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1、S进出口公司偿债能力问题及完善对策研究目录(一)明究背景与怠义2（三）附究内容与万法3二、AHa箜力理腕关M34(一)佬锁蜓力慨述4（三）短期偿费能力的衡量指标5(E)长期假银生力的衡量指标7二、S育眼公国ISf1.B能析-8(一)S有限公司的概况8(一)短期偿馈切的分析8(一)长期性馈隹刀指标分析13四、N有用公司偿债能力中存在的何-17(一)存贷规模较大17（三）宿务份担较贵18(E)营业利润较低18五、对S育府公司皿09X19(一)加强存贷管理,提高存货周转率19(一)适度负愦,保持合理的负愦比率19(三)控制成本费用.提升企业利湖20一、舱(一)研究背景与意义1.研究背景由于中国经济的
2、国际化以及信用经济的高速发展,如今的公司已经更加注重负债经营,这也是一个主要的投资手法与融资策略。合理使用负债才能让公司注意资本的合理利用,使得资金的使用效率和经济效益得到提高。公司投放了大量流动资金在原料储备、产成品以及各种情备上，这也导致了资本的积压,甚至社会资本也无法发挥其作用,国民经济也就无法保持如此高速的发展。但随着中国市场经济的进一步发展,更多的企业注重于负债管理,它在减少了企业对自筹资金的巨大需求的同时,又推动着国民经济的迅速发展,为中小企业得到合理的周转资金提供了有利条件。2.研究意义在当前的市场经济形势下,由于企业生产经营过程中的不安定因素过多,偿债能力的高低可能会对企业的生
3、存产生很大影响。所以.偿还债务的水平一直是企业必须考察的事项。首先,公司开展业务活动的前提是筹资,是否能按时偿还短期内到帐的欠款,直接关联着该公司的利益与存活;其次,它是维持长期偿债能力的基石;最后,这也是改善企业效益的重要方法和条件。公司的偿债能力无论水平怎么样.都会直接或间接地影响企业的效益。由此可见,对偿债能力的分析可能对企业自身的定位和以后的企业发展决策具有重要的意义。（二）研究内容与方法1 .研究内容本文具体分为六个部分对S有限公司进行研究，下列是具体研究内容：第一部分为结论部分,着重讲述了了该文的研究背景，并借助此背景进一步阐明本文的研究意义，同时表明本文的研究方法。第二部分是对偿
4、债能力理论的相关概述,具体了解偿债能力的含义和偿债能力的各项指标的含义以及各项指标的计算公式。第三部分是对S有限公司的偿债能力进行具体的分析，利用相关财务报表计算S有限公司长期偿愦能力和短期偿愦能力的各项指标，深度剖析S有限公司的偿债能力现状。第四部分是利用上一部分分析出来的数据,发现公司现存的一些问题，并对其进行分析。第五部分是针对S有限公司现存的问题提出一些建议和方法。第六部分是对S有限公司的总结以及对同行业的总结。2 .研究方法本文主要采用两种分析方法,分别是：(I)比率分析法。对比同一会计期间的相关数据,寻找有关的财务数据之间的比率.理清财务报表中各项目之间的关系。通过使用该方法,可以
5、评价企业财务状况的各个方面，确定潜在的风险。(2)趋势分析法。根据连续的财务报表数据比较、分析,反映出企业的财务状况和经营成果趋势的变化。再通过与过去的指标进行比较.可以把握企业本期的经营状况和管理水平，分析有无经营风险。二、偿债能力理论相关概述(一)偿债能力概述偿债能力是指企业履行或保证其负债清偿的能力。偿债能力的强与弱既是对企业整体情况的客观反应,又是公司发展情况的重要评价指标。公司偿债能力数据分析一般包括两个方面,依次是短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析。企业偿痍能力是指企业清偿流动负债的能力,又或者是企业在短期外愦到期之际将其转化为货币资金的能力。短期内企业偿横能力的强弱,对公司的
6、经营活动和财务状况都有着很重要的影响。假如公司经营的比较好,盈利能力也较强,但偿债能力减弱,也会因没有办法及时完成资金周转而影响公司的正常运营,减少生产企业的收入.甚至造成严重的金融危机。长期偿痍能力水平是指企业在长期负债期满时.使用公司的整体利益去清偿长期负债的能力。公司通过运用借来的资本推动生产经营等活动，一方面能够推动公司生产的迅速发展,另一方面却又会增加公司的投资成本和财务风险。（二）短期偿债能力的衡量指标企业短期偿债能力的指标体系主要是对流动资产和流动负债相互之间的关系进行分析。其研究指标一般为流动比率、速动比率和现金比率等。上述指标都能够体现企业清偿短期内到期的债务的水平,站在债务
7、人的视角分析,企业可以清偿短期债务的能力确保了其债权人的资金安全,在约定时间内可以拿到合理利率,并可以收回本金。但是,对于投资人而言,当企业存在短期内偿还债务发生困难时,企业的正常运营将会受到产重影响,企业管理者就需要在筹措资金上花费大量的精力来应付还款,同时还加大了公司借款的困难,从而影响企业的收益。1.流动比率流动比率,是指公司总体流动的资产与负债相互之间的比例,代表了每一元流动负债中,公司有多少流动资产可以对其进行保障。一般而言,流动性比例越高,代表企业短期还款能力越强,对债务人的自身权益也越有保证。流动比率高也体现了如果公司具备了较多的经营资本.不但能够抵消外债.还意味着公司可以变现的
8、经营资本数额较大,给债务人带来经济损失的风险也较小;而在比率较低时,代表着公司无法保持充足的经营资本彳艮有可能就无法偿还债务。不过,流动比例不宜太高。太高说明企业持有较多的流动资本,影响公司的利润以及资金的使用效率。它的最佳标准值为2。公式：流动比率=流动资产/流动负债2 .速动比率速动比率,是指公司速动资产和流动负债之间的比例。指企业可以随时变现资产以用作清偿到期欠款的能力,对流动比率进行补充。速动比率的高低也可体现公司短期内还款力量的强弱,且比流动比率更直接。若企业流动比例高.但资产流动性较低.则表示公句短期内还款力量仍不高。因为有价证券一般都能够迅速转变为现款,应收账款、应收票据、预付账
