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1、致同研究之年报分析A+H股上市公司执行新金融工具准则（18）一套期会计披露示例致同6月20日企业在经营活动中会面临各类风险，其中涉及外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等。对于此类风险敞口，企业可能会选择通过利用金融工具产生反向的风险敞口（即开展套期业务）来进行风险管理活动。套期会计的目标是在财务报告中反映企业采用金融工具管理因特定风险引起的风险敞口的风险管理活动的影响。本期微信主要摘录了部分A+H股上市公司2018年度执行新金融工具准则套期会计披露的典型示例。一、准则及监管规定会计报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能
2、在这些报表中列示项目的说明等。会计报表附注应当披露报表重要项目的说明。1.企业会计准则第22号金融工具确认和计量（2017）第十五条公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列条件的，才能运用本准则规定的套期会计方法进行处理：（一）套期关系仅由符合条件的套期工具和被套期项目组成。（二）在套期开始时，企业正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和企业从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法（包括套期无效部分产生的原因分析以及套期比率确定方法）等内容。（三）套期关系符合套期有效性要求。套期
3、有效性,是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。套期工具的公允价值或现金流量变动大于或小于被套期项目的公允价值或现金流量变动的部分为套期无效部分。第十六条套期同时满足下列条件的，企业应当认定套期关系符合套期有效性要求：（一）被套期项目和套期工具之间存在经济关系。该经济关系使得套期工具和被套期项目的价值因面临相同的被套期风险而发生方向相反的变动。（二）被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。（三）套期关系的套期比率，应当等于企业实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数量之比，但不应当反映被
4、套期项目和套期工具相对权重的失衡，这种失衡会导致套期无效，并可能产生与套期会计目标不一致的会计结果。例如，企业确定拟采用的套期比率是为了避免确认现金流量套期的套期无效部分，或是为了创造更多的被套期项目进行公允价值调整以达到增加使用公允价值会计的目的，可能会产生与套期会计目标不一致的会计结果。2.关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2019）6号）（部分摘录）利润表有关项目说明：“现金流量套期储备”项目，反映企业套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分。该项目应根据“其他综合收益”科目下的“套期储备”明细科目的发生额分析填列。二、年报分析：执行新金融工具准则之披露示例序
5、号参考示例涉及内容示例1600362.SH江西铜业使用商品期货合约和从铜精矿采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-临时定价安排来对本集团承担的商品价格风睑进行套期保值；使用阴极铜商品期货合约对阴极铜等铜产品的预期销售进行套期f!2601899.SH紫金旷业采用期货交易所的费金属期货合约和远期合约管理其持有的部分贵金属产品原料所面临的商品价格风险；采用货币互换对该美元负债的公允价值变动风险进行套期002202.SZ金风科技签订电价掉期合约，以换取未来固定的电价回报；签订套期合约，以规避预期交易的外汇风睑；签订利率互换合约，作现金流量套期600029.SH南方航空通过利率互换合同以应对市场利率变动的风险
6、11!5600115.SH东方航空将部分远期外汇合同指定为以美元计价结算的未来销售和采购的套期工具；将利率互换合同指定为以美元计价结算的未来飞机租赁支付的套期工具示例L6362.SH江西铜业（安永华明）会计政策衍生金融工具本集团使用衍生金融工具,例如以远期商品合约、远期外汇合同、汇率互换和利率互换，分别对商品价格风险、汇率风险和利率风险进行套期保值。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。但对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具
7、结算的衍生金融工具，按成本计量。除现金流量套期中属于有效套期的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。套期会计（自2018年1月1日起适用）就套期会计方法而言，本集团的套期保值分类为：（1）公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺（除汇率风险外）的公允价值变动风险进行的套期。（2）现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险。在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了
8、关于套期关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标,或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时,本集团终止运用套期会计。套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的,但
