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1、其次章财务报表分析【考情分析与教材改变说明】本章分值一般在58分左右。部分年度出计算题或者综合题，分值能够达到15分左右。题型有单项选择题、多项选择题、计算分析题和综合题。2024年教材将“净经营性长期资产总投资”称之为“资本支出”，去年称之为“经营性资本支出”o同时取消了“经营性资本净支出”概念，去年的“经营性资本净支出”指的是“净经营性长期资产增加”。本章内容第一节财务报表分析概述一、财务报表分析意义二、财务报表分析局限性三、财务报表分析方法（重点：因素分析法）其次节财务比率分析（重点：指标分类、计算、评价）第三节管理用财务报表分析一、管理用财务报表（难点、重点）二、管理用财务报表分析体系
2、（难点、重点）第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的意义与内容（一）财务报表分析内容宏观分析厂战略分析行业分析公司竟争策略分析等会计分析财务报表分析内容财务分析o公司会计灵活性、恰当性并修正会计数据比率分析现金流量分析等本章前景分析财务报表预测0公司估值等（二）财务报表的运用人对财务报表分析的内容是否投资=盈利能力.是否转让股份=盈利状况、股价变动和发展前景股东Y考察经营者业绩o资产盈利水平、破产风险和竟争能力股利分配政策=筹资状况是否贷款一分析.贷款的报酬和风险债权人一矩期偿债能力,=分析其流动状况一长期偿债能力盈利状况和资本结构分析世卢商建立长期合作关系Un长期盈利能力和偿债能力、应商（
3、信用政策短期偿债能力分析J注册J减少亩计风险=盈利性和破产风险会计师I确定亩计的重点=财务数据的异常变动一经理人员改善财分析需要进行内容广泛的财务分析务决策几平句.括外部使用大关心的所有问颍二、财务报表分析的局限性先天J会计环境与会计战略本身1.披露不全+估计误差+会计政策财务报表Y人为J报表形式+数据反常+亩计报告比较基础-历史数据-计划判抿三、财务报表分析的方法（一）比较分析法r历史数据趋势分析比较分c三析法对象同类公司横向比较计划扬算预算差异分析总资产、净资产、净利润等比较分比较J结构百分比三析法福容Klj总资产及营业收入1.财务比率=会计要素之间数量关系（二）因素分析法（又叫连环替代法
4、）1.定义依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。2.连环替代法的基本步骤及原理第1步因素分解I材料费用第2步替代顺序J一=直接材料总成本=产量X鬻矗X材料单价材料标准总成本=X材料标准单价材料实际总成本=三昙。*X材料师单价1.里材科用里第3步替代总方向第4步连环替代材料标准总_标准单产标准材料标成本产量nX材料用量X准单价蠡单产标准、/材料标产量X材料用量11X准单价实际XZ单i%际X材料标产量A材料用量准单价材料实际总_实际单产实际材坐实(S成本产量材料用量X际单价.-S三第5步替代后减替代前-IgEa第6步重复4、5步I-.郎钊【教材例
5、21】某企业20X9年3月某种材料费的实际数是6720元，而其安排数是5400元。实际比安排增加1320元。由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。因此，就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如表21所示。项目单位安排数实际数差异产品产量件12014020材料单耗千克/件98-1材料单价元/克561材料费用兀540067201320【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。答疑编号5765020241：针对该题提问材料标准=标准X单产标准X材料标总成本产量11材料用量准单价实际X单产标准X材料标-S31.里材料用蚩h准单价实际
6、X单i际X材料标产蚩材料用量准单价材料实际=实际X单产实际X材料实总成本产量材料用量际单价A除我答案其次节财务比率分析一、偿债实力比率（一）偿债实力的衡量方法流动资产年末余额I用资产（资产）一差额偿债能力的衡量方法绝对数，不便于不同企业之间比较厅务,关键要注意各个指标的计算与分析流动负债年末余额经营活动现金流量净额IrJ用赚的现f现金来源1金还债一比率、现金需求jU偿还本金及利息需要现金（二）短期偿债实力比率1.可偿债资产与短期债务的存量比较长期资本用于流动资产部分能够成为流动负债“缓冲垫”须持动产于动债必保流资大流负流动资产非流动资产（长期资产）流动负债营运资本长期负债股东权益长期资本营运资
