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1、 金金 融融 学学 研研 究究 方方 法法主要内容主要内容一、金融与金融学一、金融与金融学二、实证分析与规范分析二、实证分析与规范分析三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析四、计量经济模型分析四、计量经济模型分析五、案例分析五、案例分析六、制度分析六、制度分析一、金融与金融学一、金融与金融学n“金融金融”（Finance）的含义）的含义n资金的融通资金的融通n财政：政府金融财政：政府金融n财务：企业金融财务：企业金融n理财：个人金融理财：个人金融一、金融与金融学一、金融与金融学n“金融金融”内涵与外延的变化内涵与外延的变化n原始金融时期：高利贷、直接实物和货币原始金融时期：高利贷、直接实物和
2、货币借贷、价值掠夺（不平等交换）借贷、价值掠夺（不平等交换）n传统金融时期：间接融资兴起并占主导地传统金融时期：间接融资兴起并占主导地位，直接融资下降；借贷与债权债务约束位，直接融资下降；借贷与债权债务约束n近代金融时期：非银行金融机构出现并迅近代金融时期：非银行金融机构出现并迅速发展；金融产品交易；股权融资速发展；金融产品交易；股权融资n现代金融时期：金融产品交易远远超出现代金融时期：金融产品交易远远超出“融资融资”范围，从表内到表外，从融资到范围，从表内到表外，从融资到服务服务一、金融与金融学一、金融与金融学n“金融金融”的特征的特征n以价值流通和价值增值为目的（其他经济以价值流通和价值增
3、值为目的（其他经济活动不可能同时具有这两个目的）活动不可能同时具有这两个目的）n以货币与货币之间的交易为对象（不同币以货币与货币之间的交易为对象（不同币种之间、现实货币与未来货币之间），而种之间、现实货币与未来货币之间），而其他经济活动都是钱与物（或物与物）其他经济活动都是钱与物（或物与物）n以风险管理为核心以风险管理为核心一、金融与金融学一、金融与金融学n1997年：将年：将“货币银行学（含：保险学）货币银行学（含：保险学）”和和“国际金融学国际金融学”合并为合并为“金融学金融学”n一个主体学科：金融学（货币、信用、金融市场、一个主体学科：金融学（货币、信用、金融市场、银行及其他非银行金融组
4、织）银行及其他非银行金融组织）n七个分支学科：七个分支学科：n金融市场学：货币市场、资本市场金融市场学：货币市场、资本市场n银行管理学：中央银行、商业银行、政策银行、合作银行管理学：中央银行、商业银行、政策银行、合作n非银行金融管理学：投资、信托、租赁、保险非银行金融管理学：投资、信托、租赁、保险n对外金融学：国际收支、外汇、外债、利用外资对外金融学：国际收支、外汇、外债、利用外资n金融技术学：银行会计、银行财务、金融统计金融技术学：银行会计、银行财务、金融统计n金融史金融史n金融学说史金融学说史二、实证分析与规范分析二、实证分析与规范分析n概念概念n实证分析：对经济现象、经济行为或实证分析：
5、对经济现象、经济行为或经济活动及其发展趋势进行客观分析，经济活动及其发展趋势进行客观分析，得出规律性结论得出规律性结论n规范分析：以价值判断为基础，提出规范分析：以价值判断为基础，提出分析和处理问题的标准，作为决策的分析和处理问题的标准，作为决策的前提和制定政策的依据。前提和制定政策的依据。二、实证分析与规范分析二、实证分析与规范分析n特点特点n是（将是）是（将是）应该是应该是n手段（工具）手段（工具）目的目的n事实事实价值（道德）价值（道德）n现实现实理想理想n描述描述规定规定n真或假真或假好或坏好或坏n精神的问题精神的问题心灵的问题心灵的问题n解释解释评价评价n分析分析政策政策二、实证分析
6、与规范分析二、实证分析与规范分析n实证分析的步骤（一个理论的五大要素）实证分析的步骤（一个理论的五大要素）n定义：明确界定所使用的变量定义：明确界定所使用的变量n假设：界定理论分析的条件假设：界定理论分析的条件n假说：对若干变量之间关系的提示或阐假说：对若干变量之间关系的提示或阐述，是未经证明的规律述，是未经证明的规律n论证：理论实证（数理经济模型）、经论证：理论实证（数理经济模型）、经验实证（计量经济模型、案例研究）验实证（计量经济模型、案例研究）n检验：接受或拒绝，如拒绝则提出新的检验：接受或拒绝，如拒绝则提出新的定义、假设、假说、论证、检验）定义、假设、假说、论证、检验）n实证分析就是要
