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1、商业银行风险管理风险的含义风险的含义商业银行风险的含义风险的分类利率风险一、商业银行风险的含义1.什么是风险？风险源于事物的不确定性，是一种损失或获益的机会理解：可测定的不确定性出现损失的可能性对发生某一经济损失的不确定性对特定的情况下未来结果的客观疑虑一种无法预料的、实际后果可能与预测结果存在差异的倾向损失出现的机会或概率等2.商业银行风险是指银行在经营活动中，由于实现无法预料的不确定性因素的影响，使商业银行的实际收益与预期收益产生偏差，从而有蒙受经济损失或获取额外收益的机会和可能性。即商业银行风险也是由于不确定因素而造成的银行收益或价值的波动。二、商业银行风险的种类 信用风险 流动性风险
2、利率风险 外汇风险 市场风险 操作风险 国家风险 按新巴塞尔协议，它将银行风险分为三大类：信用风险、市场风按新巴塞尔协议，它将银行风险分为三大类：信用风险、市场风险和操作风险险和操作风险各类风险及其管理利率风险利率风险的含义利率风险的衡量及管理-利率敏感型缺口-久期缺口1.利率风险的含义 1.什么是利率风险？ 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性所导致的银行收益或市场价值的波动。 注意：银行资产结构的不一致是产生利率风险的重要因素。 当利率变动时，银行可能要遭遇再融资风险、再投资风险以及面对市场价值增加变化的风险。 2.利率风险的分类 直接利率风险：利率变动而直接引起盈余下降的风险 间接风险
3、利率：随着客户选择权的履行而留存在 选择权风险： 存款客户于市场利率攀升时，主动将活期存款余额转化为定期存款，以赚取更高利息 借款客户在提前还清借款的同时，又举借利率较低但金额相近的债务，以致银行总盈余随之降低 3.市场利率的影响因素 中央银行的货币政策 宏观经济状况 通货膨胀水平 资本市场2.利率风险衡量利率敏感性缺口分析利率敏感性缺口（gap）=利率敏感性资产-利率敏感性负债利率敏感比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债净利息收入的变动=利率敏感性资产*贷款利率变动 -利率敏感性负债*存款利率变动资产资产负债负债利率敏感性资产20亿利率敏感性负债50可变利率代款可变利率的CDs短期证券MMD
4、As固定利率资产80亿固定利率负债50储备资产支票存款长期债券储蓄存款长期证券长期CDsGAP=20-50=-30情况1：当市场利率下降5%，则利率敏感性资产收益将减少1亿（20*5%），利率敏感性负债的成本减少2.5亿（50*5%）。结果：该银行总成本节约了1.5亿情况2：当市场利率上升5%，资产方收益增加了1亿（20*5%），负债方成本增加了2.5亿（50*5%）结果： 净损失1.5亿结论1：若预测利率上升，则应该选择利率敏感性正确口；若预测利率下降，则应该选择利率敏感性负缺口资金缺口的绝对值越大，银行所承受的利率风险也就越大 练习： 假设家银行在未来6个月内的利率敏感性资产为600万元，
5、而利率敏感性负债为500万元，那么它的利率敏感性缺口为100万元。如果未来6个月内，市场的贷款利率上升了1个百分点，而存款利率上升了3个百分点，此时的净利息收入的变动情况？ 利率敏感性缺口是在银行对利率预测的基础上，在计划期内通过调整资产和负债的结构、数量和期限，保持一定的利率敏感性正缺口或负缺口。 缺陷： 1.利率走势难以准确预测 2.银行在资产和负债方面的选择不具有完全的主动权，而是受制于客户 3.静态分析法2.利率风险衡量久期分析引入-久期 久期也称为持续期，是一个与某种证券相关的支付流的“平均到期时间”的测度，更具体的说，它实际上是证券以未来收入流量偿实际上是证券以未来收入流量偿还证券
