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1、1第第8章章 现金资产管理现金资产管理 2主要内容主要内容n现金资产的构成和作用现金资产的构成和作用n资金头寸的计算与资金头寸的计算与预测预测n现金资产的管理现金资产的管理n同业存款的管理同业存款的管理3 现金资产是银行流动性需要的第一道防现金资产是银行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产。线，是非盈利性的资产。银行现金资产应保持一个合理适度的水银行现金资产应保持一个合理适度的水平。平。4一、一、现金资产的构成和作用现金资产的构成和作用（一）现金资产的构成（一）现金资产的构成 库存现金、与现金等同的可随时用于支库存现金、与现金等同的可随时用于支付资产。付资产。51.库存现金库存现金 保存在
2、金库中的现钞和硬币。保存在金库中的现钞和硬币。应付客户提现和银行本身的日常零星开应付客户提现和银行本身的日常零星开支。支。2.在中央银行的存款在中央银行的存款法定存款准备金和超额准备金。法定存款准备金和超额准备金。6n 法定存款准备金：按照法定准备金率向中央法定存款准备金：按照法定准备金率向中央银行缴存。银行缴存。作用：应付存款人提款；中央银行实施货币作用：应付存款人提款；中央银行实施货币政策的手段。政策的手段。n 超额准备金：在存款准备金账户中，超过法超额准备金：在存款准备金账户中，超过法定存款准备金的那部分存款。定存款准备金的那部分存款。在中央银行的存款在中央银行的存款73.同业存款同业存
3、款 在其它银行保持存款的目的，是为了便于银行在其它银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算业务。在同业之间开展代理业务和结算业务。4.在途资金在途资金 在途资金，也称托收未达款，指在本行通过对在途资金，也称托收未达款，指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。方银行向外地付款单位或个人收取的票据。8（二）（二）现金资产的作用现金资产的作用 n1.满足法定存款准备金的要求满足法定存款准备金的要求n2.保持清偿力保持清偿力n3.保持流动性保持流动性 n4.同业清算及同业支付同业清算及同业支付9二、二、资金头寸的计算与资金头寸的计算与预测预测（一）资金头寸及其构成（一
4、）资金头寸及其构成n分为基础头寸和可用头寸。分为基础头寸和可用头寸。n1.基础头寸基础头寸 基础头寸：商业银行的库存现金与在中基础头寸：商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。央银行的超额准备金之和。10n 在基础头寸中，库存现金和超额准在基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的。备金是可以相互转化的。n库存现金是为客户提现保持的备付金，库存现金是为客户提现保持的备付金，在银行与客户之间流通。在银行与客户之间流通。n 在中央银行的超额准备金是为有往在中央银行的超额准备金是为有往来的金融机构保持的清算资金，在金融来的金融机构保持的清算资金，在金融机构之间流通。机构之间流通。112
5、.可用头寸可用头寸n 商业银行可以动用的全部资金，包括基商业银行可以动用的全部资金，包括基础头寸和同业存款。础头寸和同业存款。n 作用：支付准备金（备付金）；可贷头作用：支付准备金（备付金）；可贷头寸。寸。n银行总流动性需求银行总流动性需求=负债流动性需求负债流动性需求贷款流动性需求贷款流动性需求12（二）（二）资金头寸的预测资金头寸的预测 n预测未来一定时期内的资金头寸需要量。预测未来一定时期内的资金头寸需要量。n存贷款业务的变化是影响银行流动性的存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要因素。主要因素。13银行主要资金来源与资金运用 资金来源（增加头寸）资金运用（减少头寸）贷款利息和本金变现债
6、券及到期债券存款增加其他负债增加 发行新股 新发放的贷款购买债券存款减少其他负债减少 收购股份 14例：某银行资金头寸变化预测例：某银行资金头寸变化预测月份月份 存款总存款总额额 存款的存款的变化变化 准备准备金的金的变化变化 贷款总贷款总额额 贷款的贷款的变化变化 头寸变化头寸变化12121 12 23 34 45 56 67 78 89 9101011111212593593587587589589586586591591606606620620615615616616655655635635638638643643 -6.0 -6.0+2.0+2.0-3.0-3.0+5.0+5.0+15
7、.0+15.0+14.0+14.0-5.0-5.0+1.0+1.0+39.0+39.0-20.0-20.0+3.0+3.0 +5.0-0.6-0.6+0.2+0.2-0.3-0.3+0.5+0.5+1.5+1.5+1.4+1.4-0.5-0.5+0.1+0.1+3.9+3.9-2.0-2.0+0.3+0.3+0.5+0.5351351356356359359356356365365357357345345330330341341341341361361375375 386+5.0+5.0+3.0+3.0-3.0-3.0+9.0+9.0-8.0-8.0-12.0-12.0-15.0-15.0+1
8、1.0+11.0+0.0+0.0+20.0+20.0+14.0+14.0+11.0+11.0-10.4-10.4-1.2-1.2-3.0-3.0-4.5-4.5+21.5+21.5+24.6+24.6+10.5+10.5-10.1-10.1+35.1+35.1-38.0-38.0-11.3-11.3 -6.5 15n可以根据头寸预测的变化，通过相应的可以根据头寸预测的变化，通过相应的资产负债策略进行头寸调节管理资产负债策略进行头寸调节管理16（三）（三）资金头寸的调度资金头寸的调度1.头寸调度作用头寸调度作用 在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵
9、活调节头寸余缺。活调节头寸余缺。在资金短缺时，最好能以最低的成本和最快的速在资金短缺时，最好能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；度调入所需的资金头寸；在资金头寸多余时，最好能及时调出头寸，获取在资金头寸多余时，最好能及时调出头寸，获取较高的收益。较高的收益。17 2.头寸调度的渠道头寸调度的渠道n n1)同业拆借同业拆借n2)短期证券回购及商业票据交易短期证券回购及商业票据交易 n3)总行与分支行之间的资金调度总行与分支行之间的资金调度 n4)通过中央银行融通资金通过中央银行融通资金n5)出售中长期证券出售中长期证券 n6)出售贷款和固定资产出售贷款和固定资产18三、三、现金资产的管
10、理现金资产的管理（一）（一）现金资产管理原则现金资产管理原则 在保证经营过程中流动性需要的前提在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低。下，将持有现金资产的机会成本降到最低。总量适度原则、适时调节原则和安全总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则。保障原则。19 1.总量适度原则总量适度原则n银行现金资产的总量必须保持在一个适银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。当的规模上。20 2.适时调节原则适时调节原则n 根据业务过程中的现金流量变化，及根据业务过程中的现金流量变化，及时调节资金头寸，确保现金资产的规模适时调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。度。3.