7、实证分析就是要“证实证实”或或“证伪证伪”假说假说二、实证分析与规范分析二、实证分析与规范分析n规范分析的信念规范分析的信念-演绎模型演绎模型最高层次的价值判断最高层次的价值判断 A中间层次的价值判断中间层次的价值判断 B特定行为、事件或过程特定行为、事件或过程 C二、实证分析与规范分析二、实证分析与规范分析n规范分析的手段规范分析的手段-目的模型目的模型n陈述：陈述：“若你想要若你想要X，那么就应当做，那么就应当做Y”（或（或“为达到为达到X这个这个 目的，目的，Y比比Z好好”）n根据：根据：“Y（和（和Z）是达到）是达到X的手段的手段”n优点：手段本身是一种因果关系，是一个优点：手段本身是
8、一种因果关系，是一个事实问题，能得出理性的、客观性的结论事实问题，能得出理性的、客观性的结论n缺陷缺陷：n目的可能是多重的目的可能是多重的n目的本身是否应当尚需证明目的本身是否应当尚需证明二、实证分析与规范分析二、实证分析与规范分析n规范分析的认识规范分析的认识-蕴涵模型蕴涵模型n指令性陈述指令性陈述A的证据是陈述的证据是陈述Bn条件条件1：B为描述性陈述为描述性陈述n条件条件2：B与与A相关相关n条件条件3：B与与A因果相关因果相关n条件条件4：B与与A的因果时序清楚一致的因果时序清楚一致n条件条件5：对：对B的实证性检验，通过即接受，的实证性检验，通过即接受，没通过，即拒绝没通过，即拒绝A
9、或拒绝或拒绝Bn将将“是是”与与“应是应是”严格地连接了起来严格地连接了起来三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析n数理经济学：用数学方式表达经济理论，数理经济学：用数学方式表达经济理论，并进行演绎推理并进行演绎推理n相对于相对于“文字经济学文字经济学”的优势的优势n“语言语言”（数学符号、方程）更为精炼（数学符号、方程）更为精炼n更便于演绎推理更便于演绎推理n有大量的数学定理可用有大量的数学定理可用n迫使我们明确陈述所有假设迫使我们明确陈述所有假设n能够处理能够处理n个变量的一般情况个变量的一般情况n是对现实的抽象是对现实的抽象三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析n模型的构成模型的构成
10、n变量：解释变量（外生）、被解释变量变量：解释变量（外生）、被解释变量（内生）（内生）n参数：常数参数：常数n方程：将变量联系起来的等式方程：将变量联系起来的等式n定义方程：两个具有完全相同含义的不定义方程：两个具有完全相同含义的不同表达式之间的恒等式同表达式之间的恒等式n行为方程：规定当其它变量变化时某一行为方程：规定当其它变量变化时某一变量的变化方式变量的变化方式n均衡条件：描述实现均衡条件的方程均衡条件：描述实现均衡条件的方程三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析n主要方法主要方法（一）均衡分析（静态分析）（一）均衡分析（静态分析）（二）比较静态分析（二）比较静态分析（三）动态分析（三
11、）动态分析（四）最优化分析（四）最优化分析微分法微分法（五）最优化分析（五）最优化分析数学规划数学规划（六）最优化分析（六）最优化分析博弈论博弈论三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析（一）均衡分析（静态分析）（一）均衡分析（静态分析）n均衡的含义：在外力不发生变化的情况均衡的含义：在外力不发生变化的情况下，一组具有内在联系的变量所构成的下，一组具有内在联系的变量所构成的模型，不存在内在变化倾向的状态。模型，不存在内在变化倾向的状态。n局部市场均衡（线性模型）：局部市场均衡（线性模型）：nQd = QsQd = a bP (a,b0)Qs = -c+dP (c,d0)三、数理经济模型分析三、