7、本=流动资产-流动负债营运资本=长期资本-长期资产【例1单选题】（2024年）下列事项中，有助于提高企业短期偿债实力的是（）。A.利用短期借款增加对流淌资产的投资B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量D.提高流淌负债中的无息负债比率答疑编号5765020241：针对该题提问*显示答宴A除款答案；正确答案JC答案解析J营运资本=长期资本一长期资产，选择C可以导致营运资本增加，所以，有助于提高企业短期偿债实力。2.短期债务的存量比率流动资产年末余额用资产（资产y0差额债务=比率JQ流动负债年末余额I用赚的现金还债营运资本=
8、流动资产-流动负债流动比率流动资产流动负债营运资本配置比例流动比率=流动资产流动负债流动资产流动资产-营运资本1I-营运资本/流动资产流淌比率指标分析:(1)不存在统一的、标准的流淌比率数值【尽量采纳行业或历史指标对比分析】(2)流淌比率相对上年发生较大变动，或与行业平均值出现重大偏离应对构成流淌比率的流淌资产和流淌负债各项逐一分析，找寻形成差异的缘由。为了考察流淌资产的变现实力,有时还须要分析其周转率。存货、预付款项、1年内到期非流动资产及其他流动资产等3.短期债务与现金流量的比较货币资金+交易性金融资产部分资产变现能力弱资产债务差额比率营运资本=流动资产-流动负债流动、速动、现金比率经营活
9、动现金流量净额赚的现金还债tr现金来源(比率现金需求J金量率现流比经营活动现金流量净额流动负债偿还本金及利息需要现金【例2多选题】流淌比率为1.2,则赊购材料一批，将会导致()。A.流淌比率提高B.流淌比率降低C.流淌比率不变D.速动比率降低答疑编号5765020242：针对该题提问显示答案正确答案JBD答案解析假设：原来的流淌比率=流淌资产/流淌负债=1210=1.2,赊购材料IO万,即分子分母同增10万，则流淌比率变为：2220=l.1l,其分子分母同时增加一个等值数AB降低Bl,其分子分母同时增加一个等值数AB上升4.影响短期偿债实力的其他因素增强短期偿债能力可动用的银行贷款指标J准备很
10、快变现的非流动资产偿债能力的声誉降低短期偿债能力与担保有关的或有负债经营租赁合同中承诺的付款建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款（三）长期偿债实力比率r长期资本负非流动负债债率非流动负债+股东权益总负债存量比率、资产负债率:总资产合流动方子、目/同时扣除/流动负债总负债产权比率=股东权益权益对债务的保障权益乘数总资产股东利益权益乘数总资产总资产股东权益总资产-总负债11-资产负债率心灾1.二股东权益+总负债股东权益一股东权益=1+产权比率现金流量债务比经营活动现金流量净期债务总额流量1利息保障倍数=比率现金流量利_I息保障倍数=息税前利润利息费用现金流量比经营现金流量利润更可靠利息费用息税
11、前利润=净利润+所得税+利息费用I财务若用财务比率指标数据选择当财务比率的分子和分母，一个是资产负债表的存量数据，另一个是利润表或现金流量表的流量属于期间数据数据选择种类优点缺点期末数【教材举例采纳】简洁一个时点数据缺乏代表性年末和年初的平均数数据平均后代表性增加增加了工作量各月的平均数代表性明显增加工作量更大并且外部分析人不肯定能得到各月的数据影响长期偿,【经营】长期租赁债能力的其，债务担保他因素1.未决诉讼二、营运实力比率在进行营运实力分析时要利用营运实力比率，营运实力比率是衡量企业资产管理效率的财务比率。常见的有：应收账款周转率、存货周转率、流淌资产周转率、营运资本周转率、非流淌资产周转
12、率和总资产周转率。营运能力表述方式：周转率（周转次数）、周转天数与周转次数倒数分析期总天数周转次数周转次_资产占用额数倒数二周转额周转率二周转额（周转次数）资产占用额周转=天数一又叫资产与收入比营运能力6个比率总资产周二销售收入转次数总资产/次分制非流动斐产周转次数=销售收入非流动资产存货周转次数r流动资产周转次数/二次分解营运资本I周转次数销售收入流动资产收入销售成本存货销售收入营运资本应收账款=赊销收入周转次数_应收账款(1)分母均为所分析的资产(2)分母一般用平均值，但教材例题简化均用期末数存货周转率*营业收入或泊售成本应收账款除销收入其他一营业收入应收账款金额确定应收账款余额T取均值应收账款;就值准备最好用不扣除减值准备的应收账款余额应收票据最好包含应收账款周转率分析/周转天数不是越少越好一结合信用政策决策t时与销俵额分析，现金分析相联系存货周转率分析，周转天数不是越少越好关注与应收、应付/预计销售扩展前，存货增大账款之间的联动、预计销售萋缁削，存货温少需要由一步分解分析总资产周转率的驱动因素教材表2-7例题用“周转天数”和“资产与收入比”进行驱动分析存在部分之和=总体、P驱动因素是各项资产【例3计算
