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1、财务报表分析作业01任务偿债实力分析选择公司：宝山钢铁股份有限公司偿债实力指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债实力又分为短期偿债实力和长期偿债实力。短期偿债实力是指企业用流淌资产偿还流淌负债的现金保障程度，一个企业的短期偿债实力的大小，一方面要看流淌资产的多少的质量如何,另一方面要看流淌负债的多少和质量如何。长期偿债实力是企业偿还长期债务的现金保障程度，其主要取决于企业的资产与负债的比例关系，以及获利实力。本文将从这两个方面对宝钢股份公司进行历史分析，并与同行业其他钢铁公司进行同业比较分析。一、宝钢股份公司简介宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、最现代化的
2、钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。世界钢铁业指南评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是将来最具发展潜力的钢铁企业。该公司在中国冶金行业第一家通过IS014001环境贯标认证，重视环境爱护，追求可持续发展，堪称世界上最漂亮的钢铁企业。二、短期偿债实力的分析（一）历史比较分析单位：元指标2024年2024年2024年存货：37,389,713,386.9128,790,882,932.7931,086,740,188.46货币资金：14,379,464,105.748,840,469,097.2112
3、,881,234,298.49交易性金融资产：352,804,683.8689,577,809.3128,738,843.94流淌资产：79,234,256,979.7569,380,803,448.5978,056,498,746.13流淌负债：98,838,166,074.8582,226,685,180.8994,634,049,029.29指标2024年实际值2024年实际值2024年实际值流淌比率0.800.840.82速动比率0.420.490.50现金比率0.150.110.14流淌比率二流淌资产流淌负债速动比率二（流淌资产-存货）流淌负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）流
4、淌负债1 .流淌比率分析：流淌比率是流淌资产对流淌负债的比率，用来衡量企业流淌资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的实力。该企业2024年流淌比率实际值高于2024年实际值，说明该企业的短期偿债实力比前一年有所提升。而13年则高于11年和12年，说明企业短期偿债实力整体起先好转，使企业偿债风险大削减。2 .速动比率分析：速动比率，是指速动资产对流淌负债的比率。它是衡量企业流淌资产中可以马上变现用于偿还流淌负债的实力。11年速动比率最低为0.42,说明企业的短期偿债实力和流淌性不足，速动比率低，说明流淌资产中可速变现的资产少，还贷实力差，而12年，13年略有好转。3 .现金比率分析：
5、现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流淌负债的比率，来衡量公司资产的流淌性。本公司2024年现金比率较前一年下降了0.04,说明企业用现金偿还短期债务的实力有所下降，主要缘由是流淌资产和现金类资产较前一年都大幅下降。13年比12年现金比率有所上长，公司偿债实力比12年有所好转。通过上述分析，可以得出结论，宝钢13年短期偿债实力比往年来说有所好转，但总体偿款能还是比较差，应加强管理，节约成本，削减存货，收回应收款，提高企业的偿债实力。（二）同业比较分析在这里，我们将选用其它钢铁公司13年的财务数据与宝钢公司进行对比，用以分析宝钢公司的短期偿债实力。单位：元指标宝钢2024武钢20
6、24包钢2024存货：31,086,740,188.4611,989,709,769.7916,342,613,852.23货币资金：12,881,234,298.491,958,588,491.934,116,105,466.12交易性金融资产：28,738,843.94/流淌资产：78,056,498,746.1323,236,695,702.1528,598,272,447.47流淌负债：94,634,049,029.2949,528,627,439.1754,194,212,193.78指标宝钢2024年武钢2024年包钢2024年流淌比率0.820.470.53速动比率0.500.2
7、30.23现金比率0.140.040.081.流淌比率分析可以看出，宝钢2024年流淌比率实际值远高于同年武钢的实际值，也高于包钢的实际值，说明宝钢公司的短期偿债实力有明显优势。4 .速动比率分析宝钢公司2024年速动比率实际值比武钢与包钢公司高出一倍有余，说明宝钢公司的短期偿债实力远高于武钢公司和包钢公司。5 .现金比率分析宝钢公司2024年的现金比率略高于武钢公司和包钢公司，说明宝钢公司用现金偿还短期债务的实力有优势。通过上述分析，可以最终得出结论：宝钢公司的综合短期偿债实力明显高于武钢公司和包钢公司。三、长期偿债实力的分析由于长期债务的期限长，企业的长期偿债实力主要取决于企业资产与负债的