12、数理经济模型分析（一）均衡分析（静态分析）（一）均衡分析（静态分析）n局部市场均衡（非线性模型）：局部市场均衡（非线性模型）：nQd = QsQd = a bP2 (a,b0)Qs = -c+dP (c,d0)n一般市场均衡一般市场均衡n存在替代和互补关系的多种商品的均衡存在替代和互补关系的多种商品的均衡n局限性：只考虑了何处均衡，而没有讨局限性：只考虑了何处均衡，而没有讨论（论（1）均衡状态的变化（）均衡状态的变化（2）能否均衡）能否均衡三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析（二）比较静态分析（二）比较静态分析n概念：不同均衡状态的比较，不考虑调概念：不同均衡状态的比较，不考虑调整过程及均
13、衡稳定性整过程及均衡稳定性n变化率：内生变量均衡值对特定参数或变化率：内生变量均衡值对特定参数或外生变量变化的比率外生变量变化的比率n导数：变化率极限，曲线斜率，微分导数：变化率极限，曲线斜率，微分xyxfdxdyx0lim)( 三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析（三）动态分析（三）动态分析n概念：研究变量的具体时间路径，即在概念：研究变量的具体时间路径，即在给定的充分长的时间内，变量是否会趋给定的充分长的时间内，变量是否会趋向收敛于某一（均衡）值。向收敛于某一（均衡）值。n内容：均衡的可实现性及稳定性。内容：均衡的可实现性及稳定性。n连续时间：积分（不定积分与定积分），连续时间：积分（
14、不定积分与定积分），从已知导数求出原函数，微分的逆运算从已知导数求出原函数，微分的逆运算n离散时间：差分（一阶、高阶）方程离散时间：差分（一阶、高阶）方程三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析（四）最优化分析（四）最优化分析概念概念n非目标均衡：模型的某些相反的力量恰好处非目标均衡：模型的某些相反的力量恰好处于彼此相等、相互平衡的状态，因而不再具于彼此相等、相互平衡的状态，因而不再具有进一步变化的趋势。非人为均衡。有进一步变化的趋势。非人为均衡。n目标均衡：经济主体（居民、厂商、整个经目标均衡：经济主体（居民、厂商、整个经济）主动谋求的最优状态。济）主动谋求的最优状态。n最优化分析：有关目标
15、均衡的分析，即求解最优化分析：有关目标均衡的分析，即求解使目标函数达到极值的选择变量的值的集合。使目标函数达到极值的选择变量的值的集合。三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析（四）最优化分析（四）最优化分析微分法微分法n无约束条件的最优化（自由最优化）无约束条件的最优化（自由最优化）n一阶导数检验：一阶导数检验：f(x)=0或不存在（必要）或不存在（必要）n二阶导数检验：二阶导数检验： f(x)0或或0（充分）（充分）n有约束条件的最优化（约束最优化）有约束条件的最优化（约束最优化）n预算约束、生产配额约束（等式约束）预算约束、生产配额约束（等式约束）n构造包含约束条件的拉格朗日函数，转换构
16、造包含约束条件的拉格朗日函数，转换成自由最优化问题成自由最优化问题三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析（五）最优化分析（五）最优化分析数学规划数学规划n概念：不等式约束的最优化问题概念：不等式约束的最优化问题n线性规划：线性规划：nMax. = cjxjs.t. aijxjri 且且 xj 0 n非线性规划非线性规划三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析（六）最优化分析（六）最优化分析博弈论博弈论n概念：对相互依存情况下理性行为的研概念：对相互依存情况下理性行为的研究方法。究方法。n相互依存：每一个局中人都受到其他局中相互依存：每一个局中人都受到其他局中人的行为的影响，他的行为又影响到其他人的行为的影响，他的行为又影响到其他局中人。局中人。n理性行为：一个局中人将自己置身于其他理性行为：一个局中人将自己置身于其他局中人的位置，并为他着想从而预测他将局中人的位置，并为他着想从而预测他将选择的行动，在这个基础上决策自己最理选择的行动，在这个基础上决策自己最理想的行动。想的行动。三、数理经济模型分析三、数理经济模型分析（六）最优化分析（六）最优化分析博弈论博弈论n囚徒困境囚徒困境 囚待