6、本金所需花费还证券本金所需花费的时间的一种度量 通常，久期被用来衡量债券或债券组合的利率风险，一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限以及票面利率成正比PotiCDtn1t)1 (t例子接受现金的时间接受现金的时间现金流数量现金流数量现值因子现值因子现金流现值现金流现值平均期限的计算平均期限的计算现金流现值现金流现值*时间时间1800.909172.2372.732800.826466.12132.23310800.7513811.402434.21950.252639.17D=2639.17/950.25=2.78年年表明：在2.78这一时点上，该债券的再投资风险和价格相等，
7、两者可以相互抵消。再投资风险是指在一时点上债券持有人若将资金投资到其他项目，其收益可能比持有该债券所得利息要低。价格风险是指由于利率变动导致债券价格变动带来的风险。假设有一张面值为假设有一张面值为1000元的债券，期限为元的债券，期限为3年，年利率为年，年利率为8%，该债券的持有期？，该债券的持有期？ 假如利率上涨1%，则面值1000元债券的价格变化为？ 结论：金融工具的持续期越长，其现值对利率变动的弹性越大。 债券价格的变化幅度与持续期成正比把久期概念运用到商业银行中 久期可以更好地反映银行的资产负债对利率变动的敏感性，他不仅考虑了资产负债的到期期限，更重要的是考虑到了资产负债现金流的发生时
8、间。 举例理解： 假设一家银行发放了一笔期限1年、年利率15%的贷款100元，贷款合同规定借款人半年偿还半数贷款，年底清偿余下的贷款。 则，现金流发生如下： 年终的现金流量（C1）=50+100*0.5*15%=57.5 年末的现金流量(C2)=50+50*0.5*15%=53.75 该银行在年终收回本利和111.25，在年利率15%的条件下，对两次现金流进行贴现，则： PV1=53.49 PV2=46.51 久期是以现金流的相对现值为权数，计算出的资产或负债中每次现金流距到期日的加权平均时间。久期的概念注重每个试点上现金流动的相对重要性，并以此计算出每次现金流动的加权平均期限。 对于PV1来
9、说，其权重为：X1=PV1/(PV1+PV2)=0.5349 对于PV2来说，其权重为：X2=PV2/(PV1+PV2)=0.4651 D=X1*1/2+X2*1=0.73260 0.5 1 PV1=53.49 PV2=46.51练习：某银行向以客户发放了一笔5年期的贷款，金额为80万元，利率为10%，分期偿还，贷款本息总和为112万元。银行与客户在贷款协议中商定，每年偿还的本息逐年增加，从第一年到第五年的偿还数量分别为10万元、15万元、20万元、30万元和37万元，该笔贷款的久期为？/年数年数现金流量现金流量现值现值加权现值加权现值1109.0919.09121512.39724.7943
10、2015.02645.07843020.49081.98053722.896114.980合计11280.000275.923D=275.923/80=3.449有效持续期缺口有效持续期缺口=资产平均有效持续期-（总负债/总资产*负债平均有效持续期）银行净价值变动率=有效持续期缺口*（i/1+i） 练习 一家银行资产的平均久期为3年，负债的平均久期为2年，总资产为1.5亿元，总负债为1亿元，目前的市场利率为10%，预期未来的市场利率会上升至12%，那么预计该银行的市场价值会发生怎样的变化。 结论： 有效持续期缺口用来衡量银行总体利率风险的大小， 缺口绝对值越大，银行净价值相对资产的变动率岁利率
11、的变动就越大，银行所承受的总体利率风险就越大。反之越小。 如缺口为如缺口为0，银行不存在利率风险，银行不存在利率风险 如缺口为正，如果市场利率上升，资产和负债的价值都将减少，但与资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，银行总的市场价值趋于下降；反之。银行的久期缺口管理 银行净价值变动量（NW）=-Dgap*A*i/1+i 有公式可见，利率变动对银行的市场价值影响收三个因素制约 银行的有效持续期缺口 银行规模 利率的波动幅度 例题：某银行的资产负债的基本状况如表所示，假设所有利息都按年首付，没有提前支付和提早取款，不存在任何问题贷款。当资产负债表内项目的所有合约都签订后，市场利率立即全部上升了1个百分点，此时银行将会承受多大的利率 风险？
