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1、1物流企业会计基础与实务第八章 物流企业会计报表8. 物流企业财务报表分析2第八章 物流企业财务报表分析主要内容：第一节：财务分析概述 第二节：物流企业盈利能力分析 第三节：物流企业资产运营能力分析第四节：物流企业偿债能力分析第五节：物流企业发展能力分析 8. 物流企业财务报表分析3第八章 物流企业财务报表分析【知识目标知识目标】：了解财务报表分析的作用；掌握财务报表分析的内容；理解和掌握企业偿债能力的分析；理解和掌握企业经营能力的分析；理解和掌握企业获利能力的分析；【技能目标技能目标】： 能够理解财务报表分析的指标体系，并能够熟练运用指标体系中的各公式对企业的绩效进行评价。8. 物流企业财务
2、报表分析4第一节 财务分析概述 通过对企业财务会计报表的分析，可以揭示企业的财务状况、偿债能力、盈利能力、发展状态等企业重要的财务信息，这些财务信息可以评价企业过去的业绩和现在的财务状况；也能预计企业未来可能实现的业绩和状况；同时，这些信息也满足了企业内部和外部信息使用者的要求，以帮助他们进行正确的判断和有效的决策。 8. 物流企业财务报表分析5第一节 财务分析概述 一、财务报表分析的目的一、财务报表分析的目的 对财务报表进行分析，其主要目的在于最大限度的使用会计报表所提供的信息资料，来满足企业内部和外部投资者的特定要求。具体有以下几方面的目的：（一）评价一个企业的经营业绩 一个企业经营业绩的
3、好与坏，必须通过财务指标的分析才能加以评价。 （二）分析企业的财务状况 通过对企业财务报表的分析，可以对企业的财务状况做出比较客观的衡量，了解企业真实的财务状况，对一个企业未来的发展能力做出正确的判断。 （三）预测企业的发展趋势 通过对企业财务报表的分析，企业管理者可以对企业未来的发展趋势做出推断和预测。8. 物流企业财务报表分析6二、财务报表分析的内容 （一）财务盈利状况 基本指标：净资产收益率、总资产报酬率 修正指标：资本保值增值率、销售利润率、成本费用利润率（二）资产运营状态 基本指标：总资产周转率、流动资产周转率 修正指标：存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率、资产损失比率（三）偿
4、债能力状况 基本指标：资产负债率、已获利息倍数 修正指标：流动比率、速动比率、现金流动负债比率、长期资产适合率、经营亏损挂账比率（四）发展能力状况 基本指标：销售增长率、资本积累率 修正指标：总资产增长率、固定资产成新率、三年利润平均增长率、三年资本平均增长率8. 物流企业财务报表分析7三、财务报表的分析方法（一）比较分析法 比较分析就是将两个会计期间以上的资产负债表、利润表和现金流量表加以比较，从而发现财务会计指标所存在的问题。（二）趋势分析法 趋势分析法是以连续数年的财务会计资料，选择第一年或某年的资料为基期数据，计算每一个期间各个项目的趋势百分比，借以显示其在各期间上升或者下降的变动趋势
5、。（三）结构分析法 结构分析法是在财务报表中列示各组成项目占总金额的百分比，以便反映这些项目在总体中的比重。（四）比率分析法 比率分析是通过指标间的比较，研究各项目之间的相关性，且以百分率表示。（五）特定分析法 特定分析法是用于特定分析目的而进行的计算。8. 物流企业财务报表分析8第二节 物流企业盈利能力分析一、考核企业盈利能力的基本指标（一）净资产收益率净资产收益率是企业一定时期净利润与平均净资产的比率。净资产报酬率的计算公式如下： 净资产报酬率净资产报酬率=净利润净利润/所有者权益平均值所有者权益平均值100%（二）总资产报酬率总资产报酬率以投资报酬为基础来分析企业的获利能力，是企业投资报
6、酬与投资总额之间的比率。总资产报酬率的计算公式如下： 总资产报酬率总资产报酬率=净利润净利润/资产平均总额资产平均总额100%8. 物流企业财务报表分析9二、考核企业盈利能力的修正指标二、考核企业盈利能力的修正指标（一）资本保值增值率资本保值增值率反映了企业资本的运营效益与安全状况，资本保值增值率的计算公式如下： 资本保值增值率年末所有者权益资本保值增值率年末所有者权益/年初所有者权益年初所有者权益100 （二）销售利润率（Sales Margins）销售利润率是指企业在一定时期内销售利润与销售收入的比率。该指标反映了企业每单位销售收入能带来多少销售利润，表明了企业主营业务的盈利能力，是评价企
7、业销售业务能力的主要指标。销售利润率的计算公式如下： 销售利润率销售利润率=销售利润销售利润/销售收入销售收入100%8. 物流企业财务报表分析10二、考核企业盈利能力的修正指标二、考核企业盈利能力的修正指标（三）成本费用利润率（Ratio of Profits to Cost）成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。成本费用利润率的计算公式如下： 成本费用利润率成本费用利润率=利润总额利润总额/成本费用总额成本费用总额100% 8. 物流企业财务报表分析11第三节第三节 物流企业资产
8、运营能力分析物流企业资产运营能力分析一、考核企业资产运营能力的基本指标一、考核企业资产运营能力的基本指标企业运营能力是指企业经营的效率高低，即资金周转的速度及其有效性。我国常用的分析资产运营能力的基本指标包括总资产周转率、流动资产周转率。（一）总资产周转率总资产周转率是指企业主营业务收入与资产总额的比率，即企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。 总资产周转率的计算公式如下： 总资产周转率（次数）总资产周转率（次数）= 主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均资产总额 其中：平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/28. 物流企业财务报表分析12一、考核企业资产运营能力的基本
9、指标（二）流动资产周转率(Current Assets Turnover)流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率。 流动资产周转率的计算公式如下： 流动资产周转率主营业务收入流动资产周转率主营业务收入/流动资产平均余额流动资产平均余额 其中：流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资 产）/2 8. 物流企业财务报表分析13二、考核企业资产运营能力的修正指标资产运营能力的修正指标包括存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率和资产损失比率。（一）存货周转率（Inventory Turnover）存货周转率是指企业一定时期内（通常为1年）产品或商品销货成本
