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1、证券简称：德科立证券代码：688205无锡市德科立光电子技术股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2023-003投资者关系活动类别特定对象调研分析师会议媒体采访团业绩说明会新闻发布会口路演活动现场参观其他（请文字说明其他活动内容）参与单位名称国泰君安证券、永赢基金管理有限公司、广发证券、海南谦信私募基金管理有限公司、浙商证券、南方基金管理股份有限公司、景顺长城基金管理有限公司、长城证券、中欧基金管理有限公司、诺安基金管理有限公司、安信证券、中信证券股份有限公司、华安证券、华夏基金管理有限公司、太平资产管理有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、西部证券时间2023年8月31日地点电话会议上市公司
2、接待人员姓名堇事长：桂桑董事会秘书：张劭投资者关系活动主要内容介绍第一部分、公司2023年半年度经营情况上半年压力比较大，今年Ql到Q2整个行业承压。我们也做了有效的工作，例如原计划中的相干模块已经实现批量交付，在手订单充裕。另外IPo募投项目建设如期进行，老厂房改造装修完成，新厂房完成了一栋楼的基建封顶。第三个是我们海外建厂，从去年底成立泰国公司，到租厂房，到海外研发生产基地建设项目落地，目前进展比较顺利。第二部分、互动问答1、大家关注Q2盈利能力的压力，展望下半年在产品结构上、盈利能力上的预期恢复情况？答：Q2压力比较大，一个是我们相干产品还在导入阶段，毛利率相对较低，但因为整个盘子比较大
3、一点，总的盈利能力能接受。另外，我们在持续加大研发投入，上半年研发费用增加了25%,主要是800G、相干、400G骨干网等项目上。我们认为两个维度的事情对我们有利，一个是广义的城域网，像OBand密波、DCl这些在城域网和接入网都有应用；第二个是骨干网的招标，因为像中国移动的400G骨干网，贵阳-宁波，2500km,上面采用的一些关键器件我们比较领先，这些在下半年招标和明年会有一个明显体现。另外在相干模块、PON方面的前期投入，我们认为下半年会有改善。2、如何展望今年和明年市场和产品机会？答：跟我们公司相关产品看，整体有一定机会。首先像5G建设还没有停滞，像前几天移动招标，我们作为第二名中标，
4、其它运营商马上也要招标，总体来说5G建设是稳定的。第二个是DCl城域网的建设需求今年还是能启动的，国内互联网投资短期确实下降的比较厉害，移动的资本开支也减少了，但其实价格下来了，数量并没有减少。这些带来的机会有两个：1)4OOG骨干网，中国移动也在抓紧骨干网的招标，整个中国骨干网，400G升级的速度会加快。2)AI和ChatGPT带来全球高速光模块的需求，现在是早期阶段，但需求量极其惊人，这也给大家一些机会。800G早期大家都交不上货，这种状况会给我们增加一定机会。我们80OG产品在OFC做了一些展示，有自己的技术特点，我们是一个低功耗的产品。800G产品交付还是一个长周期的艰难工作。3、海外
5、募投产能大概有多少产值规划？答：目前规划达产后按67亿规模，预计建设周期需要一年左右，达产爬坡还需要周期。围绕客户，客户有订单的产品我们会放在那里，主要是欧美客户有订单的几个批量产品。现阶段，以租赁场地的方式，满足海外客户对订单交付需要。海外募投产能包括光模块、放大器、DCL目前看订单还是充足的。4、如何看待量子点激光器、硅光、LPO、薄膜锯酸锂等技术发展趋势？答：整体是多样化的，大家都在试错，我们主推的是量子点激光器和薄膜锯酸锂调制器，我们在OFC展出，可能也是第一批展出量子点+薄膜胃酸锂的这种80OG光模块。它的优点是功耗比较低，传输性能比较好，能不能向下兼容，比最简化版更有优势还不确定，
6、还在博弈过程。可能还需要1年左右时间才能明确这一点。800G需求目前可能20%是高性能要求，80%是低性能，我们做的是高性能，我们认为高性能对我们也是比较大的市场。5、前传移动的中标3000多万，这个盈利情况如何？答：毛利率跟过去比是下滑的。6、400G骨干网什么时候开始启动？答：移动样本段用的是我们的产品。移动之前规划是12月完成招标，整个国家骨干网升级是大事。交付压力蛮大，这类产品技术难度很高。7、目前在手订单的情况？答：在手订单变化不大，新增一些招标项目，但金额变化不大。8、海外收入有一定下降，主要是哪些类型？下半年如何展望？答：下半年会好转，Ql有变化，我们客户都是超库存，当时担心供应
7、链的问题，Ql放开后全球都在消化库存，Ql大家压力很大，但Q2明显好转，最近几个月需求看上去恢复正常。9、DCI的产品下半年明年上量节奏和贡献的水平？答：主要应用场景在互联网，但是目前互联网厂商投资下滑。移动和电信在启动，但进展比较谨慎。我们目光主要放在海外。10、海外DCl市场的情况分享？答：海外需求相当明确，导入是长周期的事情。我们和海外知名品牌达成JDM合作，先进入市场是我们的诉求。独立品牌建立是我们下一步努力的一个方向。11、海外客户可能看中我们什么样的竞争优势？答：各种情况都有，对于我们规模还不大的情况下，海外客户关心能不能帮他解决一些特定问题，例如传输能力、功耗的问题。但另一个维度
8、有些厂家担心会不会跟他竞争，比如你足够大，他会认为你威胁到他。目前情况客户关心我们确定性的交付能力。12、Oband密波平台进展情况？答：Oband密波平台募投项目是研发项目，进展顺利，底层技术解决了，产品有一定应用。最终希望解决广义城域范围的低成本大容量传输，包括工业互联网、接入、低容量的DCl和城域网等，主要特点是低成本、低时延，这个本身就是一项行业原创发明性产品，行业标准也在持续推进。公司在北美等海外区域推广中，还是受到用户称赞和喜欢。但此类产品的行业标准制定和大规模批量应用的周期相当长，目前我们很高兴看到它一边研发一边输出产品，同时还能获得市场认可，取得部分收益，效果不错。13、中报财
9、务口径按传输、数通与接入划分，未来几年对这两个板块的展望、盈利能力的看法？答：传输占比还是更高，但我们看到，接入和数据的市场需求量更大，公司也做了很多投入和努力，希望在接入和数据方面的持续高投入，能在未来为公司带来新的增量和惊喜。14、400G骨干网升级他们每条线需要什么产品？我们公司在这些产品价值量占比如何？答：400G骨干网升级一块是400G线路侧相干模块，然后非相干的400G客户侧模块。我们不做合解波器，我们主要做模块、放大器、OTDR.拉曼、光源等系统应用的关键器件。15、北美对接的是设备商、互联网厂商？答：都有，我们一直都在做工作，从前年开始我们一直联合做实验，有一些开发小组每周都在坚持开会，对方也是行业顶级客户。但真的把产品导入进周期还是很谨慎的，我们认为到产品批量交付有很漫长的路要走，我们在很严谨的对待这些事情。附件清单（如有）无日期2023年9月4日
