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1、第二章 信用信用的产生、发展、基本形式信用工具第二章 信用v本章主要内容v1.信用的产生与发展v2.信用基本形式v3.信用工具v本章重点v信用的基本形式、本质；信用工具特征和基本要素、信用工具分类v本章难点v信用工具的特征和具体分类第二章 信用v第一节 信用的产生和发展v第二节 信用的基本形式v第三节 信用工具第一节 信用的产生与发展v一、信用的本质v1.信用的定义v社会学的信用定义：一种价值观念以及建立在这一价值观念基础上的社会关系，是一种基于伦理的信任关系。辞海对信用的解释：“遵守承诺、实践成约，从而取得别人的信任。”v经济学中关于信用的定义：一种以偿还和付息为条件的价值单方面转移的特殊的
2、价值运动形式。构成的两个要素：一是信任，即授信人对授信人的信任；二是时间，即授予信用和偿还信用的时间限制。第一节 信用的产生与发展 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。 借借以归还为义务的取得；以归还为义务的取得； 贷贷以收回为条件的付出。以收回为条件的付出。 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。义务。 第一节 信用的产生与发展v二、信用的本质和职能v1.信用的本质v（1）以偿还和付息为条件的借贷行为v偿还和付息是信用最基
3、本的特征。v（2）信用关系体现是债权债务关系v由于商品和货币的所有者将商品和货币使用权暂时转让给借者使用，到期收回并收取一定利息。由此，双方形成债权债务关系。v（3）是价值运动的特殊形式v让渡使用权并不是所有权，因此信用是价值单方面的价值运动。第一 节 信用的产生与发展v2.信用的基础v经济社会中的主体经常处于收支不平衡和不同步的情形之下。这就是信用产生的基础。v（1）收支不平衡v收入支出或收入支出v（2）收支不同步v 先支付后收入，或先收入后支出。第一节 信用的产生与发展v3.信用的职能（作用）v（1）再分配资金，促进资本的积累和集中v（2）创造信用流通工具，促进商品周转的加速和流通费用的节
4、约v（3）调节货币流通，促进社会经济生活协调发展。（主要是利用银行信用调节货币的流通）第一节 信用的产生和发展v三、信用的产生与发展v1.信用的产生前提条件v逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。 其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。 但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。 第一节 信用的产生和发展v2.信用的产生v产生于商品交换过程中，由最初的赊销赊购为主要方式逐渐发展成为银行信用为主要方式。v（1）赊销赊购v随着商品生产和交换的发展，
5、商品流通出现了矛盾“一手交钱，一手交货”的方式受到了客观条件的限制经常发生困难，于是赊销赊购的方式应运而生。第一节 货币的产生和发展v（2）以货币为借贷资本的信用的产生v在赊销赊购发展的过程中，信用交易超出了商品买卖的范围，作为支付手段的货币本身也加入了交易过程，出现了借贷货币。以货币为借贷资本的信用产生了。v3.信用的发展v信用的发展经历了两种形式：高利贷信用和现代信用。v（1）高利贷信用v以取得高额利息为特征的借贷活动，是生息资本的古老形态，具有利率高、非生产性、保守性等特点。第一节 信用的产生和发展v高利贷信用v的特点极高的利率基本不用于生产如旧中国的借贷最高年息高达36% 借贷者主要是
6、农民及小手工业者 主要用于患病丧葬或饥荒奴隶主和封建主为了维持其统治好的政治需要，富家弟子挥霍享受借贷v债台高筑v传说中东周的周蟯王还不起其欠的债务，逃到一个高台上去躲避，后人将这个高台角“债台”，随即产生了债台高筑的成语。v东汉帝永安帝对羌人作战，军费不断增大，有“官负人债数十亿万”说法。v英国的国王威廉三世贷款由伦敦的一群商人提供，并成立了英格兰银行。第一节 信用的产生与发展v（2）现代信用v借贷资本的产生与出现，其特点是： 是一种商品资本、是所有权资本具有特殊的运动形式。v练习题：v目前我国的民间借贷规模非常大，利率有些也高于国家规定的不高于同期银行贷款利率的四倍最高限，思考其产生的原因
