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1、专项债券偿债能力分析报告模板财务分析20XX年某某投资发展有限责任公司专项债券20XX年度发行人履约情况及偿债能力分析报告某证券股份有限公司（以下简称某证券或主承销商）作为20XX年某某投资发展有限责任公司专项债券（以下简称本期债券）的主承销商，按照国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知（发改办财金【2011】1765号）文件的有关规定出具本报告。本报告的内容及信息源于某某投资开发有限责任公司（以下简称发行人、公司）对外公布的某某投资开发有限责任公司公司债券年度报告（20XX年）等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向某证券提供的其他材料
2、。本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为某证券所作的承诺或声明。一、发行人基本情况公司名称：某某投资开发有限责任公司住所：某区某路法定代表人：林某某注册资本：LooO,00000万人民币企业类型：其他有限责任公司经营范围：城市基础设施项目投资（不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动）、风险投资和其他项目投资（不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动）、项目投资咨询（不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动）、资产管理及咨询（不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动）；土地整理、房地产开发及经营（凭资质许可证经营）
3、，物业管理服务（凭资质许可证经营）；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动1股权结构：公司股东系某某交子金融控股集团有限公司、某某高新投资集团有限公司、某某兴锦建设发展投资集团有限公司、建信金投（某某）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、某某兴锦生态建设投资集团有限公司、某某高新集萃科技有限公司、某某轨道产业投资有限公司、某某智媒体城文化产业发展有限公司，分别持有公司27.00%、21.53%、13.42%、12.55%、8.94%、8.28%、4.14%和4.14%的股权。某某市国有资产监督管理委员会系发行人的实际控制人。二、债券基本情况L债券名称：20XX年某某投资发展有限责
4、任公司专项债券。2、债券代码:127881（上海证券交易所）/1880209（银行间债券市场）；简称：PR成金01/18某某专项债。3、发行规模：人民币7.00亿元。4、债券期限：本期债券为7年期债券，同时设置本金提前偿付条款，债券存续期内的第3、4、5、6、7年末，分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金。5、债券利率：本期债券采用固定利率形式，票面年利率为5.99%06、还本付息方式：本期债券每年付息一次，年度付息款项自付息日起不另计利息。每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。本期债券设置本金提前
5、偿还条款，在债券存续期的第3年至第7年每年分别偿还债券发行总额的20%、20%、20%、20%、20%o每次还本时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计17、起息日：20XX年10月23日。8、付息日：2019年至2025年每年的10月23日为上1个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。9、兑付日：20XX年至2025年每年的10月23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。10、信用评级：经中诚信国际信用评级
6、有限责任公司综合评定，本期债券的信用等级为AAA,发行人的主体信用等级为AAoIL债券上市时间：20XX年10月25日（银行间债券市场）；20XX年11月5日（上海证券交易所）。12、债券上市地点：上海证券交易所和银行间债券市场。13、债券担保：本期债券由某某交子金融控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。14、跟踪评级：20XX年6月及2022年6月，中诚信国际信用评级有限责任公司出具跟踪评级报告，主体评级为AA级,评级展望为稳定，债项评级为AAA级。三、发行人履约情况（-）办理上市或交易流通情况发行人已经按照2018年某某投资发展有限责任公司专项债券募集说明书的约定，在发行
7、完毕后1个月内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本期债券上市或交易流通。本期债券于2018年10月25日在银行间债券市场上市流通,简称“18某某专项债,证券代码为“1880209;并于2018年11月5日在上海证券交易所上市流通，简称PR成金01（原简称18成金Or）,证券代码为127881o（二）债券付息及兑付情况2019年至2025年每年的10月23日为本期债券上1个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日发行人已于20XX年10月25S（20XX年10月23日为休息日，顺延至其后的第1个工作日）支付本期债券第3个计息年度的利息。在本期债券存续期内的第3、4、