9、款等资产类防目也能够在短期内变现,而库存和待推成本费用等一些项目的变现周期长,特别是当库存停滞和残缺,流动性很差。所以,流动比率较高的企业可能偿还短期债务的能力并不高,而速动比率低有助于减少这种现象的发生,通常需要维持在1以上。公式：流动比率=速动资产瀛动负债3 .现金比率现金比例是指流通领域中的现金和商业银行活期存款的比值。现金比例的多少和货币需求的多少呈正向相关性。从这种视角出发,所有影响货币供求的因素都会影响现金比率。也因为如此,一旦银行降低存款利息,收益率下跌,人们就会减持银行存款,从而拥有了更多的货币资金,现金比率就会变高。现金比率和货币乘数呈负相关性。现金比例越高,存入企业的现款也
10、就愈小,而进入日常生活领域的现款也就愈来愈多。这样,从企业可释放信贷的资本就会下降,货币乘数也就会降低。一般来说,这一比例的最好在20%以内,在这种水平上,企业的直接支付能力就不是一个重大问题。公式：现金比率货币资金/流动负横（三）长期偿债能力的衡量指标长期偿债能力指公司对长期欠款的承受力量以及清偿欠款的保障力三o长期清偿企业债务的能力的分析对象是企业债权人、投资者、经营者和企业关系的很多方面都非常关心的重要问题。重点从资产负情率、股东权益比例和利息保障倍数等方面进行了解析。1.资产负债率资产负债率,是指企业在某一时期末的总的债务和资产的比值.是衡量公司管理资产能力的综合指数，也是反映公司债权
11、人投资过程是否安全有效的综合指数。这从总资产对的债务保障水平出发,说明了企业的长期偿债水平。其比值越小,企业对资产的债务保障度越大,企业的长期偿债水平越高。公式：资产负债率=（负债总数+资产总额）*100%4 .利息保障倍数利息保障倍数体现了公司营业收益和所付出的利息费用之间的倍数关系。相对来说,这个比例越高,代表公司的支付利息能力就越强。但是因为产业差异,利息保障倍数没有统一的标准。当指标低于1.表明通过公司负债经营所获得的利润低于成本.公司无法偿还债务:当指标等于1,则说明公司利润和资金成本相当;如果只有指标超过1,收益才会比资金成本大。如果利息保障倍数只大于1是不够的,一般的利息保障倍数
12、为3才是最佳的。不过,如果在核算期有大量的非支付现金费用的情形下,就算该指标不满1.也并非代表没有偿还债务利息的能力。公式：利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用3股东权益比率股东权益比率是指股东权益与资产总额之间的比例，反映出公司所有负债中股东所投资的占比。企业的股东权益比率保持在适当水平即可，若比例较小,该公司很可能会过重愦务,从而减弱了中小企业抵御外界经营风险的力量:若比例较大,则表示中小企业并不能较好的运用财务杠杆,来扩张业务范围。一般保持在60%最佳。公式：股东权益比率=（股东权益/总资产）*100%三、S有限公司偿债能力分析（一）S有限公司的概况S有限公司成立于2010年0
13、7月16日，注册地位于苏州高新区银珠路28号。经营范囤包括加工制造：金属制品；自营和代理各类商品及技术的进出口业务等。（二）短期偿债能力的分析I.流动比率通过分析S有限公司2019-2021年的流动资产与流动负债.S有限公司2019-2021年的流动比率如表1所示：表1S有限公司流动比率分析报告期201920202021流动资产（万元）855593.34796008.10556557.08流动负债（万元）602447.06515088.17452197.84流动比率1.421.551.239000800000700000600000500Og400000300000200000100000图1
14、S有限公司流动资产与流动负债的比较根据表1的数据可知.S有限公司2020年的流动比率比2019年的流动比率上升。3。2021年的流动比率比2020年的下降0.32。2019年流动比率：855593.34/602447.06=1.42202（）年流动比率:796008.10/515088.17=1.552021年流动比率：556557.08/452197.84=1.23通过数据分析，能够发现2019-2021年S有限公司的流动资产和流动负债数额逐年下降,但其中的流动负债仍过多.且流动比率整体低于2:1,说明S有限公司的流动资产对流动负债的保障程度相对较小，保障程度不够,可变现偿债的资产可能不足,
15、短期偿债能力较低,资金流动性差，营运能力降低,对公司的投资能力可能会产生影响，同时影响公司经营业务的有效开展。2 .速动比率比较分析过S有限公司2019-2021年的速动资产和流动负债之后,S有限公司2019-2021年的速动比率如表2所示：表2S有限公司速动比率分析报告期201920202021速动资产（万元）319296.94319354.67135659.35流动负债（万元）602447.06515088.17452197.84速动比率0.530.620.307000图2S有限公司速动资产与流动负债的比较根据表2的数据可知，S有限公司2020年的速动比率比2019年上升0.09,2021年的速动比率比2020年的下降0.32。2019年速动比率：319296.94/602447.06=0.532020年速动比率:319354.67/515088.17=0.622021年速动比率：135659.35/452197.84=0.30通过数据分析，速动比率于2020年比2019年上升了些许，2021年的速动比率比2020年下降近一半。目这三年的速动比率均
