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1、10月18日下午的财务报表分析计算综合题目答案五、运算分析题(本大题共5小题，每题5分，共25分)运算结果保留两位小数。38.某公司2006、2007年的相关财务资料见下表单位：万元项目2006年度2007年度流淌负债150190长期负债350410资产总额11001300利息支出净额1216此外，该公司2007年的市盈率为20,每股市价为30元，销售成本为630万元，销售毛利率为30%,假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的一般股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。不考虑其他因素。要求：运算2007年的一般股差不多每股收益、销售净利率、长期资金收益率和总资产周转率
2、。答疑编号31020208【参考答案】(1)市盈率=每股市价/每股收益因此：每股收益=每股市价市盈率=3020=1.5元(2)毛利率=销售毛利/销售收入销售毛利=销售收入一销售成本因此：毛利率=(销售收入一销售成本)/销售收入=1一销售成本/销售收入销售收入=销售成本(1-毛利率)=630(1-30%)=900万元净利润=每股收益X股数=1.5X50=75万元因此：销售净利率=净利润/销售收入XlO0%=75/900X100%=8.33%(3)长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金其中：息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税+利息费用=75+36+16=127万元平均长期资金=(期初
3、长期负债+期初股东权益)+(期末长期负债+期末股东权益)】/2其中：股东权益=资产总额一负债总额期初股东权益=IlOO-(150+350)=600万元期末股东权益=1300-(190+410)=700万元平均长期资金=(350+600)+(410+700)2=1030万元长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金=127/1030X100%=12.33%(4)总资产周转率=销售收入/平均总资产其中平均总资产=(1100+1300)2=1200万元总资产周转率=9001200=0.75【解析】此题要紧考核第7章盈利能力分析指标的运算。39.某公司2007年会计报表的有关资料如下：资料金额单位：万元
4、资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数营业收入(略)20000净利润(略)500要求：(1)运算杜邦财务分析体系中的以下指标(凡运算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数运算)：净资产收益率；总资产净利率(保留小数点后三位百分数)；销售净利率；总资产周转率(保留三位小数)；权益乘数(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用此题数据加以验证。答疑编号31020209【参考答案】(1)净资产收益率=净利润/平均净资产XlOo%=500(3500+4000)2X100%=13.33%总资产净利率=净
5、利润/平均总资产XlOO%=500(8000+10000)2100%=5.556%销售净利率=净利润/销售收入X100%=500/20000100%=2.5%总资产周转率=销售收入/平均总资产=20000(8000+10000)2=2.222(次)权益乘数=平均总资产/平均净资产=(10000+8000)2/(4000+3500)2=2.4(2)净资产收益率=总资产净利率X权益乘数=5.556%X2.4=13.33%净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%2.222X2.4=13.33%【解析】此题考核第10章财务综合分析与评判中的杜邦财务分析40.某公司2006年度简化的资
6、产负债表如下：单位：万元资产负债及所有者权益货币资金50应对账款100应收账款长期负债存货实收资本100固定资产净值留存收益100资产合计负债及所有者权益合计其他有关财务指标如下：(1)长期负债与所有者权益之比：0.5(2)销售毛利率：10%(3)存货周转率(存货按年末数运算)：9次(4)平均收现期(应收账款按年末数运算，一年按360天运算，销售收入全部为赊销收入)：18天(5)总资产周转率(总资产按年末数运算)：2.5次要求；利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的运算过程。答疑编号31020210【参考答案】 此题中：所有者权益=实收资本+留存收益=IOO+100=2
7、00万元 长期负债与所有者权益之比=05 长期负债=所有者权益xo.5=200X0.5=100万元，负债总额=应对账款+长期负债=IOo+100=200万元资产总额=负债总额+所有者权益总额=200+200=400万元 总资产周转率=销售收入/资产总额=2.5销售收入=25X资产总额=2.5X400=1000万元 平均收现期=应收账款周转天数=360天X应收账款期末余额/销售收入IOOo万元=18天应收账款期末余额=IoooXI8360=50万元 销售毛利率=(销售收入一销售成本)/销售收入=10%销售成本=IoOO-IoOO10%=900万元 .存货周转率(存货按年末数运算)=销售成本900
