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1、千金药业的财务状况分析案例目录一、弓I言2二、企业财务分析概述2（一）企业财务分析的作用2（二）企业盈利能力分析指标3（三）企业营运能力分析指标3三、千金药业财务状况分析3（一）千金药业概况3（二）千金药业盈利能力分析4（三）千金药业营运能力分析6四、改善千金药业财务状况的建议10（一）加强对应收账款的管理和催收，提高风险应对能力10（二）强化存货管理意识，建立存货管理制度10（三）优化资产结构，改善财务状况11五、结论与展望11摘要：随着当前我国市场经济体制的逐步改革完善和各行业的不断创新发展，在市场经济的大背景下公司的投资金融业务活动已经变得越来越复杂，在公司的整体活动中发挥着决定性作用。
2、财务能力的优劣，直接关系到公司的未来发展和成败。因此，财务数据分析作为一种尽早准确发现公司业务潜在问题的重要方法在上市公司中越来越多地受欢迎。财务状况分析可以使所有投资者、债权人、经营者以及对政府组织或其他公司财务感兴趣的其他投资人更加了解他们公司的历史过去，评估公司的当前状况，预测公司的未来并做出正确的决定，从而为其提供准确的信息或依据。本文选择了千金药业公司为主要研究对象，以该公司2017年到2019年的三年的年度财务报告作为其实例，主要深入研究公司千金药业的盈利能力和营运能力，对其盈利能力和长期营运盈利能力中的几个重要财务指标统计数据等并进行详细的分析和研究，并充分性地揭示其当前普遍存在
3、的财务问题,提出了其相关财务改善战略建议。关键词：盈利能力分析营运能力分析千金药业一、引言作为一个及早获取最大利益的上市公司来说,企业的经营财务问题分析一直是必不可少的一个环节,通过当前企业的经营财务问题分析我们可以详细具体的发现一个企业当前存在的财务问题,反映一个企业当前整体的经营财务状况,便于在日后企业经营管理过程中注重发现问题、采取措施,安全可靠地及早解决财务问题,使许多企业未雨绸缪,在当前企业未可能出现重大财务危机前及早解决财务问题。本文通过近年财务状况分析报告中的对公司盈利管理能力评估分析和公司营运管理能力评估分析,对千金药业近年财务状况分析进行统计分析,通过对主要财务指标的具体分析
4、，发现企业问题,通过分析提出相关改善建议。二、企业财务分析概述(一)企业财务分析的作用在企业管理中，财务分析与公司的盈利能力直接相关,因此企业特别关注这个问题。现代企业更加重视公司财务会计分析的应用重要性,增加重视财务会计分析在企业公司财务治理的应用性,建立和完善财务分析体系和公司会计制度，以有效降低财务风险,实现利润最大化。财务分析的主要目的是调查和了解公司的财务状况，以帮助公司改善资金管理,并通过合理配置和良好资金循环来确保公司的稳定运行,来保障企业经营的长远发展。（二）企业盈利能力分析指标盈利能力可以直接反映出企业的经营绩效,也是财务分析的重点。盈利能力泛指一个大型企业能够获取利润的主要
5、能力,企业的整体财务结构及其日常运营的整体绩效。盈利能力分析可以应用于绩效评估和帮助判断一家公司的经营业绩。我们应不断提高公司的盈利能力,总结经验和教训I。对企业盈利能力的分析可以衡量一段时间内的业务绩效,还可以预测所有者的投资回报幅度,这可能推测出隐藏的管理盈利能力等其他缺点,这是公司偿还债务的重要保证。一般来说企业盈利管理能力评价指标通常体现为一个企业固定收益收入数额的规模大小与盈利水平的比重高低。常见的企业盈利管理能力评价衡量指标基本上都是以企业权责发生制为基础的企业会计管理数据进行综合计算后来给出价值评价的,有些衡量指标,它们往往不能准确性地反映一个实体企业自身长期伴随企业长期有效的企
