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1、金融衍生工具教学大纲一、课程概况课程名称（中文）金融衍生工具课程代码课程名称（英文）FinancialDerivativeInstruments课程属性专业必修课学时32+16学分2.5开课单位金融与数学学院开课学期六适用专业金融工程是否核心课是二、课程描述衍生金融工具是金融工程专业的必修课。2020中国发生的“原油宝穿仓”事件,使很多普通投资者损失巨大。因此，对金融衍生工具的知识普及和理论发展以及相应的市场监督提出新的课题。本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对冲机制作了系统阐述，同时紧密联系我国衍生金融产品发展
2、现状，注重衍生金融工具在实践中的运用。本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系实际，列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法，同时提供给学生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽快适应实际工作做准备。通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研究和判断，提高金融工程专业学生的就业竞争实力。三、课程目标课程目标目标要求权重课程目标1以不同衍生工具定价为主线，掌握常见金融衍生工具的基本原理，从基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对冲机制等方面熟悉金融衍生工具的知识体系，培养学生金融衍生产品的分析和定价能力。0.2课程目标2理解该课程
3、的期货合约、期货定价策略、持有成本理论、对冲压力理论、基差风险、互换合约、期权定价理论、布莱克-斯科尔斯期权定价理论的假设条件、波动率期限结构。0.3课程目标3掌握该课程的欧式期权、美式期权、期货合约定价方法、期权展期方法、二叉树定价理论、期权头寸及其对冲。0.3课程目标4通过课堂互动、小组作业、分组讨论等形式，提高学生学习主动性、反思研究技能、教学组织能力和团队合作与交流的能力。0.2四、课程目标与毕业要求指标点对应关系课程目标支撑的毕业要求支撑的毕业要求指标点课程目标12.专业知识(M)系统掌握常见金融衍生工具的基本原理，从基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对冲机制等方面熟悉金融衍生
4、工具的知识体系。6.语言表达(M)具有较强的语言与文字表达、人际沟通、信息获取能力；能较熟练地阅读外文专业文献，并在中外文资料的查询、外语交流和科技论文写作等方面有较好的基础。课程目标22.专业知识(M)理解期觉合约、期货定价策略、持有成本理论、对冲压力理论、基差风险、互换合约、期权定价理论、布莱克-斯科尔斯期权定价理论的假设条件、波动率期限结构。5.技术融合（三）熟练应用现代信息技术，掌握数据分析方法。课程目标33.创新能力（三）具备创新精神、创业意识和创新创业能力，能够运用工程技术和方法设计新型金融产品和金融工具，进行定价分析和效果分析，具有运用各种金融工具和手段开发、操作新型的金融工具，
5、分析和解决金融实务问题的基本能力。7.知识运用(M)掌握该课程的欧式期权、美式期权、期货合约定价方法、期权展期方法、二叉树定价理论、期权头寸及其对冲，了解常见定价的程序模拟。课程目标44.知识运用（三）8.国际视野(L)具备团队协作精神；积极主动参与小组学习、专题研讨、团队互助、案例分析等学习活动，乐于分享、交流学习经验，了解国际最新衍生品发展动态和事件。五、课程教学内容笫一章总论课程目标课程目标1、2、3、4支撑关系教学目标了解金融衍生工具的概念，掌握金融衍生工具市场的经济功能和主要参与者。教学重点衍生金融产品的概念和种类；衍生金融工具市场的主要功能。教学难点如何理解衍生金融工具市场的主要功
6、能？学时课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。教学方法讲授法主要内容第一节金融衍生工具的概念和类型第二节金融衍生工具市场的起源和发展第三节金融衍生工具市场的经济功能第四节金融衍生工具市场的主要参与者学习方法自主学习笫二章期货与远期市场课程目标课程目标1、2、3支撑关系 教学目标 教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容学习方法课程目标 支撑关系 教学目标 教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容学习方法课程目标 支撑关系 教学目标教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容掌握期货交割方式、场外交易与远期合约。期货头寸、交割、远期合约的概念。期货合约和远期合约的区别，理解期货
7、的交易信息。课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。讲授法、案例法第一节期货合约及其核心条款第二节主要国际期货市场第三节期货头寸第四节理解期货交易信息第五节期货保证金制度与逐日盯市制度第六节交割方式第七节场外交易与远期合约自主学习、课外辅导第三章期货与远期合约定价课程目标2、3、4理解连续复利、期货定价策略，了解期货成本理论。期货价格和远期价格。期货合约和远期合约定价原理。课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。讲授法、任务驱动法、案例教学法第一节连续复利第二节投资型资产与消费型资产第三节卖空机制与无风险套利策略第四节期货价格与远期价格第五节以无收益资产为标的物的期货定价第六节以收益资产为