8、万元/年末存货余额=9次，年末存货余额=9009=100万元 固定资产净值=资产总额一货币资金一应收账款一存货=400-50-50TOo=200万元综上：表中空白项目分别为：应收账款=50万元；存货=IOo万元；固定资产=200万元资产总额=负债及所有者权益总额=400万元长期负债=IOo万元；【解析】此题考核的6章营运能力分析这种题目关键要确定先从哪里入手，依照题目中的报表资料能够确定出所有者权益的金额，而财务指标中有长期负债与所有者权益之比，因此就能够以此为突破口，运算长期负债，进而运算负债总额。41.某企业当年的销售收入为1680万元，全部为赊销收入。销货成本为800万元，平均流淌资产占
9、平均总资产的比重为30%,由应收账款和存货两部分构成，期末存货240万元，存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，流淌负债占总负债的比重为40%,假设全部由应对账款构成。权益乘数为2,假设无销售退回、折让与折扣，一年按360天运算。要求：(1)运算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率、营运资本周转率、应对账款周转率；(2)运算营业周期及现金周期1保留整数天)答疑编号31020211【参考答案】（1） 存货周转率=销货成本800万元/存货平均余额=4次，存货平均余额=8004=200万元 权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=平均总资产/（平均总资产一平均总负债）=平均总资产/（平均
10、总资产-800）=2，平均总资产=1600万元 流淌资产占总资产的比重为30%，平均流淌资产=1600X30%=480万元 流淌资产=应收账款+存货 应收账款平均余额=平均流淌资产一存货平均余额=480-200=280万元 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=1680280=6次 流淌负债占总负债的比重为40%，平均流淌负债=800X40%=320万元，平均营运资本=平均流淌资产一平均流淌负债=480-320=160万元 营运资本周转率=销售收入净额/平均营运资本=1680/160=10.5次 应对账款周转率=赊购净额/应对账款平均余额其中：赊购净额=本期存货增加净额=销货成本+期
11、末存货一期初存货=800240-（2X存货平均余额200一期末存货240）=800240-160=880万元应对账款平均余额=流淌负债平均余额=320万元应对账款周转率=880/320=2.75次（2）营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数=360天应收账款周转次数+360天存货周转次数=3606+3604=150天现金周期=营业周期一应对账款周转天数=150天360天应对账款周转率=150天360天2.75=19天【解析】此题考核的6章营运能力分析指标的运算42 .某制造企业2007年6月30日资产负债表（简表）如下：资产负债表单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流淌资产20197
12、0流淌负债97925其中：速动资产68700长期负债80000固定资产净值237000负债合计177925无形资产138955所有者权益400000总计577925总计577925假定行业流淌资产占总资产的比重平均值为30%；要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析（通过共同比报表分析），并对其资产结构及负债结构作出评判。答疑编号31020212参考答案：共同比资产负债表单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流淌资产34.95%流淌负债16.94%其中：速动资产11.89%长期负债13.84%固定资产净值41.01%负债合计30.79%无形资产24.04%所有者权益69.21%总计100%
13、总计100%分析:（1）资产结构该制造企业流淌资产占总资产的比值是34.95%,超过行业流淌资产结构的平均值，说明与同行业平均水平相比，本企业流淌资产比重过大，其中速动资产占总资产的比重是11.89%,说明存货等非速动资产占总资产的比重为23.06%,因此流淌资产比重较大要紧是由于存货等非速动资产较多。应进一步查明企业是否存在销售不畅，存货积压以及信用条件偏紧的情形。（2）债务结构：该制造企业负债率为30.79%,依照体会基准，制造业资产负债率通常介于40%-60%之间，说明该企业负债率偏低，尽管偿债能力较强，财务风险较低，但相应的企业也可不能获得更高财务杠杆收益，因此收益也会比较低。另外该企
14、业流淌负债在总负债中所占比重较大，说明该企业短期偿债压力较大。【解析】考核第2章资产负债表解读中的资产负债表结构分析六、综合分析题（本大题共1小题，共15分）运算结果除专门要求的以外其余保留两位小数。43 .：MT公司2005年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125%（该年度没有显现引起所有者权益变化的客观因素）。2020年年初负债总额为4000万元，产权比率为2/3,该年的资本积存率为150%,年末资产负债率为0.25,负债的年均利率为10%,全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为33%0要求：依照上述资料，运算MT公司的以下指标：(1) 2005年年末的所有者权益总额。答疑编号31020213参考答案：此题中：由于：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益因此：期末所有者权益=1500X125%=1875(万元)(2) 2020年年初的所有者权益总额。答疑编号31020214参考答案：产权比率=负债/所有者权益因此：所有者权益=
