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1、中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第201-300题）201.其他条件相同，临近到期时，实值期权和虚值期权一天流失的时间价值通常小于平值期权。A.正确B.错误正确答案：A202.沪深300股指为2000点，投资者买进一份行权价格为2200点的沪深300看跌期权，权利金为100点。若期权到期时，指数期权交割结算价格为2100点，则投资者达到盈亏平衡。A.正确B.错误正确答案：A203. 假定投资者持仓情况如下表所示：类型交易方向持仓量（张）DeltaGammaVega204. I01802-C-3200卖出10.400.020.14205. I01802-C-3250买入20.35
2、0.010.12206. I01802-C-3300卖出10.320.010.09207 .在不考虑成本因素的情况下，当波动率大幅上升时，投资者获益更多。A.正确B.错误正确答案：B208 .考察复杂的期权头寸组合时，一方面需要考察当前静态的希腊值情况；同时也要考虑不同价格运动方向上Gamma带来的影响。A.正确B.错误正确答案：A209 .蝶式组合可拆解为一个牛市价差组合和一个熊市价差组合的组合。A.正确B.错误正确答案：A210 .买入蝶式价差组合，是对行情方向保持中立而看涨波动率以获得收益。A.正确B.错误正确答案：B211 .标准BS模型的输入参数中，输入的波动率通常是年化波动率。A.
3、正确B.错误正确答案：A212 .如果某一个看涨期权的价格大于其BS模型理论值，则此时选择卖出该期权一定获利。A.正确B.错误正确答案：B213 .期权组合的Theta为正值时，意味着随着到期日的临近，该组合将会产生正收益（假设其他因素不变）。A.正确B.错误正确答案：A214 .波动率是影响期权价格的重要因素之一，在其他因素不变的前提下，波动率越高，看涨期权价格越低，看跌期权价格越高。A.正确B.错误正确答案：B215 .为了确保基础资产和期权头寸组合的Delta为零，对简单期权进行动态对冲，会导致该头寸组合成为路径依赖的组合。A.正确B.错误正确答案：A216 .从地域来看，ETF期权在北
4、美、欧洲以及亚洲等主要市场均有产品上市交易，但美国市场处于绝对领先地位。A.正确B.错误正确答案：A217 .中金所推出的股指期权仿真交易时间与现行的股指期货交易时间完全一致。A.正确B.错误正确答案：A218 .做市商通过买卖差价赚取利润的同时为市场提供流动性和即时性。A.正确B.错误正确答案：A219 .虚值期权的时间价值为零。A.正确正确答案：B220 .风险中性定价的假设下，买入看涨期权的Delta值可以被视为实值到期概率的粗略估计。A.正确B.错误正确答案：A221 .看涨期权的执行价格越高，期权价值越大。A.正确B.错误正确答案：B222 .对于看跌期权卖出方来说，其盈亏平衡点等于
5、行权价格减去权利金。A.正确B.错误正确答案：A223 .期货市场受到利多题材刺激，多头气势如虹，预料后续还有一波不小的涨幅，则投资者较可能进行买入看涨期权交易。A.正确B.错误正确答案：A224 .投资者同时进行标的资产的期权和期货交易，通常会放大组合风险。A.正确B.错误正确答案：B225 .投资者采用牛市价差交易，表达的是对市场谨慎看多。A.正确B.错误正确答案：A226 .对熊市价差交易而言，下行方向收益有限，上行方向风险也有限。A.正确B.错误正确答案：A227 .标的波动率上升对持有的卖出宽跨式期权头寸有利。A.正确B.错误正确答案：B228 .买入虚值看跌期权为所持现货头寸套保，
6、相当于为现货头寸上了一份保险，虚值程度越深，投资者所需要支付的保险金就越低,愿意承担的风险也就越大。A.正确B.错误正确答案：A229 .BS模型的理论假设很强，尽管和真实世界有较大差距，特别是波动率为常数的假设，但仍能解释期权中经常看到的隐含波动率微笑曲线的现象。A.正确正确答案：A230 .采用蒙特卡罗模拟法估计期权价格时，应用控制变量技术产生随机数可以大幅提高计算效率。A.正确B.错误正确答案：A231 .期权的风险管理主要是通过希腊字母指标进行管理。A.正确B.错误正确答案：A232 .期权的“波动率微笑”描述的是不同执行价格之间期权隐含波动率的不同。A.正确B.错误正确答案：A233
7、 .当标的资产的市场价格超过执行价格时，看涨期权的多头方一定盈利。A.正确B.错误正确答案：B234 .根据沪深300股指期权仿真交易规则，在期权到期时，所有的实值期权都会被自动执行。A.正确B.错误正确答案：A235 .空头蝶式期权策略和逆日历价差期权策略均为上行收益和下行收益有限的组合期权策略。A.正确B.错误正确答案：A236 .多头飞鹰式期权策略和多头蝶式价差期权策略均为上行风险和下行风险有限、但收益也有限的组合期权策略。A.正确B.错误正确答案：A237 .日历价差策略中，短期限期权到期时，股票价格越偏离执行价格，盈利越大。A.正确B.错误正确答案：B238 .美式期权的价格总是高于
