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1、疫情下信用卡风险防控探讨疫情给信用卡风险防控带来的影响之宏观层面整个疫情的影响使得压力情景从假设进入实战。过去每年做压力测试的时候，我们都是从假设情景入手，如假设经济滑坡50%会怎么样。今年一季度，我国GDP的增长从去年的6.1%降到了-6.8%,短期而言对整个国家经济影响还是比较大的。所以对于整个信用卡发展来说，也会带来非常大的压力。从我国信用卡行业发展的历史来看，从1985年发卡到目前为止已经35年了，我们经历了三个发展阶段。银联成立是个标志性的事件，从2002年以后，互联网在我国进入全国应用爆发增长阶段，各商业银行信用卡体制机制创新，传统消费观念逐渐被颠覆，整个信用卡产业蓬勃发展。但同时
2、也可以看到我国信用卡行业发展史并未经历完整周期，风险的周期并没有完全显现。这一次疫情影响是不是一个周期？还要看未来疫情的影响时间有多长。从历史的情形来看，2003年“非典”期间，GDP增速下滑了一个季度，下滑18%,于1季度后基本恢复到“非典”前水平；社会消费品零售总额增速下滑了2个月，整体下滑54%,于4个月后恢复至非典”前水平。2008年金融危机，GDP增速持续下滑3个季度，整体下滑32%；社会消费品零售总额增速持续下滑6个月，整体下滑50%；GDP增速于6个季度后回到金融危机前水平；克强指数持续下滑了5个月，整体下滑92%,于13个月后恢复金融危机前水平。上述两次冲击期间，我国经济韧性较
3、强，信用卡产业当时也是处于起步发展的阶段，处于成长期，因此恢复较快，影响较小。我们看到，我国信用卡贷款余额增速和GDP增速之间，存在明显正相关关系，经济增速放缓时，贷款余额增速下降。2008年经济危机影响下，2009年贷款余额增速明显下降；在行业成长带动下，2009年以后贷款余额“年增量”虽整体增加，但增速整体随GDP同向波动。同时我们也看到，我国信用卡半年逾期率和克强指数之间，存在一定负相关关系，即克强指数越弱，逾期率越高，且风险指标具有一定滞后性。我国信用卡核销率和克强指数之间，存在较明显负相关关系，即克强指数越弱，核销率越高，且克强指数平均领先约6个月。从整个新冠疫情期间宏观经济指标变化
4、来看，新冠疫情导致中国GDP出现较大波动，现在已经显现出来了。目前国际货币基金组织对中国GDP预测：2020年是1.2%,2021年：9.2%（或进一步下调）。综上，整体从宏观层面的影响来看，新冠疫情导致风险呈现的波动性大大增强，非线性、反复性和长期性的特点将更加明显。具体体现在：第一，对经济活动的冻结效应。为应对疫情采取的停工停产，加之当前全球化和产业链的深度合作，使得本已处于弱复苏格局的全球经济被按下暂停键，应对协调难度更大。第二，或引起严重衰退。国际货币基金组织（IMF）预测今年全球GDP同比增长-3%（2008年金融危机时期收缩幅度为0.1%）,预计2020年和2021年全球GDP累计
5、损失达9万亿美元。第三，不确定性大大增强。IMF勾勒出可能的情况，包括病毒持续时间比预期更长，或在2021年再次出现，或两者兼而有之。若疫情长期持续加上明年卷土重来将意味着2021年经济产出比预期减少8%o02疫情给信用卡风险防控带来的影响之中观层面部分行业受到较大冲击，行业差距拉开。从信用卡角度做一个分析，当经济顺周期的时候，中观层面对于以大数定律来做的信用卡风险管控来说，影响不是特别明显。但现在部分行业受到比较大的冲击，行业出现比较明显分化的情况下，差距在拉开，所以也要重视行业和地区对信用卡风险防控带来的影响。从行业缩影来看，行业分化还是比较明显的，不同的行业受到了不同程度的影响。通过对行