6、业现金大量进出流入的自身企业盈利管理能力发展状况,存在着一个只能准确评价企业自身盈利和功能的数量,不能准确评价一个企业自身盈利管理能力的质量的功能缺陷和价值不足。（三）企业营运能力分析指标对一家企业资产营运管理能力的综合分析主要旨在通过反映一家公司企业资产管理运营的发展速度和资产收益状况好坏的各个指标的综合计算和定量分析以及公司管理业务能力的综合评估可以得出一个总体的可评价性的结论。从而通过分析研究得出的这个结论直接决定了企业如何努力提高未来的社会经济管理效率。经营管理一家大型企业的方法本质上就是最大程度地减少企业资产资本占用,尽可能短的营业时间资本周转,生产尽可能多的工业产品，产生尽可能多的
7、产品销售收入和营业利润,并使这家企业资产价值实现最大化。营运管理能力分析指标的平均比率直接揭示了一个企业人力资金管理运营正常周转的实际情况,反映了一个企业对社会经济人力资源综合管理、运用的合理效率及其高低。企业预期资产负债周转速度越快,流动性要求越高,企业的资产偿债负担能力越强，资产用于获取预期利润的流动速度就越快。三、千金药业财务状况分析（一）千金药业概况株洲千金药业股份有限公司主要产品专业研发生产各种中药材合成药,其中产品包括中药片剂、胶囊剂、颗粒和胶囊丸剂等多条产品生产线全部先后获得了GMP国家质量认证。产品主要有各类治疗妇科病常用的中药，拥有四家全资子公司，一家专业分公司，形成了集科技
8、文科工贸融为一体的大型科技企业经营管理集团。千金药业的相关产品主要范围可以被细分5大应用领域:包括生物医学中药品类制品行业领域、化工及其他药品类制品行业领域、养生中药食品行业领域、卫生用品及其他各类医疗器械。（二）千金药业盈利能力分析1 .营业利润率从企业利润表上来看,企业的经营利润主要包括了营业利润,利润总额和营业净利润三种表现形式,该营业指标越高也就表明中小企业公司主营产品业务力和市场核心竞争力越强,发展潜力越大,获利利润能力越强。表1:2017年到2019年千金药业营业利润率计算表2017年2018年2019年营业收入31.83亿33.29亿35.25亿营业利润2.96亿3.37亿4.3
9、1亿营业成本17.43亿17.76亿19.19亿营业利润率0.0930.1010.122从计算的数据和表1分析可得，2017年到2019年营业利润率逐年递增，说明了该企业主营商品医药销售额和所提供的当年营业收入利润逐年增加,企业的盈利能力逐步增强，企业在过去三年都基本保持长期盈利增长状态,无没有发生较大亏损额的情况,年度营业净利润基本保持呈现增长状态,企业2018年到2019年财务利息收入和资产减值损失大幅度增加，是导致企业营业利润率增加的主要因素，表明了该公司拥有良好的财务利润增长率,公司财务资产总额逐年向上递增,表明了该公司正在继续不断扩大新的公司产品生产线和经营规模,如果公司业务能够长期
10、平稳地健康快速发展保持增长下去,公司将一定会继续拥有较佳的发展前景。和江中药业相比，江中药业2019年营业利润率为0.231,千金药业为0.122,千金药业虽然营业利润率在逐年递升，但是与同行业相比相差较大，说明千金药业的经营状况和盈利能力还是有所欠缺，在同行的竞争力中稍有不足，千金药业应调整经营政策，在增加收入的同时控制成本以确保利润的增长。2 .净资产收益率净资产收益率是衡量企业内部资金筹集使用管理效率的重要企业财务指标。充分反映了上市公司资金管理运营的实际综合经济效益。表2:2017年到2019年千金药业净资产收益率计算表2017年2018年2019年净利润2.08亿2.55亿2.94亿
