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1、证券代码：300258证券简称：精锻科技江苏太平洋精锻科技股份有限公司投资者关系活动记录表编号:投资者关系活动类别特定对象调研分析师会议口媒体采访业绩说明会口新闻发布会口路演活动口现场参观其他（请文字说明其他活动内容二参与单位名称及人员姓名中金公司：奉玮、李凌云诺安基金：盛震山、罗春蕾长信基金：张凯国投瑞银基金：马柯永瑞财富投资：高通金投浦银投资：熬琦英大保险资管：万冬民生证券：张东东东方证券资管：郑斌申银万国：宋亭亭时间200年5月9日下午14:00地点精锻科技二厂区会议室上市公司接待人员姓名董秘：董义证代：田海燕投资者关系活动主要内容介绍Q：产能情况？A：一季度订单完成率70%左右，产能受
2、限主要原因是一线员工的增长相对公司订单增长有缺口，而不是设备，如果人员充足，可以开三班，目前是开双班产能。对于投资周期比较长的大型设备、关键工序的设备（其中包括热处理工序等）等公司通常都备有20-30%的富余产能。今年一季度公司已新增员工100多人，从二季度开始新增员工将陆续发挥作用。Q：公司主要产品、单车价值量和市场份额？A：公司产品包括：差速器锥齿轮、变速器齿轮、轴、变速器驱动盘鼓、驻车齿轮、驻车爪等零件。主流DeT里，目前公司可以做的零件有20件左右，总价值量可达100O元，但客户通常不会将同一项目的这么多零件同时给一家供应商做。公司差速器齿轮现在国内市占率30%多，其他零件现市场占比比
3、较低，还有很大的发展空间。Q：自主厂商DCT的配套情况？A：吉利和长城现自动变速器用的是格特拉克的DCT,公司一直在为格特拉克配套相关零件。公司现为自主DCT厂商如上汽变速器已在大批量配套，与吉利和长城新DCT有项目在开发和商谈中。Q：公司产品和双环、蓝黛两家生产的变速箱零件有什么不同？A：双环和蓝黛与我们生产工艺不同，他们主要是用不带齿的毛坯，进行切削加工和焊接，而公司则是应用精锻工艺将零件整体锻造成形。Q：锻造加工结合齿齿轮是否会替代切削齿轮？A：大众、奥迪、日系等品牌大都用锻造结合齿齿轮，但基于现阶段的成本考虑，国内部分品牌还是采用切削+焊接的方式，随着未来零件精度要求的提高、需求量的增
4、加和人工成本的上升，锻造加工结合齿有取代切削工艺的趋势。Q：今年营收增长预期？A：今年营收增长20%是保底，30%是目标。收入增长主要还是由江苏本部完成。Q：14T5年以前增速较慢的原因？A：14T5年增速较慢的原因主要是募投项目的产能释放较慢，但从16年开始已进入稳定的释放期。未来2年公司营收的增长主要还是来自江苏本部。Q：新员工上线需要培训多久？A：简单的工序操作工需要培训3个月左右，稍复杂的要培训6个月到1年左右。Q：天津工厂未来投资情况？A：天津工厂（一期）未来4-5年投资7亿元左右，后续投放节奏取决于行业增速和客户需求情况。Q：资本开支计划？A：2017年固定资产投资预计3.5亿元左
5、右（其中包括天津工厂、宁波工厂和本部投资）。Q：行业格局？A：客户选择供应商主要关注其研发能力、质量控制水平、成本、产能以及未来中长期发展战略等，几方面都要得到客户的认可才具备合作的条件。现阶段公司与行业相关的大多主流客户都有合作，具有良好的客户结构和市场口碑。Q：年降情况？A：年降的比例根据不同的客户、不同的项目和不同的项目阶段都不相同，公司每年都在通过产品结构优化、内部提高效率、优化成本等措施减少年降对收益的影响。Q：原材料涨价的传导？A：公司与大多主要客户有原材料价格波动产品价格调整的约定，因此影响不太大。Q：差速器、DCT收入占比？A：差速器齿轮收入占比70%左右（前驱的差速器齿轮装在
6、变速器里，后驱的则装在后桥里），结合齿收入现阶段占比还不高，现阶段公司的主要竞争对手是国外的同行。Q：CVT是否有配套？A：公司现与自主品牌的CVT有配套，另还有新项目在洽谈中。Q：主要客户情况？A：2016年国内销售75船国外25%。最大的客户占比15%左右，前5名占比超过50%,风险较为分散。Q：为什么单位固定资产投资对应的收入有所下降？A：现在设备投入的档次更高，目前设备按10年折旧，但进口压力机等重关设备要20-30年寿命才会淘汰，设备的寿命会变长。去年机加工投入的都是欧洲和日本的自动化设备，目的是进一步提升产品的精度、提升过程质量的稳定性和减少人员依赖。Q：怎么看待过去几年产能扩张没
7、有跟上需求？A：中高端制造业对人员的素质要求很高，无论是一线工人、班组长、设备维护人员、技术人员、管理人员等的培养、选拔都需要一个循序渐进的过程，如果太快了则容易发生问题，会对公司的产品和市场带来较大的风险。Q：宁波公司的ROE比母公司低吗？A：宁波公司是以总成装配为主，资产相对较轻，另今年9月份，公司对标同行优秀竞争对手所采购的新的装配线、试验线将安装调试布置完成。Q：每年年降情况？A：部分主要客户的年降通常在项目初期双方就在合同中约定好，这样公司在报价时就会考虑年降对未来收益的影响。Q：产业链整合计划？A：去年收购了宁波公司，今年已有计划出资增资东风精工。Q：新能源储备储备？A：新能源车未来是趋势，但新能源车的替代传统汽车是一个漫长的过程。公司新能源车产品储备：传动系统小总成、电机轴项目等，现阶段体量较小。Q：IQ宁波VVT下滑？A：主要原因是重要客户江淮、海马销量的下滑影响，但今年全年的业绩承诺应该能够完成。日期2017-5-9
