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1、长江证券金融类产品操作手册 营运管理总部营运管理总部目 录一、现金管理类产品一、现金管理类产品二、理财配置类产品二、理财配置类产品三、融资服务类产品三、融资服务类产品四、期货四、期货IBIB业务业务营运管理总部营运管理总部一、现金管理类产品产品释义现金管理类产品，指券商接受客户委托，以增值为目的短期运用客户资金。这类产品能够保证资金流动性和安全性，对于只交易新股的客户、资金经常闲置的客户和周末经常转出资产做银行理财的客户是一种既方便又稳健的理财选择。 本公司的产品种类1.货币市场基金2.国债逆回购3.稳得利产品4.记账式国债营运管理总部营运管理总部熊市中理财好品种熊市中理财好品种 货币市场基金
2、是您的最佳选择货币市场基金是您的最佳选择货币市场基金货币市场基金1货币市场基金是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。 （1）产品释义）产品释义营运管理总部营运管理总部1.起点低。一般以1000元为起点；2.无申赎手续费。货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的025%1%，比传统的基金年管理费率1%25%低；3.流动性好。货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到期日限制，随时可根
3、据需要转让基金单位。（2）产品特点）产品特点营运管理总部营运管理总部拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的投资者。1.活期存款客户、银行定期存款客户、国债投资者(追求本金安全、高流动性并希望获取稳定收益，将货币市场基金作为现金管理的工具)；2.专业投资者(将货币市场基金作为投资组合的类属资产配置，达到优化组合或避险的目的)。（3）适用客户）适用客户营运管理总部营运管理总部农业银行委托期限6个月以下的短期理财产品收益率前十位排名：（4）产品收益）产品收益营运管理总部营运管理总部汇聚财智汇聚财智 共享成长共享成长货币基金半年收益率前十位排名：营运管理总部营运管理总部国债逆回购产品国债逆
4、回购产品（5 5）风险提示）风险提示货币市场基金的风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。当市场利率突然发生变化而短期债券的利息随之发生变化时,基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。还有一种风险来自其自身行业的竞争，其每天的七日年化收益率的计算是以当天的收益曲线中最有利于基金公司的价格计算出来,造成报价收益与实际收益的差异,整体来说风险很小。 营运管理总部营运管理总部稳得利产品稳得利产品（7 7）操作流程）操作流程（6 6）营销要点）营销要点对于短期看淡市场的投资者，营销人员可主动推荐货币市场基金，锁定客户资产,避免客户资产流失.客户开通基金公司网上交易即可。营运管理总部营运管理总部 某工
5、薪家庭，每月还房贷2500元,年还款3万，以往都是每年年初一次性往银行存足约3万，银行按时扣款。 长江证券专业理财师建议：长江证券专业理财师建议：每年年初存往银行的约3万元只有0.35%活期利息，可建议在长江证券购买货币市场基金，7天年化平均收益率都在3.0%左右，是活期的8倍多，申购赎回都免手续费，而且还免利息税。 （8 8）案例分析）案例分析营运管理总部营运管理总部（2 2）产品特点）产品特点本金安全，不承担市场风险；收益按交易所报价；收益大大高于同期银行存款利率。国债逆回购产品国债逆回购产品2（1 1）产品释义）产品释义国债逆回购是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行
6、反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。营运管理总部营运管理总部稳得利产品稳得利产品（4 4）产品收益）产品收益（3 3）适用客户）适用客户主要是针对风险偏好较低的客户、大额短期资金和打新股客户。收益高于同期银行存款利率。营运管理总部营运管理总部与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。（5 5）风险提示）风险提示（966966（66666666666666（5 5）风险提示）风险提示（5(666665
7、(66666）营运管理总部营运管理总部例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3%操作方法： 委托方向：卖出 证券代码：204001 委托价格：3（回购价格，及行情系统中看到的数字） 委托数量：1000（6 )营销要点营销要点 介绍产品本金安全及季末收益大大高于同期银行存款利率。（7）操作流程）操作流程营运管理总部营运管理总部（8 8）案例分析）案例分析 张先生资金账户上有闲置不用张先生资金账户上有闲置不用的资金的资金1010万，活期利率万，活期利率0.35%0.35%，银行七天通知存款利率为银行七天通知存款利率为1.35%1.35%，现在七天的回购一般在，现在七天的
8、回购一般在2%2%以上以上, , 可以确保在资金安全的前提下可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入得到更高的利息收入。营运管理总部营运管理总部稳得利产品稳得利产品3（1 1）产品释义）产品释义 稳得利现金管理产品是由长江证券推出的，经中国证监会、交易所批准，限定于长江证券与本公司客户之间的债券质押式报价回购业务。公司和客户作为对手方进行的交易，公司提供债券作为质物，再以折算率计算出业务额度，向公司指定交易的客户报价，客户接受报价后融出资金；回购到期时，客户收回融出资金并获得相应利息。营运管理总部营运管理总部(2)、产品特点收益稳定延时交易；自动续做、提前购回、到期自动购回；当日赎回（11