8、比例关系，以及获利实力。因此，我们将从资产负债率、产权比率和有形净值债务率三方面对宝钢公司的长期偿债实力进行近两年的比较和分析。（一）历史比较分析宝钢公司近三年的数值比较。资产负债率二（负债总额资产总额）100%产权比率二（负债总额全部者权益总额）100%有形净值债务率=【负债总额（全部者权益-无形资产净值）1100%单位：元指标2024年2024年2024年无形资产：6,878,417,865.396,152,529,015.208,126,173,826.75全部者权益：120,065,930,841.81103,786,353,239.3498,620,012,157.83资产总额：22
9、6,668,339,828.21214,357,301,000.24231,099,745,829.88负债总额106,602,408,986.4097,015,543,008.48117,629,749,529.61指标2024年实际值2024年实际值2024年实际值资产负债率47%45%51%产权比率89%93%119%有形净值债务率94%99%130%1 .资产负债率分析资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的，资产负债率越低，企业偿债越有保证，相应的贷款也就越平安。另外一个方面，也就是说资产负债率越高，公司的偿债实力会降低，相应的偿债风险也会提高。从这三年来看宝钢公司的资产负债
10、率比较稳定。说明其长期偿债实力略有提高。2 .产权比率分析产权比率是负债总额与全部者权益总额之间的比率，也称债务股权比率。产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，其反映的偿债实力是以净资产为物质保障的。宝钢公司的产权比率三年来有所下降，这也说明其长期偿债实力较前两年有所好转。但其净资产数量微小，在这里，我们将结合有形净值债务率做进一步分析。3 .有形净值债务率分析有形净值债务率揭示了负债总额与有形资产净值之间的关系。宝钢公司2024年为99%,较前一年有所好转，2024年为94%,说明企业用有形净值偿还长期债务的实力有所提升，但仍需留意风险。通过上述三个指标的分析，我们们可以得出结论：
11、宝钢公司充分利用的财务杠杆，这样可能会使企业快速发展，但资本结构还须要进一步调整，以提高长期偿债实力的保障程度。（二）同业比较分析单位：元指标宝钢2024武钢2024包钢2024无形资产：6,878,417,865.391,060,078,668.582,320,193,104.06全部者权益：120,065,930,841.8137,128,434,595.1119,120,112,829.02资产总额：226,668,339,828.2194,676,400,615.5687,924,141,735.30负债总额：106,602,408,986.4057,547,966,020.4568,
12、804,028,906.28指标宝钢2024年实际值武钢2024年实际值包钢2024年实际值资产负债率47%61%78%产权比率89%155%360%有形净值债务率94%160%410%我们可以看出，宝钢公司资产负债率远低于武钢公司和包钢公司，说明宝钢公司负债总额占资产总额的比例较武钢公司和包钢公司少，说明其长期偿债实力比武钢公司和包钢公司有保障。宝钢公司的产权比率和有形净值债务率均远低于武钢公司和包钢公司，这也说明其长期偿债实力远优于武钢和包钢公司。四、结论通过以上对宝钢公司财务数据，以及和同行业的武钢和包钢公司的数据对比,我们可以得出如下结论：宝钢公司的短期偿债实力较往年有所下降，但幅度不
13、大，较为稳定，可能受到国内外经济环境的影响和制约。但其综合短期偿债实力明显优于同行业的武钢公司略差于包钢公司。宝钢公司的长期偿债实力无论从历史的角度还是与武钢包钢公司相比，都有较明显的改善，可见公司对资本结构不断地进行着调整，以不断发展壮大，并同时留意了风险。但仍需进一步优化结构。财务报表分析作业02任务营运实力分析选定公司：宝山钢铁股份有限公司宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。世界钢铁业指南评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争
14、力为前三名，是将来最具发展潜力的钢铁企业。该公司在中国冶金行业第一家通过IS014001环境贯标认证，重视环境爱护，追求可持续发展，堪称世界上最漂亮的钢铁企业。营运实力指标有：1 .总资产周转率:营业收入总资产平均余额如宝钢2024年.总资产周转率=222856223582=0.996总资产平均余额=（期初总资产余额+期末总资产余额）22 .固定资产周转率=营业收入固定资产平均占用额如宝钢2024年.固定资产周转率=222856116554=1.91固定资产平均占用额=（期初固定资产占用额+期末固定资产占用额）23 .应收账款周转率二营业收入应收账款平均余额如宝钢2024应收账款周转率=2228566856=32.50应收账款平均余额二（期初应收账款余额+期末应收账款余额）24 .存货周转率=营业收入存货平均余额5 .流淌资产周转率二营业收入流淌资产平均占用额【附注】：公式中数字均摘自供应的公司年报一一报表资料中，所计算金额单位为“百万元”。表中数字均经计算后填列，计算过程略。只举出宝钢的三个公式计算作为示例，其余计算过程略。对比公司如鞍钢的计算过程，略。表2时间7口名指标2024年2024年2024年宝钢鞍钢行业平均宝钢鞍钢行业平均宝钢鞍钢行业平均总资产周转率0.9960.870.60.8580.76