6、业供给、需求、恢复能力等维度的聚类分析可以看出，受疫情冲击最大的是特种养殖（野生动物等）、旅游业、餐饮业、线下文娱业等行业，受疫情冲击较小的是卫生业、医药制造业、线上娱乐业、电子商务、在线教育培训等行业。从区域来看，受疫情及产业结构等因素影响，部分区域受影响较为明显。一季度国内生产总值同比下降6.8%,其中第二产业9.6%,第三产业-5.2%,第一产业3.2%。湖北受疫情影响最为严重；东北地区经济表现低于全国平均水平；西部地区城镇化率低于全国均值，受影响最小；东部地区经济规模较大，产业结构以第二、第三产业为主导，外来人口众多，对外贸易发达，受影响程度较大。从地市情况来看，GDP排名前五位的地市
7、一季度增幅均与同期全国增速极为接近，上海67%,北京66%,深圳66%,广州68%,重庆-6.5%,头部城市对稳定全国整体经济形势贡献巨大。除武汉外，GDP增速下降较多的三市是天津-9.5%,泉州10.3%,沈阳12.9%。除此之外，佛山、东莞、苏州、温州等外贸依存度高的区域经济下行压力显著增加。受益于重点企业复工复产，南京（+1.6%）成为季度正增长的城市。03疫情给信用卡风险防控带来的影响之微观层面从信用风险的角度来看，经济上行周期时，经济繁荣，充分就业，资金面宽松，一般来说，客户只要具有较好的信用，基本不会呈现出较高风险，收入能力的重要性没那么凸显；下行周期时经济衰退，失业率上升,收入下
8、降，个体即便具有还款意愿，但因还款能力的下降，只要负债较重，就会呈现出较高风险，能力（即收入）的重要性更加凸显。从此次疫情对居民收入的影响看，一季度居民可支配收入下降3.9%,不论名义还是实际增速，较2019年增速均回落8个百分点以上；从收入来源划分，经营性收入受冲击最大，增速为-7.3%；居民工资性收入维持小幅正增长，增速为1.2%。从共债风险的角度来看，部分客户从主动性共债向被动性共债转变。2019年P2P暴雷、现金贷整治，风险加速出清，客户拆东墙补西墙，可以视为主动性共债现象；疫情影响下，部分客户失业、收入下降，原本“正常授信”转变为“过度授信”，可以理解为被动性共债现象。失业率是目前调
9、查的数据，收入下降范围可能更宽。除个体外，企业的支付能力也在下降。据调研估算，4月末我国小微企业产能仅恢复四成，大中企业产能恢复约七成。小微企业中58.7%产能恢复程度低于50%,大中企业中产能恢复程度低于50%的占比为18.9%o从欺诈风险的角度看，电信诈骗和线上无卡欺诈风险上升，“黑产、中介”不容忽视。“黑产、中介”也在钻营商业银行的“客户关怀”政策。整个疫情期间，商业银行给有困难的客户在做延期、做相应的息费调整，但是同时“黑产、中介”也在活跃，这一方面也是防控的重点。电信诈骗方面：1月中旬国内疫情爆发有所抑制，随着2月中旬逐步复工再次攀升。境外伪卡欺诈（CP）方面：2月下旬随着疫情向全球
10、扩散，多国采取封城措施，境外伪卡欺诈降幅明显。境外线上欺诈（CNP）方面：因国内代还APP信息泄露及国外BIN号段攻击，存在间歇性爆发情况。综上所述，多层次影响交叉，信用卡资产质量管控面临较大压力。新冠疫情影响从宏观层面、中观层面、微观个体层面都影响着不同层级的指数或者指标，造成了行业分化、区域的波动，失业率上升，可支配收入减少，以及违约率上升，传导到整个信用卡行业的时候，我们会看到第一个特点交易下滑，虽然线上场景支付保持一定的交易量增长，但线上、线下整体交易增速有所下滑；与其他个人信贷产品相比，信用卡还款期限较短，在交易量下降影响下，贷款余额增速同比下降。第二个特点新发卡减少，据第三方机构统
11、计，疫情期间各机构信用卡申请量同比下降30%-80%,出现断崖式下降，后疫情时期缓慢恢复。第三个特点逾期增多，伴随疫情对部分行业人群的负面影响持续发酵，原本正常还款的持卡人阶段性丧失还款能力。催收难度加大，短期内人工催收存在缺口，另外，属地催收、上门催收也受到一定程度影响。从数据来看，信用卡行业风险形势愈加严峻、复杂。一季度信用卡行业透支余额7.1万亿元，较年初下降4.75%；不良率较年初有所增加。从财报反映的情况看，疫情对信用卡资产质量的冲击可能会进一步加强，对信用卡行业下一步的风险防控提出更大的挑战。04成熟市场应对危机的措施及启示从去年以来，我跟同业机构做了一些交流，有些应对危机的措施和