8、标的物的期货定价第七节以消费型资产为标的物的期货定价第八节持有成本理论第九节交易成本与期货定价：以黄金期货为例自主学习、课外辅导第四章均衡期货价格：理论与实践课程目标1、2、3、4掌握现货溢价理论的数学描述、证券组合理论和期货价格以及非完全市场下的均衡期货定价。证券组合理论和期货价格。现货溢价理论的数学描述、非完全市场下的均衡期货定价。课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。讲授法、任务驱动法、讨论法第一节现货溢价理论及其数学描述第二节证券组合理论与期货价格第三节非完全市场条件下的均衡期货定价一一对冲压力理论学习方法课程目标 支撑关系 教学目标 教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容
9、学习方法课程目标 支撑关系 教学目标教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容学习方法课程目标 支撑关系 教学目标 教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容第四节均衡期货定价理论的实践自主学习、课后辅导、课堂讨论笫五章套期保值策略课程目标1、2、3、4了解基差风险；掌握方差最小化与最优对冲比、效用最大化与最优对冲。方差最小化与最优对冲比的确定如何做到效用最大化？课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。讲授法、案例分析法第一节套期保值的深层次动因第二节基差风险第三节方差最小化与最优套期保值比率第四节效用最大化与最优套期保值第五节现实生活中的套期保值策略第六节风险管理与风险对冲策略：两
10、个案例自主学习笫六章股指期货课程目标2、3掌握股指期货合约规定，了解指数套利与程式交易，掌握对冲股票组合风险、风险对冲与证券组合管理。对冲股票组合风险、风险对冲与证券组合管理。怎样对冲股票组合带来的风险，可以采用什么措施？课堂教学2时，课外自主学习不少于2时。讲授法、任务驱动法、案例教学法第一节股指期货简史第二节股指期货合约规定第三节指数套利与程式交易第四节对冲股票组合风险第五节风险对冲与证券组合管理自主学习、课后辅导第九章互换合约与互换市场课程目标1、2、3、4掌握利率互换、外汇互换定价原理。掌握利率互换、外汇互换定价。利率互换合约定价计算、外汇互换定价计算。课堂教学2学时，课外自主学习不少
11、于2学时。讲授法、任务驱动法、案例教学法第一节互换合约与互换市场概览第二节利率互换第三节利率互换合约定价第四节外汇互换学习方法课程目标 支撑关系 教学目标 教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容学习方法课程目标 支撑关系 教学目标教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容学习方法课程目标 支撑关系 教学目标 教学重点 教学难点 学 时 教学方法第五节外汇互换定价第六节其他互换合约自主学习第十一章基本数学知识课程目标1、2、3熟练掌握概率、正态分布、累计正态分布、对数正态分布的概念和性质。熟悉概率、分布等相关概念和性质。对数正态分布概率计算。课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。
12、讲授法第一节概率第二节正态分布第三节累积正态分布函数第四节对数正态分布第五节对数正态概率计算自主学习、课后辅导笫十二章期权定价初论课程目标1、2、4了解影响股票期权价格的因素、无股利支付欧式股票期权的价格区间、股利对欧式股票期权价格区间的影响、美式期权的提前执行、美式期权的价格区间，掌握欧式期权的平价关系、美式期权的平价关系。欧式期权、美式期权的平价关系。欧式期权和美式期权平价关系的确立过程。课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。讲授法、任务驱动法第一节期权的内在价值与时间价值第二节影响股票期权价格的因素第三节无股利支付欧式股票期权的价格区间第四节股利对欧式股票期权价格区间的影响第五节欧式
13、期权的平价关系第六节美式期权的提前执行第七节美式期权的价格区间第八节美式期权的平价关系自主学习、课堂讨论第十三章期权展期与投机策略课程目标2、3了解合成证券，掌握期权展期策略、复合交易策略。合成证券的组合含义，期权的展期策略。合成证券的组合含义。课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。讲授法、任务驱动法主要内容学习方法课程目标 支撑关系 教学目标教学重点 教学难点 学 时 教学方法 主要内容学习方法课程目标 支撑关系 教学目标教学重点教学难点学 时 教学方法 主要内容学习方法课程目标 支撑关系 教学目标第一节合成证券第二节包含股票期权与股票的交易策略第三节期权展期策略第四节复合交易策略自主学
14、习笫十四章二叉树期权定价课程目标2、3了解单期二叉树模型、风险中性定价原则、二叉树与美式期权定价、波动率估计，掌握多期二叉树定价、股票价格分布与二叉树参数、股利与二叉树期权定价。多期二叉树定价、股票价格分布与二叉树参数、股利与二叉树期权定价。多期二叉树定价方法。课堂教学4学时，课外自主学习不少于4学时。讲授法、任务驱动法第一节单期二叉树定价模型第二节风险中性定价原则第三节多期二叉树定价模型第四节二叉树与美式期权定价第五节股利与二叉树期权定价第六节股票价格分布与二叉树参数第七节波动率估计自主学习第十五章布莱克-斯科尔斯期权定价理论课程目标1、2、3、4了解股票价格分布的假设，掌握布莱克-斯科尔斯期权定价公式的局限性、隐性波动率。布莱克-斯科尔斯期权定价公式的假设条件、布莱克-斯科尔斯期权定价公式的局限性、隐性波动率。布莱克-斯科尔斯期权定价公式的推导思路。课堂教学2学时，课外自主学习不少于2学时。讲授法第一节股票价格分布的假设第二节布莱克-斯科尔斯期权定价公式的假设条件第三节布莱克-斯科尔斯期权定价公式的推导思路第四节布莱克-斯科尔斯期权定价公式的局限性第五节隐性波动率第六节默顿的期权定价思路自主学习笫十六章布莱克-斯科尔斯期权定价理论的应用课程目标2、3了解股利与期权定价，掌握股指期权、外汇期权、期货期权。教
