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1、年产480万株绿化苗木育苗基地建设项目财务评价1.1 财务评价说明1.1 .1计算期的确定：项目建设期2年，主要设备折旧年限14年，计算期确定为15年。1.2 .2财务评价方法依据国家发展改革委员会、建设部2006年8月发布的建设项目经济评价方法与参数（第三版）中的有关规定进行分析评价。1.3 .3效益和费用计算按国家新财税制度执行。1.4 .4主要投入物价格以目前市场价格为依据；主要产出物价格以目前同类型企业出场价为依据。主要投入物与产出物价格依据见表12-1o主要投入物与产出物价格依据表表12-1序号项目单位单价（万元）价格依据主要投入物1原辅材料1.1梧桐树类种（子、条、苗）万株0.4目
2、前市场价1.2竹柳树类种（子、条、苗）万株0.3目前市场价1.3槐树类种（子、条、苗）万株0.6目前巾场价1.4松树类种子万公斤20.0目前市场价1.5灌木类种子万公斤3.0目前市场价1.6经济林类种子万公斤15.0目前市场价1.7阔叶树大苗种苗万株4.0目前市场价1.8针叶树大苗种苗万株20.0目前市场价1.9复合肥吨0.7000目前市场价1.10氮肥吨0.300目前市场价1.11磷肥吨0.350目前市场价1.12农家肥吨0.025目前市场价1.13农药瓶0.015目前市场价1.14浸种工0.0050目前市场价1.15种子消毒工0.0050目前市场价1.16催芽工0.0050目前市场价1.1
3、7工0.0030目前市场价1.18挖植树穴元/亩0.0160目前市场价1.19移植元/亩0.0120目前市场价1.20病虫害防治元/亩0.0600目前市场价1.21越冬覆盖工0.0050目前市场价2燃料动力2.1水万吨0.500目前收费标准2.2电万度0.550目前收费标准主要产出物1杨树类苗万株4.0目前企业出场价2柳树类苗万株4.0目前企业出场价3槐树类苗万株8.0目前企业出场价4松树类苗万株1.0目前企业出场价5灌木类苗万株2.0目前企业出场价6经济林类苗万株10.0目前企业出场价7阔叶树大苗万株15.0目前企业出场价8针叶树大苗万株100.0目前企业出场价1.2销售收入和销售税金及附加
4、估算估算该项目正常年份（第8年）销售收入1731万元。该企业为种植企业，不缴纳销售税金及附加。销售收入和销售税金及附加估算见附表8o1.5 成本费用估算该项目总成本费用估算见附表9,估算该项目正常年(第8年)总成本费用为1221.39万元，经营成本973.49万元。总成本费用估算说明如下：主要投入物消耗依设计生产规模和单位产品消耗额确定。主要投入物总消耗估算见附表Wo工资福利费及养老保险金：人员工资平均按100O元/人月计，福利费按工资的14%#,养老保险按工资的23%计。(3)维修费：车辆、建筑、设备维修费分别按原值的5%、2%、3%计。固定资产折旧和无形及递延资产摊销估算：项目固定资产投资
5、中，建筑工程费、设备购置费及安装调试费进入固定资产原值，其它进入递延资产原值，预备费用按比例分别摊入固定资产和递延资产原值中。固定资产均采用平均年限法分类折旧，房屋建筑物折旧年限30年，设备折旧年限14年，车辆折旧年限8年，残值率均取5%o固定资产折旧详见附表11。递延资产按5年平均摊销。无形资产及递延资产摊销见附表12o（5）财务费用：财务费用主要为长期借款利息和流动资金借款利息，长期借款利息按现行5年期借款年利率7.2%计，流动资金借款按现行1年期借款年利率6.48%#o其它费用：按销售收入的3%计。1.6 利润总额及分配所得税按利润总额的33%提，盈余公积金按税后利泗的15%计提。估算该
6、项目正常年份（第8年）利润总额598.82万元，年纳所得税197.61万元，年税后利润401.21万元，年提盈余公积金60.18万元，年未分配利润341.03万元。利润总额及分配见附表13o1.7 财务盈利能力分析投资利润率、投资利税率经测算该项目投资利润率13.22%,投资利税率13.22%o财务内部收益率、财务净现值、投资回收期全部投资财务现金流量表见附表14o由附表14计算指标可看出，该项目财务内部收益率所得税后为1.69%,所得税前为15.21%,均大于行业基准收益率9%；财务净现值（c=9%）所得税后为827.14万元，所得税前为1517.45万元，均大于零。投资回收期所得税后8.5
7、5年，所得税前7.92年。以上分析表明，该项目在财务上是可行的。1.8 清偿能力分析借款还本付息估算表见附表15,由附表15可以看出，该项目偿还借款的资金主要为折旧、摊销、未分配利润及企业自有资金，借款偿还期为6.19年。资金来源与运用见附表16,由表附16可以看出，该项目计算期内各年都能收支平衡，项目计算期末累计盈余资金可达6700.86万元。资产负债表见附表17,由附表17可以看出，该项目资产负债率各年都50%,从第3年开始流动比率大于200%,从第5年开始速动比率大于100%,表明该项目财务清偿能力及偿还短期借款的能力较强。1.9 不确定性分析1.7. 1盈亏平衡分析估算项目正常年（第8
8、年）销售收入1731万元，固定成本522.14万元，可变成本699.25万元，则盈亏平衡点为：BEP=固定成本/（销售收入一销售税金及附加一变动成本）100%=522.14/（1731-0-699.25）100%=42%计算表明，该项目达到生产能力的42%,即销售收入达到727.02万元时，即可保本，表明该项目对销量具有很强的抗风险能力。盈亏平衡分析示意图见图121。金额（万元）销售收入1500总成本费用图12-1盈亏平衡分析示意图1.7.2财务敏感性分析根据本行业的特点，该项目在计算期内最有可能发生变化的有产出物价格、经营成本、固定资产投资，各单因素变化10%时的财务敏感性分析见表12-2o
9、财务敏感性分析表表12-2序号项目基本方案产出物价格经营成本固定资产投资+10-10+10-10+10-101财务内部收益率%31.6815.959.39.7415.6611.8413.622较基本方案增3.26-3.39-2.952.97-0.850.93由表122可以看出，该项目财务内部收益率对经营成本变化的反应最敏感，对产出物价格反应次之，对固定资产投资变化的反应最不敏感，根据表12-2数据绘制的财务敏感性分析图见图12-2。财务内部收益率(%)经营成本”产出物价格固定资产投缸212基本方案收益9基准收益率七-100+10/不确定因素变化率()图12-2财务敏感性分析示意图由图122可以
10、看出，该项目财务内部收益率达到临界点时允许各因素变化幅度为：经营成本提高约12%左右，产出物价格降低约11%左右，表明该项目具有较强的抗风险能力。第十三章社会效益该项目的建设不仅可有效地减少水土流失和风沙危害，改善当地生态环境，而且通过生态环境的改善可提高农业生产的水平，实现生态效益和经济效益的有机结合，形成农业生产与生态环境保护的良性循环。项目建成后可新增152个就业岗位，可在一定程度上缓解当地待业青年和下岗职工的就业压力。项目建成后，不仅可改善企业目前的产品结构，增强企业自我生存与发展能力，而且可以带动当地农户进行银杏种植，提高农民收入。同时，项目能增加国家及地方财政收入，每年可上缴税金197.61万元（含所得税），可在一定程度上促进地方经济的发展。由此可见该项目社会效益显着。