12、启示跟大家一起来探讨。美国市场经历了完整的周期考验，从上世纪的60年代开始到现在，在2008年金融危机之前，是一个直线上升的线性形态，处于成长期。从美国信用卡风险在经济周期中的表现可以看出，每一次市场面对危机的时候都会遭受损失，2008年金融危机时遭受的损失还比较大。从成熟市场经验看，信用卡风险变化与宏观经济关系密切。经济下行周期，失业率上升，信用卡核销率同步上升，宏观经济周期对信用卡风险影响非常大。成熟市场在逆周期时的行业应对措施，主要包括紧缩授信标准、谨慎获新客、调整模型及风控系统、加强组合管理等，对我国信用卡行业应对危机影响来说有一定的借鉴意义。从成熟市场的风险管控中，可以得到两方面启示
13、，一个是风险防控要“练内功、治未病”，即进一步强化组合管理，回归信贷本源；另一个是“练快功、治己病”，危机不可避免对每家银行都会产生影响，关键要对模型策略进行快速调整，风险问题快速处置，快速恢复，迅速摆脱危机的影响。05我国信用卡行业应对策略探讨丘吉尔说过，不要浪费一场好的危机。从历史经验来看，每次突发事件的冲击都将是银行业加速经营管理转型的催化剂。危中有机，如能因时而变、因势而变，把握机遇、有效应对，就能变被动为主动。回到信用卡行业自身的能力提升上来看，要着力提升“四大能力”，即应变能力、免疫能力、处置能力、联防联控能力。提升应变能力，做好风险压力的测试。现在信用卡行业风险管控处于强压力测试
14、当中，在现实情景下，一方面要了解风险变化的趋势，掌握风险承压状况；另一方面要测试承压能力，找出敏感性、脆弱性资产，做好应对准备。在应变能力上，第一是审视风险偏好，量体裁衣，适当调整，基于业务方向审慎把控；回归信贷风控本源，回归支付功能和消费信贷的本质。第二是恢复增长动能，在风险可控前提下，承担责任，发挥消费对经济发展的带动作用，随复工复产进度，推动业务发展。第三是用好工具箱,不断测试，加快迭代；对原有模型、策略进行适度修正，有效管控存量、增量风险。要从贷前、贷中、贷后三个维度，做好客户画像、客户分层、稳定性评估、动态监测调整、差异化清收等措施落实。第四是推进基础设施建设。受疫情的影响，宅经济需
15、要更多的场景化和自动化，对风控来说也是一个重要影响。虽然线上化对信用卡风控的要求较高，但下一步亟需加快推进。提升免疫能力，打造主动式全面风险管理体系。大家知道，应对新冠病毒最好的药是免疫能力。对于风险管控来说,信用卡风险防控最好的“药”也是免疫能力，这里所指的免疫能力核心是风险结构的稳定。从行业客群结构来看，涉及到亲周期行业、弱周期行业组合配置；增量上加强主动选择，存量上加快结构调整。从产品结构来看，小额支付产品按照大数定律管控风险，回归消费本源；大额消费信贷产品按照二八定律管控风险，加强场景化运营。从收益结构来看，注重风险、收益、资本三平衡；配置好高风险高收益、低风险低收益类资产组合，实现风
16、险结构的相对稳定和收益的可持续性。具体来说，可以考虑行业差异化，应用“中观”分析的方法，加强对受疫情影响较小的行业客户资源的挖掘，通过公私联动，实现B端赋能C端。在区域差异化方面，可以结合区域风险、区域经济结构，对不同区域实施差异化的准入和授信。强化处置能力，有效应对新发生不良贷款的快速攀升。在疫情的影响下,债务重组的要求更高，在清收、处置的同时需要跟客户进一步做好协商,有部分确实还款意愿良好，但还款能力短暂丧失的客户还是应当去协商还款。提升联防联控能力，协同应对冲击。近年来，银联、司法部门、各银行同业等相关机构一直在加强信用卡风险的联防联控，应对共债风险。疫情下，无论从信用风险角度，还是从欺诈风险的角度来看，监管机构、卡组织、银行、电信、公安司法等部门需要进一步加强信用卡风险的联防联控。信用卡风控永远在路上，目前外部形势变了，风险管控的“答案”也要因势而变。
