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1、国家开放大学一网一平台电大财务管理形考任务2及4题库答案形考任务2计算分析题1：大华公司准备购入一设备扩充生产能力。现有甲乙两个方案可供选择，甲方案需投资IooOO元,使用寿命为5年,采用直线法折旧,5年后设备无残值，5年中每年销售收入6000元，每年付现成本2000元。乙方案需投资12000元，采用直线折旧法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后残值收入2000元。5年中每年的销售收入为8000元，付现成本第一年为3000元，以后随着设备折旧，逐年增加修理费400元,另需垫支营运资金3000元，假设所得税率为40%,资本成本为10%。1.请计算甲方案的每年折旧额为多少元？O.1000元B. 12
2、00元C. 2000元D. 2200元2.请计算乙方案的每年折旧额为多少元？（）A.1000元B. 1200元C. 2000元D. 2200元3.请计算甲方案的营业现金流量为多少元？OA.1000元B.1200元C.2000元D.3200元4.请计算乙方案第一年的现金流量为多少元？OA.100O元B. 1200元C. 2000元D. 3800元5.请计算乙方案第二年的现金流量为多少元？（）A.1000元B. 1200元C. 3560元D. 3800元6.请计算乙方案第三年的现金流量为多少元？OA.2600元B.3320元C.2000元D.3800元A. 请计算乙方案第四年的现金流量为多少元？O
3、A.1000元B. 1200元C. 2000元D. 3080元8.请计算乙方案第五年的现金流量为多少元？O.1000元C.2000元D.7840元9.请计算甲方案的回收期为多A.1年B.2年C.3.13年D.4年10.请计算乙方案的回收期为多.1年B.2年C. 3.13年D. 3.43年IL请计算甲方案的净现值为多少元？（）A. 2210B. 2323.5C. 2131.2D. 200012.请计算乙方案的净现值为多少元？（）A.810B. 823.5C. 831.2D. 860.3613.请计算甲方案的现值指数为多少？（）A. 1.0B. 1.21C. 1.51） .1.614 .请计算乙方
4、案的现值指数为多少？（）A. 1.057B. 1.23C. 1.2D. 1.3615 .请问该公司该选择何种方案进行投资？O大甲方案B.乙方案16 .中诚公司现有5个投资项目，公司能够提供的资本总额为250万元，有关资料如下:A项目初始的一次投资额100万元，净现值50万元；B项目初始的一次投资额200万元，净现值110万元；C项目初始的一次投资额50万元，净现值20万元；D项目初始的一次投资额150万元，净现值80万元；E项目初始的一次投资额100万元，净现值70万元；（1）计算各个项目的现值指数。项目A现值指数为OoA.150%B.100%17 .项目B现值指数为OO人155%B.100%
5、18 .项目C现值指数为OoA. 100%B. 140%19 .项目D现值指数为O。.100%B.153.3%20.项目E现值指数为OoA.170%B.100%21. (2)选择公司最有利的投资组合。OA. E、BxD、A、CoB. A、B、C、D、EC.A、C、D、E、BD.C、DE、B、A形考任务4一、单选题(每题2分，共20分)1 .当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是OoA.业主制B.合伙制C.公司制D.企业制2 .每年年底存款5OOo元，求第5年末的价值，可用O来计算。A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数3 .下列各项
6、中不属于固定资产投资”初始现金流量”概念的是OoA.原有固定资产变价收入B.初始垫支的流动资产C.与投资相关的职工培训费D.营业现金净流量4 .相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（）。.优先表决权B.优先购股权C.优先分配股利权D.优先查账权5 .某公司发行5年期，年利率为8%的债券2500万元，发行费率为2%,所得税为25%,则该债券的资本成本为OA. 9.30%B. 7.23%C. 4.78%D. 6.12%6 .定额股利政策的“定额”是指()。A.公司股利支付率固定8 .公司每年股利发放额固定C.公司剩余股利额固定I).公司向股东增发的额外股利固定7 .某企业规定的信用条
7、件为：“5/10,2/20,n/30，某客户从该企业购入原价为10OOo元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是OoA.98008 .9900C.100001) .95008 .净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是OOA.加强销售管理，提高销售净利率9 .加强负债管理，提高权益乘数C.加强负债管理，降低资产负债率D.加强资产管理，提高其利用率和周转率10 下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是OoA.管理成本B.企业持有现金放弃的再投资收益C.固定性转换成本D.短缺成本11 .企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的