9、：30前），当日可用交易灵活公司以自有足额债券作为担保质物资金安全起点：人民币5万元，超出：1000元倍数起点低暂不收取任何交易费用零费用当日申报成交，当日即可确定收益；收益率相当于银行活期存款利率的5倍营运管理总部营运管理总部(3)、目标客户12345现有证券客户中在银行有结余存款6营运管理总部营运管理总部(4)产品收益：与国债逆回购比较营运管理总部营运管理总部与银行理财产品比较营运管理总部营运管理总部稳得利产品稳得利产品（6 6）营销要点）营销要点（5 5）风险提示）风险提示主要是针对风险偏好较低的客户，大额短期资金和打新股客户。1.1.按自然日获取收益，假期前购入有超按自然日获取收益，假
10、期前购入有超额收益；额收益；2.2.零费用；零费用；3.3.可提前购回或终止续做；可提前购回或终止续做；4.4.资金安全：公司以自有足额债券作为资金安全：公司以自有足额债券作为担保质物。担保质物。营运管理总部营运管理总部（7）、操作流程参与主体：上海交易所、中国结算上海公司、证券公司、投资者。盈利模式：通过投资管理客户资金，公司获取大于支付给客户报价回购产品利息收入之上的投资价差收入。交易所中国结算证券公司客户回购交易双方委托申报成交确认成交明细证券公司客户证券公司客户初始交易购回交易融出资金份额归还本息份额报价回购基本模式报价质押登记资金划付营运管理总部营运管理总部 例：客户周五分别购买1天
11、期报价回购100万元， 利率2.5%；1天期逆回购100万元，利率5.8%， 周一到期获得收益： 报价回购产品获得收益100万*2.5%*3/365 205.48元 逆回购产品获得收益100万*5.8%/36510 （手续费）148.9元 超额收益：205.48-148.956.58元（8）案例分析）案例分析营运管理总部营运管理总部（2 2）产品特点）产品特点1、安全性好：可以记名、挂失，以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造；2、流通性好：可上市转让；3、成本低：记账式国债通过交易所电脑网络发行，从而可降低证券的发行成本；4、收益好：上市后价格随行就市，有获取较大收益的可能，但同时也伴
12、随有一定的风险。（1 1）产品释义）产品释义记账式国债没有实物券，是以记账形式出现，通过证券交易所发行和交易，可以记名、挂失，投资者在证券交易所开立帐户后即可进行记账式国债的买卖，其方式与买卖股票方式相同。4.4.记账式国债记账式国债营运管理总部营运管理总部记账式国债的票面利率要略高于相同期限的凭证式国债。（3 )适用客户适用客户主要是针对金融意识较强的个人投资者以及有现金管理需求的机构投资者进行资产保值、增值的要求而设计的国债品种。（4）产品收益）产品收益营运管理总部营运管理总部 （5 )风险提示风险提示记账式国债是交易型国债，跟股票一样价格会上下起伏，所以主要的风险就是高买低卖会造成本金亏
13、损。（6）营销要点）营销要点营运管理总部营运管理总部 张女士家庭每年净收入24000元，通过按揭贷款买房，手中的积蓄为零。长江证券理财师建议： 60%用于国债投资，买入用于国债投资，买入3-5年期记账式国债，票面利率较高，每年年期记账式国债，票面利率较高，每年投资一笔，就实现了每年都投资国债，每年都有国债到期。记账式国投资一笔，就实现了每年都投资国债，每年都有国债到期。记账式国债，天天计息，即使是急需用钱，可以随时卖出，只有很少的交易费债，天天计息，即使是急需用钱，可以随时卖出，只有很少的交易费用。用。 （7 )操作流程操作流程 投资者若要对记账式国债进行认购，需要先开立证券账户或基金账户，开
14、立保证金账户，转入认购资金，然后办理认购手续，参与交易。 （8）案例分析）案例分析营运管理总部营运管理总部二、理财配置类产品理财配置产品是指券商将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。产品释义产品释义本公司理财配置类产品种类本公司理财配置类产品种类1.固定收益产品2.保本浮动收益产品3.非保本浮动收益产品营运管理总部营运管理总部本公司固定收益产品为结构化基金优先资金。（2 2）产品特点）产品特点本金安全，收益确定，风险较小。固定收益产品固定收益产品1（1 1）产品释义）产品释义结构化基金本质是把投资者分割为不同层
15、级，例如“优先”和“一般”。同时，不同层级的投资者对应不同的风险和收益。其中，“优先”一般为普通投资者，“一般”多为发起该产品并管理这部分投资的机构。对普通投资者而言，这类产品的特点是可以保本的，风险不大，但收益也相对固定，类似一个固定收益类的理财产品。本公司结构化基金优先资金产品即针对普通投资者。营运管理总部营运管理总部本公司保本浮动收益产品为“超越理财量化1号”。（1 1）产品特点）产品特点利用量化投资策略进行投资组合管理，熨平市场波动的风险，追求复利增长。（2 2）适用客户）适用客户稳健并追求超额收益的大客户，认购起点100万元。保本浮动收益产品保本浮动收益产品2营运管理总部营运管理总部
16、稳得利产品稳得利产品（4 4）风险提示）风险提示（3 3）产品收益）产品收益一般远高于同期限存款利率，年化收益率超过6%部分提取25%作为管理人的业绩报酬。 长江证券作为管理人，将以自有资金认购本计划，比例为投资者认购总额的5%，并将该部分自投资金为客户资产本金进行有限保障。营运管理总部营运管理总部本公司非保本浮动收益产品主要有以下几种：（1）超越理财计划系列；（2）纯管理型基金；（3）公募一对多专户理财；（4）公募基金ETF套利产品。非保本浮动收益产品非保本浮动收益产品3对于超越理财计划系列产品我们将做重点介绍。营运管理总部营运管理总部“长江超越理财计划”是长江证券公司针对个人客户精心打造的专业性集合理财品牌。以往推出的各类理财产品，在公司专业化的运作下，取得了不俗的投资业绩，逐渐奠定了“长江超越理财计划”在业内的品牌地位。 超越理财计划介绍超越理财计划介绍（1 1）服务对象）服务对象（2 2）超越理财系列发展历程）超越理财系列发展历程2019年公司发行了“长江超越理财1号集合资产管理计划”。该集合计划是公司获得创新试点券商资格后，推出的一款全新的理财产品。“超越理财计划”系列产品发