11、平均净资产21.625亿23.355亿25.30亿净资产收益率0.0960.1090.116由计算资料和表2数据我们可以清楚地看出,净资产收益率从2017年的9.61%迅速上升至2019年的11.62%,逐年呈现平稳的增长趋势,主要这是因为该公司三年净利润的持续快速增长,表明了该公司这三年的公司实际经营盈利实现能力不断地稳步增强,产品仍然继续具有一定的市场竞争力和优势。该企业近年的经营利润总额的平均增长率与长期营业业务利润总额的平均增长率常年相比,可以准确地看出判定其长期营业业务利润总额主要原因是由于其长期营业业务利润,因此对其产品的长期盈利实现能力和经营可持续性比较强。和江中药业相比,江中药
12、业2019年净资产收益率大约是0.136,千金药业2019年为0.116,二者没有明显的差异,前者较高些,因此江中药业的净资产收益能力更强些,江中药业更加能够吸引到广大投资者,千金药业也应该进行调整解决办法,以增强其收益的能力。3 .总资产报酬率一般来说,总资产报酬率越高,表明该企业的资产长期使用经济效益就一定会逐渐变好,整个投资企业能够实现长期盈利的能力就一定会越强。表3:2017年到2019年千金药业总资产报酬率计算表2017年2018年2019年息税前利润2.87亿3.52亿4.30亿平均资产总额31.845亿33.795亿36.42亿总资产报酬率0.0900.1040.118由计算数据
13、和表3数据我们可以清楚地看出,总体资产收益报酬率是逐年提高,且每年增长幅度明显,这充分说明了企业在扩大经济规模、节省流动资金合理使用等各个环节都已经陆续取得了很好的经营成绩,具有更为强烈的经济盈利性与资金周转性。企业的总资产周转率保持在一个较高的水平上,则千金药业的整体资产有效使用的程度非常高，整体资产的资本综合周转运用管理效率也非常好,这样高的总整体资产综合周转率一定会大大促进千金企业的资产偿债管理能力和企业经营者的管理创新能力也一直保持在一个较高的管理水平上,千金药业只要一直努力坚持到这个高的水平上,不会发生特别大的成本波动,其营运管理效果就会一直很好。和江中药业相比，江中药业2019年总
14、资产报酬率为0.112,千金药业为0.118,二者差距细微,与同行业相比，千金药业还是略胜一筹的，所以只要千金药业一直保持这个水平，适当提高，在同类行业中此指标的状况还是较好的。4 .成本费用利润率一般情况下，成本费用利润率越高，表明公司为了能够获取更大利润所需要花费的成本代价就越少,成本费用也就控制得更好,盈利的能力就越强。表4：2017年到2019年千金药业成本费用利涧率计算表2017年2018年2019年利润总额2.87亿3.52亿4.30亿成本费用总额30.40亿29.45亿28.60亿成本费用利润率0.0940.1200.150从计算数据和表4可以看出，千金药业的实际成本费用利润率由
15、2017年的9.44%提高到2019年的15.03%,呈逐年快速上升的趋势,利润总额逐年增加，成本费用逐年减少，说明企业成本费用利用合理，经营效益也越来越好,企业的获利能力也随之增强。和江中药业相比，江中药业2019年成本费用利润率为0.301,而千金药业为0.150,二者相差较大，虽然千金药业三年呈现上升趋势，但是低于同行业水平，千金药业应该节约费用支出，提高经营效益。（三）千金药业营运能力分析1 .总资产周转率总资产营运管理能力的衡量指标之一是总资产周转率,泛指一个企业一段时期的总体营业收入和总体资产实际占有额的一定比例,它直接反映表明了一个企业总体资产按照一定一段时期利率进行资产周转的次数。表5:2017年到2019年千金药业总资产周转率计算表2017年2018年2019年营业收入31.83亿33.29亿35.25亿总资产平均占用额31.595亿33.795亿36.42亿总资产周转率1.0070.9850.968总资产周转天数357.342365.461371.949由计算数据和表5可以看出，总资产周转率逐年来均有所下降,这就直接说明了企业
