影响= （a1 ao ） boco b的影响的影响= a1 （b1 bo ） co c的影响的影响= a1 b1 （c1 co ） 19差额分析法差额分析法 利用各个因素的比较值与基准利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。对分析指标的影响。20差额分析法差额分析法k=a
9、+b+cko=ao+bo+co k1= a1+b1+c1 k=a+b+c 21（四）对比分析法 概念：概念： 也称为比较分析法，是将某项财务指也称为比较分析法，是将某项财务指标与性质相同的标与性质相同的基准指标基准指标进行对比，通进行对比，通过计算该数据与基准指标之间差异，揭过计算该数据与基准指标之间差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。方法。 基准指标的种类基准指标的种类一般公认标准一般公认标准行业标准行业标准目标标准目标标准历史标准历史标准22影响偿债能力的其他因素影响偿债能力的其他因素第二节企业偿债能力分析第二节企业偿债能力分析短期偿债能力分析
10、短期偿债能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析23短短期期偿偿债债能能力力分分析析流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率24 1、流动比率、流动比率a.公式公式=流动资产流动资产/流动负债流动负债 （营运资金（营运资金=流动资产流动资产-流动负债）流动负债） b.分析：通常最低为分析：通常最低为2；适合同行比较；适合同行比较； 此比率越高，说明企业偿还流动此比率越高，说明企业偿还流动 负债的能力越强。负债的能力越强。 c.影响的因素：营业周期，应收账款，存影响的因素：营业周期，应收账款，存货周转速度。货周转速度。d.作用：反映资产对日常债务的偿还保证作用：反映资产对日常债务的偿还保
11、证能力能力25 2、速动比率、速动比率 a.公式速动资产公式速动资产/流动负债流动负债 （流动资产存货）（流动资产存货）/流动负债流动负债 b.分析：通常合适值为分析：通常合适值为1；同行比较；同行比较； c. 影响的因素：应收帐款的变现能力。影响的因素：应收帐款的变现能力。 d.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性26 3、现金比率、现金比率 a.公式（现金现金等价物）公式（现金现金等价物）/流动负债流动负债 b.分析：此比率越高，说明企业有较好的支分析：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。付能力，对偿付债务是有保障的。27
12、短期偿债能力小结短期偿债能力小结短期偿债能力是针对流动负债的。短期偿债能力是针对流动负债的。特点：资产特点：资产/流动负债（分母不变）流动负债（分母不变）流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债流动负债速动比率速动资产速动比率速动资产/流动负债流动负债现金比率（现金现金等价物）现金比率（现金现金等价物）/流动负债流动负债图示图示练习练习28资产负债率资产负债率负债股权比率负债股权比率利息保障倍数利息保障倍数股东权益比率股东权益比率长期偿债长期偿债能力分析能力分析 权益乘数权益乘数291 1、资产负债率（负债比率）、资产负债率（负债比率） a. a.公式：资产负债率公式：资产负债率=负债总额负
13、债总额/ /资产总额资产总额 b.b.分析：债权人分析：债权人越低越好越低越好 经营者经营者适度负债适度负债 股东股东 资本利润率大于负债利率，增加负债；资本利润率大于负债利率，增加负债； 资本利润率小于负债利率，减少负债。资本利润率小于负债利率，减少负债。 c. c.作用：衡量资产对债务的偿还保障程度和债作用：衡量资产对债务的偿还保障程度和债 务对资产的资金支撑程度。务对资产的资金支撑程度。302、股东权益比率与权益乘数、股东权益比率与权益乘数 a.公式：股东权益比率股东权益总额公式：股东权益比率股东权益总额/总资产总资产 b.分析：负债比率股东权益比率分析：负债比率股东权益比率1，股东权益
14、，股东权益 比率越大，偿还长期债务能力越强。比率越大，偿还长期债务能力越强。 权益乘数权益乘数1/股东权益比率股东权益比率 1/（1资产负债率）资产负债率） 资产总额资产总额/股东权益总额股东权益总额 分析：权益乘数表示企业的负债程度，权益乘数越大，分析：权益乘数表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高。企业负债程度越高。313 3、负债股权比率（产权比率）、负债股权比率（产权比率）公式：产权比率负债总额公式：产权比率负债总额/ /股东权益总额股东权益总额说明：此比率越低，企业财务风险越小；说明：此比率越低，企业财务风险越小； 反映基本财务结构的稳定性；反映基本财务结构的稳定性； 反
15、映债权人投入资本受保障的程度。反映债权人投入资本受保障的程度。产权比率与权益乘数之间的关系是什么？产权比率与权益乘数之间的关系是什么？1产权比率权益乘数产权比率权益乘数324 4、利息保障倍数（已获利息倍数）、利息保障倍数（已获利息倍数） 公式：已获利息倍数息税前利润公式：已获利息倍数息税前利润/ /利息费用利息费用 分析：息税前利润分析：息税前利润=利润总额利润总额+ +财务费用财务费用+ +所所得税；利息费用包括费用化和资本化的利息。得税；利息费用包括费用化和资本化的利息。此指标是用来衡量偿还利息的能力，最低为此指标是用来衡量偿还利息的能力，最低为1 1。33长期偿债能力小结长期偿债能力小
16、结长期偿债能力分析是针对全部负债的偿还。长期偿债能力分析是针对全部负债的偿还。特点：特点：还本能力：负债总额还本能力：负债总额/付息能力：息税前利润付息能力：息税前利润/利息利息注意：如果分子分母数据取自同一张报表，注意：如果分子分母数据取自同一张报表，则使用当前数据；如果分子分母数据取则使用当前数据；如果分子分母数据取自不同的报表，则使用期初期末的平均自不同的报表，则使用期初期末的平均数。数。图示图示练习练习34或有负债或有负债担担保保责责任任租赁活动租赁活动可动可动用的用的银行银行贷款贷款35练习练习1.若流动比率大于若流动比率大于1，则下列结论成立的是（，则下列结论成立的是（ ） A.速动比率大于速动比率大于1 B.营运资金大于零营运资金大于零 C.资产负债率大于资产负债率大于1 D.短期偿债能力绝对有保障短期偿债能力绝对有保障36练习2.2.在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括（因，不包括（ ）。）。A. A. 可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况B. B. 部分存货已