8、5、6、7年末，发行人分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金。发行人已于20XX年10月25日（20XX年10月23日为休息日，顺延至其后的第1个工作日）兑付本期债券20%的本金,目前债券余额为5.60亿元。截至本报告出具日，本期债券未出现延迟兑付利息或本金的情况。（三）募集资金使用情况按照20XX年某某投资发展有限责任公司专项债券募集说明书的约定,本期债券募集资金7.00亿元,其中1.40亿元拟用于城市停车场建设、2.80亿元用于地下综合管廊建设，2.80亿元拟用于补充营运资金。截至20XX年末，公司已按约定用途将募集资金使用完毕。本报告期内，发行人未使
9、用本期债券募集资金。（四）账户及资金监管情况本期债券设立募集资金账户与偿债资金账户。本报告期内,募集资金账户与偿债资金账户运作规范。（五）发行人20XX年度信息披露情况L发行人于20XX年03月02日披露关于某某投资发展有限责任公司更名为某某投资开发有限责任公司及债务承继的公告2、发行人于20XX年03月10日披露中诚信国际关于确认某某投资开发有限责任公司主体信用等级及相关债项信用等级的公告3、发行人于20XX年04月30日披露某某投资开发有限责任公司公司债券20XX年年度报告4、发行人于20XX年04月30日披露某某投资开发有限责任公司公司债券20XX年年度报告摘要5、发行人于20XX年04
10、月30日披露某某投资开发有限责任公司20XX年年度财务报告及附注（含担保人）6、发行人于20XX年06月28日披露某某投资开发有限责任公司关于董事长、董事发生变动的公告7、发行人于20XX年06月29日披露某某投资开发有限责任公司20XX年度跟踪评级报告8、发行人于20XX年06月30日披露20XX年某某投资发展有限责任公司专项债券20XX年度发行人履约情况及偿债能力分析报告9、发行人于20XX年08月09日披露某某投资开发有限责任公司关于公司注册资本及股权结构发生变更的公告10、发行人于20XX年08月31日披露某某投资开发有限责任公司公司债券半年度报告（20XX年）11、发行人于20XX年
11、08月31日披露某某投资开发有限责任公司20XX年半年度财务报告12、发行人于20XX年10月15日披露20XX年某某投资发展有限责任公司专项债券20XX年分期偿还本金公告13、发行人于20XX年10月15日披露20XX年某某投资发展有限责任公司专项债券20XX年付息公告14、发行人于20XX年10月15日披露20XX年某某投资发展有限责任公司专项债券20XX年付息及提前还本部分兑付公告四、发行人偿债能力中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人20XX年度的财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（众环审字20XX2810006号1以下所引用的财务数据均引自上述审计报告。（-）
12、偿债能力财务指标分析单位：万元项目20XX年末20XX年末资产总计2z008z004.50lz615z079.74负债总计lz077z507.77839,542.78所有者权益合计930z496.73775,536.96资产负债率（%）53.6651.98流动比率（倍）2.331.00速动比率（倍）1.750.31L资产负债率=负债合计/资产合计2、流动比率=流动资产合计/流动负债合计3、速动比率二（流动资产合计-存货-预付款项）/流动负债合计截至20XX年12月31日，发行人资产总额2z008z004.50万兀,较上期增加了24.33%,主要系本期收到增资款导致银行存款增加所致；负债总计L0
13、77,507.77万元，较上期增加28.34%,主要系报告期地方债和财政划拨款项增加所致；所有者权益合计93096.73万元,较上期增加19.98%,主要系股东增资所致。资产负债结构无重大不利变化。L短期偿债能力分析截至20XX年12月31日，发行人流动比率为2.33倍,较20XX年末增加133.00%;速动比率为1.75倍,较20XX年末增加464.52%o短期偿债能力有所增强。2、长期偿债能力分析截至20XX年12月31日，发行人资产负债率为53.66%,较20XX年末上升了3.23%,变动幅度不大。长期偿债能力无重大不利变化。（二）发行人盈利能力及现金流情况单位：万元项目20XX年20X
14、X年营业总收入13,277.1210z803.09营业总成本12,893.968,72537利润总额5z595.708z456.38净利润5,507.365,833.05归属于母公司所有者的净利润5z507.365z833.05经营活动产生的现金流量净额46,243.872,795.49投资活动产生的现金流量净额-110z861.15-90z439.95筹资活动产生的现金流量净额318748.69-207,499.89现金及现金等价物净增加额254,131.41-295,144.3620XX年，发行人实现营业总收入13,277.12万元，较20XX年增加22.90%,主要系新增供应链金融业务板
15、块所致；营业总成本为12,893.96万元，较20XX年增加47.78%,主要系新增供应链金融业务板块所致。净利润和归属于母公司所有者的净利润均为5z507.36万元，较20XX年减少5.58%o20XX年发行人盈利能力无重大不利变化。20XX年，发行人经营活动产生的现金流量净流入46,243.87万元，较20XX年增加1,554.23%,主要系支付其他与经营活动有关的现金大幅减少所致；投资活动产生的现金流量净流出110z861.15万元,较20XX年增加了22.58%;筹资活动产生的现金流量净流入318748.69万元，同比变动253.61%,主要系吸收投资收到的现金及收到其他与筹资活动有关的现金增加。发行人20XX年现金及现金等价物净增额为254z131.41万元，较20XX年上升186.10%,主要系经营活动、筹资活动现金净流入增加所致。报告期，公司现金流情况无重大不利变化。五、发行人已发行尚未兑付债券截至本报告出具之日，发行人已发行未兑付的债券或债务融资工具包括：债券品种债券简称起息日期债券期限债券余额(亿元)票面利率到期兑付S中期票据22交子公园MTNOOl2022-04-135(3+2)7.03.6020