7、，是不是高利贷？如何引导这些民间资本？第二节 信用的基本形式v信用的基本形式包括v一、商业信用v1.定义：v企业之间买卖商品时，以延期付款的形式或预付货款等形式提供的信用。通常由上下游企业之间相互提供。v典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用。2.种类v一是强制信用：商品买方强制拖欠货款的情形下发生v二是一般商业信用：卖方主动主动提出或双方主动协商约定。第二节 信用的基本形式 3.商业信用运行的特点: 在商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样；而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债
8、权债务关系。 交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。第二节 信用的基本形式v4.商业信用的特点v（1）该信用主体为企业v（2）该信用的客体是商品资本，即商品本身。v（3）该信用的动态和经济周期的变化一致。v5.商业信用的局限性v（1）信用主体的限制，其融资活动受信用主体的信任程度限制。v（2）信用规模的限制，产业资本的规模为上限。v（3）信用方向的限制v（4）信用链条的不稳定性。易形成“三角债”、“多角债”第二节 信用的基本形式v二、银行信用v1.定义 由金融机构主要是银行作为媒介的信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。 v银行等金融机构以货币
9、形态通过存款、贷款等业务活动向资金需求者（一般指企业）提供的信用。v2.银行信用特点v（1）该信用的债务人是企业v（2）信用的客体是货币资本即货币资金v（3）与产业资本的动态不一致v（4）是一种间接信用第二节 信用的基本形式v三、国家信用v以政府为主体的借贷行为。国家信用筹集的资金主要是用于补充财政资金不足，或用于国家投资的项目建设上面来。v国家主要凭借国家信用通过发行国债来筹集资金。v四、消费信用v企业或金融机构对消费者个人提供的用以满足其消费需求的信用形式。v具体形式有：v1.企业提供：类似商业信用，由企业以赊销或分期付款的方式将消费品提供给消费者。v2.银行提供：由银行等金融机构向消费者
10、提供的货币资本贷款。如住房抵押贷款、汽车消费贷款。 第二节 信用的基本形式v五、租赁信用v租赁公司或其他出租者将其租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收取租金、到期收回租赁物的一种信用形式。v1.经营性租赁：出租人将自己经营的设备或用品出租的租赁形式，目的在于对设备的使用。v2.融资租赁：出租人按承租人的要求购买租赁物，然后再出租给承租人使用的一种租赁形式。v3.服务租赁：出租人负责租赁物的保养、维修、配件供应以及培训技术人员等的服务。第二节 信用的基本形式v六、国际信用v在国际市场上借贷双方进行的信用形式。v主要有：v1.国外商业性贷款：资金输出者与使用者之间构成借贷双方。v2.国外直接投
11、资：一国资本直接投资于另一个国企业，成为企业的所有者或享有部分所有权的一种资本流动形式。我国对国际信用的利用 国外直接投资和外债国外直接投资和外债0300006000090000120000150000180000197019801985199019951997199819992000百万美元百万美元外商直接投资流入额外债总额第三节 信用工具v一、信用工具的基本要素和特征v1.定义：以书面形式发行和流通，借以保证债权人或投资人权利的凭证，是资金供应者和需求者之间继续进行融通资金时，用来证明债权或所有权的各种合法凭证。v2.构成要素v（1）面值：票面价值（币种和金额）v（2）到期日：债务人必须向