8、欧式期权的价格A.正确B.错误正确答案：A239 .假设其他因素不变，期权组合的Theta为负值时，意味着随着到期日的临近，该组合将会产生时间价值损失。A.正确正确答案：A240 .1972年，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分布(IMM),成为第一个推出外汇期货交易所的合约。A.正确B.错误正确答案：A241 .欧洲金融稳定基金(EFSF)是以欧盟预算作为担保，通过欧盟委员会在金融市场筹资，并通过救助欧盟中出现经济困难的成员国来稳定金融市场。A.正确B.错误正确答案：A242 .我国银行间债券市场境外机构投资者可以与境内任意一家商业银行签订协议办理外汇衍生品业务，对冲以境外汇入资金投入银行
9、间债券市场产生的外汇风险敞口。A.正确正确答案：B243 .外汇期货的理论价格只与现货的预期收益率相关，与无风险利率无关。A.正确B.错误正确答案：B244 .无本金交割远期的核心观念在于交易双方对某一汇率的预期不同。A.正确B.错误正确答案：A245 .交易者进行外汇套利时，关注的是合约价格的绝对水平。A.正确B.错误正确答案：B246 .金融机构需要先取得银行间外汇市场即期会员资格后，可根据业务需要申请成为银行间人民币外汇衍生品会员。A.正确B.错误正确答案：A247 .NDF的核心观念在于交易双方对某一汇率未来的预期相同。A.正确B.错误正确答案：B248 .当一国货币当局采用宽松货币政
10、策时，该国货币将受到贬值压力。A.正确B.错误正确答案：A249 .当本币有贬值倾向时，为了维持汇率稳定，本国货币当局会在外汇市场上抛出本币，增加本币供给。A.正确B.错误正确答案：B250 .长期再融资操作是欧洲央行的传统金融工具，旨在增加银行间流动性，维持欧洲银行业金融稳定性。A.正确B.错误正确答案：A251.2010年通过的多德法兰克法案对美国本土经纪商可提供的外汇保证金交易杠杆实施限制。A.正确B.错误正确答案：A252. 一旦外汇期货保证金低于维持保证金标准，交易者的期货合约将被强制平仓。A.正确正确答案：B253 .外汇期货保证金比例越小，由于价格波动引起的盈亏就越小,交易者的风
11、险也就越小。A.正确B.错误正确答案：B254 .当一国经常账户出现顺差时，该国货币将受到升值压力，当一国金融与资本账户出现顺差时，该国货币将受到贬值压力。A.正确B.错误正确答案：B255 .当国际收支差额是顺差时，外币升值。A.正确B.错误正确答案：B256 .布雷顿森林体系解体后，西方国家放弃浮动汇率制，开始实行固定汇率制。A.正确B.错误正确答案：B257 .我国银行间外汇市场实行会员制管理。A.正确B.错误正确答案：A258 .我国外汇交易市场实行会员制的组织形式，凡经银监会批准可经营结售汇业务的外汇指定银行及其授权分支机构可称为外汇市场会员。A.正确B.错误正确答案：B259 .外
12、汇掉期交易的买与卖同时进行，且买与卖的货币种类相同,金额相等但买卖交割期限不同。A.正确B.错误正确答案：A260 .芝加哥商业交易所主要外汇期货产品的最后交易日为紧接合约月第三个星期三前的第二个交易日。A.正确B.错误正确答案：A261 .外汇期货做市商的主要义务为向外汇期货市场提供流动性,需要提供外汇交易的买价及卖价。A.正确B.错误正确答案：A262 .欧元是美元指数权重最大的货币。A.正确正确答案：A263 .远期汇率的直接报价适用于银行与客户之间的远期外汇买卖，差额报价适用于银行间的远期外汇买卖。A.正确B.错误正确答案：A264 .企业通过买卖外汇期权进行汇率风险管理，不需要考虑追
13、加保证金的问题。A.正确B.错误正确答案：B265 .美元指数期货可以用来对冲全球资产投资组合的价值波动风险。A.正确B.错误正确答案：A266 .欧洲美元与在美国境内流通的美元属于同种货币，但是不具备同样的价值。A.正确B.错误正确答案：B267 .美联储加息，人民币一定会贬值。A.正确B.错误正确答案：B268 .外汇期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内集中竞价成交。A.正确B.错误正确答案：A269 .远期汇率大于即期汇率为贴水，远期汇率小于即期汇率为升水。A.正确B.错误正确答案：B270 .即期外汇交易的交割日恰逢某一方所在国节假日，则向后顺延；标准交割日的计算一般以报价
14、行的交割日为准。A.正确B.错误正确答案：A271 .我国已于多国央行签署货币互换协议，其本质是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换(即CUrrenCySWaP)OA.正确B.错误正确答案：A272 .当前我国外汇市场分为银行间外汇市场和柜台外汇市场，银行充当做市商，个人进行外汇买卖直接进入银行间外汇市场交易。B.错误正确答案：B273 .世界上主要的外汇衍生品包括是：外汇远期、外汇期货、货币掉期、外汇期权、外汇期货期权。A.正确B.错误正确答案：A274 .外汇掉期属于场外衍生品，合约并非标准化。A.正确B.错误正确答案：B275 .外汇期权按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为买入期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）。A.正确B.错误276 .外汇保证金交易没有到期的期限限制。A.正确B.错误正确答案：A277 .国际收支账户出现逆差将导致本币升值。A.正确B.错误正确答案：B278 .从时间结构对外汇风险的影响来看，时间越长，风险越大,时间越短，风险越小。A.正确B.错误正确答案：A279 .无本金交割的外汇远期交易结算的货币是自由兑换货币（