8、因素包括OOA.预计可以获得的利润B.客户的偿债能力C.客户资信程度I）.客户的财务状况二、多选题（每题2分，共20分）IL财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（）。A,投资活动B.融资活动C.日常财务活动D.利润分配活动12.由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有OoA,无风险资产报酬率B.风险报酬率C.该资产的风险系数D.市场平均报酬率BCD13.确定一个投资方案可行的必要条件是（）。A.内含报酬率大于1B.净现值大于0C.现值指数大于1D.内含报酬率不低于贴现率14.公司融资的目的在于Oo/L满足生产经营和可持续发展需要B.处理财务关系的需要C.满足资本结构调
9、整的需要D降低资本成本15 .影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有Oo儿资本结构B.个别资本成本的高低C.融资费用的多少D.所得税税率（当存在债务触资时）16 .常见的股利政策的类型主要有（）。工定额股利政策B.定率股利政策C.阶梯式股利政策D.剩余股利政策17 .企业财务管理的组织模式可以分为Oo人合一模式B.分离模式C.多层次、多部门模式D.集团财务资源集中配置与财务公司模式18 .银行借款融资的优点包括OoA,融资迅速B.借款弹性较大C.成本低D.易于公司保守财务秘密19.根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有OoA.配合型融资政策B.激进型
10、融资政策C.稳健型融资政策D.中庸型融资政策20 .杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有OoA.净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系B.资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系C.销售净利率与净利润及销售额之间的关系D.总资产周转率与销售收入及资产总额的关系三、计算题(每题15分，共30分)21 .A公司股票的贝塔系数为2,无风险利率为5乐市场上所有股票的平均报酬率为10机要求：(1)该公司股票的预期收益率；解：股票预期收益率=5%+2*(10%-5%)=15%(2)若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？解：股票价值:L5/154
11、10(3)若该股票为固定增长股票，增长率为5%,预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？解：股票价值=L5/(15%-5%)=1522.某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。要求：（1）计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本；（2）根据计算结果选择融资方案。解：甲方案（1）各种融资占融资总额的比重：长期借贷=1200/5000=0.24公司债券=800/5000=0.16普通股=3000/5000=0.60（2）加权平均资本成本=7%*0.24+8.5%*0.16+14%*0.60=11.44%乙方案（
12、1）长期借贷=400/5000=0.08公司债券=IlOo/5000=0.22普通股:3500/5000=0.70（2）加权平均资本成本=7.5%*0.08+8%*0.22+14%*0.70=12.16%甲方案的加权平均资本成本最低，应选甲方案四、案例分析题（共30分）23.请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。（1）应收账款周转率（2）存货周转率（3）流动比率（4）速动比率(5)现金比率(6)资产负债率(7)产权比率(8)销售利润率解：(1)平均应收账款二(期初应收账款+期末应收账款)/2+=(26265761.66+22265002.61)/2=242653
13、82.135+应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款+=26057789.78/24265382.135=1.07次(2)平均存货余额=(期初存货+期末存货)/2+=(14041476.86+18001044.87)/2=18153239.735+存货周转率(次)=销货成本/平均存货余额+=22984966.16/18153239.735=1.27次(3)流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%+=106312389.86/65161033.54*100%=163.15%(4)速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额+=106312389.96-14041476.86=9227091
14、3.1+速运比率=速运资产/流动负债*100%+=92270913.1/65161033.54*100%=141.60%(5)现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债*100%+=63390168.4/65161033.54*100%=97.28%(6)资产负债率=负债总额/资产总额*100%=65161033.54/177221107.15*100%=36.77%(7)产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%+=65161033.54/112060073.61*100%=58.15%(8)销售利润率=利润总额/营业收入*100%+本月=839605.33/9008154.88*100%=9.32%+累计=1453440.75/26057789.78*100%=5.58%