10、与存货平均余额的比率。存货周转率的计算公式如下： 存货周转率（次数）存货周转率（次数）=销货成本销货成本/存货平均余额存货平均余额 其中：存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2对于库存周转率，没有绝对的评价标准，通常是同行业相互比较，或与企业内部的其他期间相比较分析。 8. 物流企业财务报表分析14二、考核企业资产运营能力的修正指标（二）应收账款周转率应收账款周转率是企业在一定时期内赊销净收入与平均应收账款余额之比。它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标，应收账款周转率计算公式如下： 应收账款周转率（次数）应收账款周转率（次数）= 赊销收入净额赊销收入净额/平均应收账款余额平均应收账款
11、余额（三）不良资产比率不良资产比率是企业年末不良资产总额占年末资产总额的比重。不良资产比率的计算公式如下： 不良资产比率不良资产比率 = 年末不良资产总额年末不良资产总额/年末资产总额年末资产总额100% 8. 物流企业财务报表分析15二、考核企业资产运营能力的修正指标（四）资产损失比率资产损失比率是企业一定时期待处理资产损失净额占资产总额的比重。资产损失比率用以分析判断企业资产损失对资产营运状况的直接影响。资产损失比率的计算公式如下： 资产损失比率待处理资产损失净额资产损失比率待处理资产损失净额/年末资产总额年末资产总额100 其中：待处理资产损失净额是指企业待处理流动资产净损失、待处理固定
12、资产净损失以及固定资产毁损、待报废三项的合计。8. 物流企业财务报表分析16第四节 物流企业偿债能力分析 一、分析企业偿债能力的基本指标一、分析企业偿债能力的基本指标偿债能力是指企业对各种债务偿付的能力，具体体现在企业对到期债务偿还的及时性和有效性,是衡量企业财务状况好坏的标志。分析偿债能力的基本指标有资产负债率和已获利息倍数。（一）资产负债率（Assets-liabilities Ratio）资产负债比率是指负债总额对资产总额之间的比例关系，它是衡量企业长期偿债能力的指标之一。资产负债率的计算公式如下： 资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额100%8. 物流企业财务报表分
13、析17一、分析企业偿债能力的基本指标（二）已获利息倍数已获利息倍数是企业在一定时期内利润总额与利息费用之和与利息之比。它是衡量企业偿付借款利息的承受能力和保证程度，同时也反映了债权人投资的风险程度。已获利息倍数的计算公式如下： 已获利息倍数已获利息倍数=（利润总额（利润总额+利息费用）利息费用）/利息费用利息费用其中：利润总额=税后利润+所得税 利息费用是指支出的全部利息对这个指标的评价标准，要看行业水平或历史水平。 8. 物流企业财务报表分析18二、分析企业偿债能力的修正指标企业偿债能力的修正指标包括流动比率、速动比率、现金流动负债比率、长期资产适合率、经营亏损挂账比率。（一）流动比率（Cu
14、rrent Ratio）流动比率也称营运资金比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率,是衡量企业短期风险的指标。流动比率计算公式如下： 流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债100%8. 物流企业财务报表分析19二、分析企业偿债能力的修正指标（二）速动比率（Quick Ratio）速动比率是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。是反映企业短期偿债能力的指标。速动比率的计算公式如下： 速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债其中：速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、
15、应收账款、其他应收款项等。 一般认为速动比率应在1：1以上才比较合理。 8. 物流企业财务报表分析20二、分析企业偿债能力的修正指标（三）现金流动负债比率现金流动负债比率是企业在一定时期内的经营现金净流量同流动负债的比率,这个指标可以从现金流动的角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。现金流动负债比率的计算公式如下： 现金流动负债比率现金流动负债比率 = 年经营现金净流量年经营现金净流量/年末流动负债年末流动负债100%现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 8. 物流企业财务报表分析21二、分析企业偿债能力的修正指标（四）长期资产适合率长期资
16、产适合率是企业所有者权益与长期负债之和同固定资产与长期投资之和的比率。长期资产适合率从企业资源配置结构方面反映了企业的偿债能力。长期资产适合率计算公式如下： 长期资产适合率（所有者权益长期负债）长期资产适合率（所有者权益长期负债）/（固定资（固定资产长期投资）产长期投资）100 8. 物流企业财务报表分析22二、分析企业偿债能力的修正指标（五）经营亏损挂账比率经营亏损挂账比率是企业经营亏损挂账额与年末所有者权益总额的比率。经营亏损挂账比率反映了企业由于经营亏损挂账而导致的对所有者权益的侵蚀程度。经营亏损挂账比率的计算公式如下： 经营亏损挂账比率经营亏损挂账经营亏损挂账比率经营亏损挂账/ 年末所有者权益总额年末所有者权益总额100 其中：经营亏损挂账是指企业因经营管理不善而造成的亏损挂账资金；年末所有者权益指企业所有者权益总额的年末数8. 物流企业财务报表分析23第五节第五节 物流企业发展能力分析物流企业发展能力分析一、分析企业发展能力的基本指标一、分析企业发展能力的基本指标企业发展能力是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。分析企业发展能力的基本指标包括销售增长率和
