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1、外汇交易习题外汇交易习题某日外汇市场报价为某日外汇市场报价为USD/CAD=1.05151.0525 EUR/USD =1.21051.2120EUR/CAD的套算汇率是多少？的套算汇率是多少？EUR/CAD=1.0515*1.2105 1.0525*1.2120USD1=JPY 110.15110.55USD1=CNY 6.3920 6.3940CNY / JPY=？110.15/6.3920=17.2325110.15/6.3940=17.2271110.55/6.3920=17.2951110.55/6.3940=17.2896CNY / JPY = 110.15 / 6.3940 11
2、0.55 / 6.3920银行银行 USD/CHF USD/JPY A 1.4247/57 123.74/98 B 1.4246/58 123.74/95 C 1.4245/56 123.70/90 D 1.4248/59 123.73/95 E 1.4249/60 123.75/85（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？）你向哪家银行卖出美元，买进日元？ C E 某日纽约外汇市场：某日纽约外汇市场： spot rate 30-day forward 90-day forwardEUR/USD 1.2012 1.1
3、950 1.25251个月和个月和3个月的个月的EUR对对USD分别是升水还是贴水？幅度分别为多少点？分别是升水还是贴水？幅度分别为多少点？ 1 1个月个月EUREUR对对USD USD ：欧元贴水：欧元贴水6262点点3 3个月个月EUREUR对对USD USD ：欧元升水：欧元升水513513点点远期外汇交易远期外汇交易某年某年2月月15日，伦敦外汇市场即期汇价为：日，伦敦外汇市场即期汇价为： GBP1=USD 1.8370-85 6个月远期个月远期 177 -172某公司卖出六月期远期美元某公司卖出六月期远期美元3000，得到多少英镑，得到多少英镑（1）计算英镑美元）计算英镑美元6月期汇
4、价月期汇价 1.8370-0.0177=1.8193 1.8385-0.0172=1.8213 即，即，GBP1=USD1.8193-1.8213（2）计算折合英镑数）计算折合英镑数 30001.82131647新加坡进口商根据合同进口货物，一个月后须支付新加坡进口商根据合同进口货物，一个月后须支付10万万美元；将这批货物转口外销，预计美元；将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元个月后收回以美元计价的货款。因担心未来的汇率波动，做远期交易避险计价的货款。因担心未来的汇率波动，做远期交易避险, 应如何进行远期操作？应如何进行远期操作？新加坡外汇市场汇率如下：新加坡外汇市场汇率如下：1个月期美
5、元汇率：个月期美元汇率： USD1=SGD（1.8213-1.8243）3个月期美元汇率：个月期美元汇率： USD1=SGD（1.8218-1.8248）以以1.8243的价格买进的价格买进1个月远期美元个月远期美元以以1.8218的价格卖出的价格卖出3个月远期美元个月远期美元 某年某年9月月20日，广东某企业出口一批货物，预计日，广东某企业出口一批货物，预计3个月后（即个月后（即12月月20日），收入日），收入2 000万美元。万美元。银行银行9月月20日报的日报的3个月远期美元对人民币汇率个月远期美元对人民币汇率为为6364964068，该企业同银行签订了人，该企业同银行签订了人民币远期结
6、汇合同。民币远期结汇合同。 试分析该企业远期结汇的结果。试分析该企业远期结汇的结果。12月月20日日, 不管市场汇率如何变化，企业不管市场汇率如何变化，企业都以都以1:6.3649卖出卖出2 000万美元，收到万美元，收到12729.8万人民币。万人民币。 某年某年9月月20日，广东某企业出口一批货物，预计日，广东某企业出口一批货物，预计3个月后（即个月后（即12月月20日），收入日），收入2 000万美元。万美元。银行银行9月月20日报的日报的3个月远期美元对人民币汇率个月远期美元对人民币汇率为为6364964068，该企业同银行签订了人，该企业同银行签订了人民币远期结汇合同。民币远期结汇合
7、同。 如果如果12月月20日市场汇率为日市场汇率为6.26496.3068， 若不做远期结汇，该企业的损益情况会怎样？若不做远期结汇，该企业的损益情况会怎样？ 若不做远期结汇，如果若不做远期结汇，如果12月月20日市场汇率日市场汇率为为6.26496.3068，企业只能按，企业只能按1：6.2649兑换到兑换到12529.8万人民币，将亏损万人民币，将亏损200万人万人民币。民币。某进口商进口日本设备某进口商进口日本设备,六个月后须付六个月后须付6250万日元万日元,即期美元即期美元/日元为日元为97.50/60. 该进口商以该进口商以3000美元美元的期权费买进（买入日元，卖出美元）汇价为的
8、期权费买进（买入日元，卖出美元）汇价为98.50的欧式期权的欧式期权,六个月后该进口商应执行权利六个月后该进口商应执行权利还是弃约还是弃约? (1) 市场汇率市场汇率:98.55/65(2) 市场汇率市场汇率:98.50/60(3) 市场汇率市场汇率:98.40/50 （1）放弃期权，直接按照）放弃期权，直接按照98.55即期买入日元即期买入日元（2）价格一样）价格一样（3）执行期权，比）执行期权，比98.40便宜便宜 某公司购买日本某企业商品，货款为某公司购买日本某企业商品，货款为12亿日元，亿日元，双方约定双方约定3个月后以日元支付。该公司用外汇期个月后以日元支付。该公司用外汇期权交易规避
9、汇率风险权交易规避汇率风险, 期权价格为期权价格为10万万USD，该，该公司有权按照协议汇率公司有权按照协议汇率USD1=JPY120买入买入12亿亿日元。日元。 假设假设3个月后：个月后：情况情况1：市场汇率为：市场汇率为USD1=JPY110-114；情况情况2：市场汇率为：市场汇率为USD1=JPY120-125；情况情况3：市场汇率为：市场汇率为USD1=JPY130-137。试分析：在三种情况下，该公司分别应执行权利试分析：在三种情况下，该公司分别应执行权利还是放弃权利？还是放弃权利？ 情况情况1：3个月后市场汇率为个月后市场汇率为USD1=JPY110如果该公司以如果该公司以USD
10、1=JPY110购买购买12亿日元，需支付亿日元，需支付1 091万美元；万美元；应行使期权，按应行使期权，按USD1JPY120只需付只需付1 000万美元，加万美元，加上期权费则上期权费则1010万美元，避免了万美元，避免了81万美元的损失万美元的损失情况情况2：3个月后市场汇率仍为个月后市场汇率仍为USD1=JPY120执行或放弃行使期权均可，执行或放弃行使期权均可， 10万期权费都无法退还万期权费都无法退还情况情况3：3个月后市场汇率为个月后市场汇率为USD1=JPY130在现汇市场上购买在现汇市场上购买12亿日元，以亿日元，以USD1=JPY130只需支付只需支付923万美元，该公司应放弃期权。万美元，该公司应放弃期权。 假设某公司为了防范利率风险，购买了一份假设某公司为了防范利率风险，购买了一份“1对对4”的远期利率协定（的远期利率协定（14 FRA），金额为），金额为100万美元。若协定利率为万美元。若协定利率为5%，一个月后市场利，一个月后市场利率为率为6%，约定期限为，约定期限为90天，请问公司是收取还天，请问公司是收取还是支付现金，数额为多少？是支付现金，数额为多少？ 协定以协定以5%支付，但是实际利率为支付，但是实际利率为6%，从卖方收取现金，从卖方收取现金，1000000*（6%-5%）*90/365按照市场利率转换成现值。按照市场利率转换成现值。