9、指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。本集团对套期有效性的评估方法,风险管理策略以及如何应用该策略来管理风险的详细信息，参见附注五、3。满足套期会计方法的严格条件的，按如下方法进行处理：公允价值套期套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果是对指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入当期损益，如果被套期项目是指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，因套期风险敞口形成利得或损失，计入其他综合收益，同时调整未以公允价值计量
10、的被套期项目的账面价值。就与按摊余成本计量的债务工具有关的公允价值套期而言,对被套期项目账面价值所作的调整，在套期剩余期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。按照实际利率法的摊销可于账面价值调整后随即开始，并不得晚于被套期项目终止根据套期风险而产生的公允价值变动而进行的调整。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具,按照同样的方式对累积已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产账面价值。如果被套期项目终止确认，则将未摊销的公允价值确认为当期损益。被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺的公允价值因被套期风险引起的累计公允价值变动确认为一项资产或
11、负债，相关的利得或损失计入当期损益。套期工具的公允价值变动亦计入当期损益。现金流量套期套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部分，计入当期损益。如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债,或非金融资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发
12、生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。重要会计政策变更新套期会计模型加强了企业风险管理与财务报表之间的联系,扩大了套期工具及被套期项目的范围，取消了回顾有效性测试，引入了再平衡机制及套期成本的概念。财务报表项目注释衍生金融资产（仅适用2018年）2018年指定套期关系的衍生金融资产（注1）97,636,783公允价值套期94,236,067临时定价安排94,236,067现金流量套期3,400,716商品期货合约3,400716未指定套期关系的衍生
13、金融资产（注2）166,268,660商品期货合约84,348,327远期外汇合约81,920,333263,905,443注1：套期保值本集团使用商品期货合约和从铜精矿采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-临时定价安排来对本集团承担的商品价格风险进行套期保值。本集团使用的商品期货合约主要为上海期货交易所或伦敦金属交易所的阴极铜期货标准合约。就套期会计方法而言，本集团的套期保值分类为现金流量套期及公允价值套期。在对应套期关系开始时，本集团对其进行了正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略等的正式书面文件。具体套期安排如下：现金流量套期于2018年度,本集团使用阴极铜商品期货合约对阴极铜
14、等铜产品的预期销售进行套期,以此来规避本集团承担的随着阴极铜市场价格的波动，阴极铜等铜产品的预期销售带来的预计未来现金流量发生波动的风险。具体套期安排如卜丁被套期项目套期工具套期方式阴极铜预期销售|阳极铜商品期货合约商品期货合约锁定阴极铜预期销售合约价格波动于2018年12月31日，该等铜产品的未来销售预期发生的时间为2019年1月至2019年3月（2017年12月31日：2018年1月至2018年3月）。于2018年12月31日，本集团已经计入其他综合收益的现金流量套期工具公允价值变动产生的税前收益为人民币3,400,716元（2017年12月31日：人民币5,653,323元），并预期将在
15、资产负债表日后3个月（预期阴极铜商品销售期间）内逐步转入本集团利润表，参见附注（五）41。公允价值套期本集团从事铜产品的生产加工业务，其持有的铜产品面临铜的价格变动风险。本集团使用从铜精矿采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-临时定价安排和阴极铜商品期货合约对本集团持有的存货进行套期及使用阴极铜商品期货合约对尚未确认的有关铜杆线销售的确定承诺进行套期，以此来规避本集团承担的随着阴极铜市场价格的波动，存货以及尚未确认的确定承诺的公允价值发生波动的风险。本集团生产加工的铜产品中所含的标准阴极铜与临时定价安排和铜期货合同中对应的标准阴极铜相同，套期工具（临时定价安排和铜期货合同）与被套期项目（本集团所持有的铜产品中的标准阴极铜）的基础变量均为标准阴极铜价格。套期无效部分主要来自基差风险、现货或期货市场供求变动风险以及其他现货或期货市场的不确定性风险等。本年度和上年度确认的套期无效的金额并不重大。本集团针对此类套期采用公允价值套期，具体套期安排如下：被套期项目套期工具套期方式存货（国外采购）临时定价安排临时定价安排锁定阴极铜存货的价格波动存货（国内采购）阳极铜商品期货合约卖出商品期货合约锁定阴极铜存货的价格波动铜杆线确定销售承诺阴极铜商品期货合约买入商品期货合约锁定确定销售的阴极铜的价格波动