12、债权人偿还本金的最后日期v（3）期限：债权债务关系持续的时间v（4）利率：债权人获得的收益水平v（5）利息支付方式第三节 信用工具v3.特征v（1）收益性：v持有信用工具可以为持有人带来一定收益，主要来自两个方面：一是利息收入，二是资本利得（买卖价差）v（2）风险性：v信用工具转变为现金时可能产生的损失。其风险主要来自于违约风险、市场风险和政治风险。v（3）流动性：v信用工具转变为现金且不产生损失的能力。第三节 信用工具v二、常见的信用工具v1.商业票据v在商业信用发生时记载由其产生的债权债务关系的凭证。v（1）商业本票v债务人向债权人开出的在一定时期内无条件付款的债务凭证。v（2）商业汇票v
13、债权人开出，命令债务人在一定时期内把一定金额的款项支付给持票人或第三人的命令书。涉及出票人、付款人、持票人第三节 信用工具v2.银行票据v在银行信用基础上产生的，由银行签发并负责兑现的一种票据，分为银行本票和银行汇票。v（1）银行本票v由银行签发，承诺自己在见票时无条件支付票据金额给收款人或持票人的票据。涉及两个关系人：银行（出票人）和受款人（持票人）。具有两个特征：出票人必须是银行是一种见票即付的即期本票。付款期限一般不超过2个月。v在同一票据交换区内需要支付各种款项的个人或单位可以使用银行本票。第三节 信用工具v（2）银行汇票v银行签发的交由汇款人寄给异地收款人，向指定的银行兑取汇款的凭证
14、。涉及四个关系人：汇款人、出票人、持票人和付款人（兑付银行）。v（3）银行支票v以银行为付款人的即期汇票，即由银行的支票存款储户根据协议向银行开立的付款命令。一般有效期为10天，从开票日算起，遇到节假日顺延。异地使用的支票有效期中国人民银行另有规定。第三节 信用工具v3.债券v是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。v4.股票v是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性等特点。v5.投资基金v是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人
15、的利益通过资产组合进行的证券投资方式。具有集合投资、分散风险、专业理财等特点。探讨一: 守信和失信1. 作为借贷行为的信用，包含守信与失信两个作为借贷行为的信用，包含守信与失信两个侧面；它们总是相互伴随而存在。侧面；它们总是相互伴随而存在。2. 失信并不等于蓄意赖账；除去赖账，还有种失信并不等于蓄意赖账；除去赖账，还有种种原因都有可能导致失信行为的产生。种原因都有可能导致失信行为的产生。3. 就总体来说，失信行为超过一定规模，将会就总体来说，失信行为超过一定规模，将会降低信用的作用；如果持续地、大量地存在，降低信用的作用；如果持续地、大量地存在，必然威胁信用范畴本身。必然威胁信用范畴本身。探讨
16、二：如何维护信用机制的发展1. 经济生活本身必然发展维护守信的机制。守经济生活本身必然发展维护守信的机制。守信机制的核心是经济利益的权衡；是信机制的核心是经济利益的权衡；是失信成本失信成本的约束。的约束。2. 失信成本的趋降和制度化约束的加强。失信成本的趋降和制度化约束的加强。3. 分散由不可抗拒原因所导致的失信风险的机分散由不可抗拒原因所导致的失信风险的机制；制； 对于失信连锁反应的防范机制。对于失信连锁反应的防范机制。4. 行业约束和法制建设。行业约束和法制建设。 探讨三：我国当前的“信用缺失”与信用秩序重建1. 失信行为严重地破坏了信用联系；不遵守承失信行为严重地破坏了信用联系；不遵守承诺的坏风气也扩展到借贷关系之外。诺的坏风气也扩展到借贷关系之外。 2. 在在计划经济中，信用只是资源配置的辅助性计划经济中，信用只是资源配置的辅助性手段，自然而然地形成轻视信用运作的观念；手段，自然而然地形成轻视信用运作的观念；3. 体制转轨的种种困难体制转轨的种种困难，削弱了保证正常守信，削弱了保证正常守信秩序的基础条件；秩序的基础条件； 故意的、恶性的逃废债行故意的、恶性的逃废债行为的不断出现