11、安全保障原则安全保障原则n现金资产、特别是库存现金的管理中，现金资产、特别是库存现金的管理中，要健全安全保卫制度，严格业务操作规程，要健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金安全调度。确保资金安全调度。21（二）库存现金的日常管理（二）库存现金的日常管理 1.影响银行库存现金的因素影响银行库存现金的因素1)现金收支规律现金收支规律2)营业网点的多少营业网点的多少 3)后勤保障条件后勤保障条件 4)与中央银行发行库的距离、交通条件与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定及发行库的规定5)商业银行的内部管理商业银行的内部管理221.影响银行库存现金的因素影响银行库存现金的因素n1)现金收
12、支规律现金收支规律n2)营业网点的多少营业网点的多少 n3)后勤保障条件后勤保障条件 n4)与中央银行发行库的距离、交通与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定条件及发行库的规定n5)商业银行的内部管理商业银行的内部管理232.库存现金规模的确定库存现金规模的确定n1)库存现金需要量的匡算库存现金需要量的匡算 (1)库存现金周转时间库存现金周转时间 银行库存现金周转时间的长短，受多种因银行库存现金周转时间的长短，受多种因素的影响，主要有：素的影响，主要有：银行营业网点的分布状银行营业网点的分布状况和距离；交通运输工具的先进程度和经办况和距离；交通运输工具的先进程度和经办人员的配置；进出库
13、制度与营业时间的相互人员的配置；进出库制度与营业时间的相互衔接情况等。衔接情况等。24(2)库存现金支出水平的确定库存现金支出水平的确定n 要考虑各种因素的影响。要考虑各种因素的影响。n在实际工作中，可用以下公式来计算现金支出水平：在实际工作中，可用以下公式来计算现金支出水平：n即期现金支出水平即期现金支出水平=(前期平均现金支出水平前期平均现金支出水平保险保险系数系数)历史同时期平均发展速度历史同时期平均发展速度其中：其中：n前期平均现金支出水平前期平均现金支出水平=前前30天现金支出累计发生天现金支出累计发生额额/30n保险系数保险系数=30天天标准差标准差一定置信度下的双侧标准一定置信度
14、下的双侧标准正态偏离正态偏离25n30天标准差天标准差=（每天现金支额平均现金支出额）（每天现金支额平均现金支出额）2 /30n一定置信度下的双侧标准正态偏离的确定：查标准正态一定置信度下的双侧标准正态偏离的确定：查标准正态分布表。例如，假定置信度为分布表。例如，假定置信度为95%，则查表得：一定，则查表得：一定置信度下的双侧标准正态偏离置信度下的双侧标准正态偏离=1.96。n历史同期平均发展速度历史同期平均发展速度=考察年数考察年数1 去年同月现金支出累计发生额去年同月现金支出累计发生额 最早年份同月现金支出累计发生额最早年份同月现金支出累计发生额n 求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金
15、周转时求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即为库存现金需要量。间相乘，再加减一些其它因素，即为库存现金需要量。262)对对营业网点最适送钞量的测算营业网点最适送钞量的测算n在最适的送钞量上，银行为占用库存现金和运送钞票所花在最适的送钞量上，银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最小的。费的费用之和应当是最小的。n T=CQ/2+AP/Q nT：一年：一年总成本总成本A：年投放：年投放现金量现金量n Q：每次运钞数量每次运钞数量 P：每次运钞费用：每次运钞费用n C：现金占有费率现金占有费率A/Q：运钞次数运钞次数 nQ/2：平均库存现金量：平均
16、库存现金量 PA/Q：全年运钞总成本：全年运钞总成本n CQ/2：库存现金全年占用费：库存现金全年占用费27n 用微分法求总成本用微分法求总成本T为极小值时的运钞为极小值时的运钞数量数量Q，以，以Q为自变量，求为自变量，求T对对Q的一阶导数的一阶导数T，则：，则：nT=dT/dQ=C/2AP/Q2n令令T =0，则，则C/2AP/Q2=0nQ2=2AP/C，即，即 Q=2AP/C 28n工商银行某市分行在距中心库工商银行某市分行在距中心库30公里公里处设一个分理处，根据往年有关数据测处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投放现金量为算，年投放现金量为1 825万元，平均万元，平均每天投放每天投放5万元。每次运钞需支出燃料万元。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约费、保安人员出差费约50元，资金占元，资金占用费率为年利率用费率为年利率6.6%，代入公式得：，代入公式得：nQ=16.63万元万元 即每次运钞即每次运钞16.6316.63万元，大约每万元，大约每3 3天多送天多送一次，按此计算的总费用为：一次，按此计算的总费用为：29nT=CQ/2AP/Q=1.0975万元 n如果每天运
