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1、中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第14017500题）1401.债券I久期为8；债券II久期为10,某投资者持有8000万元市值的债券I和2000万元市值的债券H,该投资者债券组合久期为（）。A. 8.4B. 9.4C.9D.8正确答案：A1402.假设现货指数为3000点，无风险利率为5%,预期分红为3%o如果股指期货合约的到期日为3个月，其理论价格为多少？OA. 3010B. 3015C. 3000D.3030正确答案：B1403.某基金公司持有大量小盘股，因担心未来股价大幅下跌，可选择O进行风险管理。A.恒生指数期货B.恒生国企指数期权C.中证IoOo股指期货D.上证50
2、股指期货正确答案：C1404.沪深300股指期货合约结算后（）总持仓量超过O万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的OoA.双边，10,25%B.单边，10,20%C.双边，20,25%D.单边，10,25%正确答案：D1405.中证100O股指期货的合约乘数为每点O元。A. 100B. 300C. 200D. 1000正确答案：C1406.股指期货的理论定价主要基于以下哪个原理？OA.完全市场假设B.资本资产定价模型C.无套利定价原理D.随机漫步理论正确答案：C1407 .会员、客户进行期现套利交易的，应当在（）期货市场合约的同时或者相近时刻在现货等市场上（）价
3、值相当的对应有价证券或者其他相关资产。A.买入，卖出B.买入，买入C.卖出，卖出D.平仓，买入正确答案：A1408 .中证100o指数反映()的整体表现。A.大盘股B.蓝筹股C.中小盘股D.白马股正确答案：C1409 .股指期货的理论定价模型中常用的方法是：()。A. Black-Scholes模型B. Vasicek模型C. Cox-Ingersoll-Ross模型D. Cost-of-Carry模型正确答案：D1410.股指期货的强制减仓制度是由以下哪个机构或组织制定和监管的？()A.交易所B.监管机构C.银行机构D.大户协会正确答案：A141L中证IoOO股指期货的计价货币为OoA.美元
4、B.港币C.人民币D.欧元正确答案：C1412,下列哪个因素可能导致股指期货价格上涨？()A.公司盈利下滑B.经济衰退C.利率上升D.货币政策宽松正确答案：D1413.中国金融期货交易所上市的股指期货合约的交割手续费标准为交割金额的（）。A.万分之一点二三B.万分之二C.万分之一D.万分之一点五正确答案：C1414.期货强制减仓制度的目的是为了：（）。A.保护投资者利益B.促进市场流动性C.防范系统性风险D.减少交易成本正确答案：C1415.中证IOoO股指期货的价格不可能为OoA. 6550.5B. 6550.2C. 6550.8D. 5551.0正确答案：A1416.若IF2210合约的挂
5、盘基准价为4000点，沪深300指数上一交易日收盘价为4010点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）。A. 4800B. 4600C. 4400D. 4411正确答案：C1417.股指期货合约的成交量是指（）。A.某一合约在当日所有成交合约的单边数量B.某一合约在当日所有成交合约的双边数量C.某一合约客户所有成交合约的单边数量D.某一合约客户所有成交合约的双边数量正确答案：A1418.某基金规模100亿元，原本计划将95亿的资金配置于沪深300指数成份股，另保留5亿元现金。为尽量缩小股票组合对指数的跟踪误差，基金经理计划用95亿元资金买入长期国债，并将其部分抵押作为保证金买入合约价值100亿
6、元的沪深300股指期货合约（假设股指期货保证金为15%）,余下5亿元买入流动性较强的短期国债或银行票据。该策略称之为指数化投资中的（）。A.期货加固定收益债券增值策略B.期现互转套利策略C.避险策略D.权益证券市场中立策略正确答案：A1419.某股票组合价值100o万元，B值为L17,沪深300指数期货合约报价3900点。若进行卖出套期保值，应当空头建仓O手期货合约。A.10B. 20C. 30D. 40正确答案：A1420.关于市价指令，错误的表述是（）。A.市价指令是指不限定价格的买卖申报指令，它尽可能以市场最优价格成交B.市价指令不参与开盘集合竞价C.市价指令只能和限价指令撮合成交D.市
7、价指令没有风险正确答案：D1421 .当某份期货合约正在交易时，如果交易双方中的一方是建仓而另一方是平仓，则持仓量（）。A.增加B.不变C,减少D.无法判断正确答案：B1422 .在沪深300指数期货合约到期交割时，双方的盈亏金额的计算依据是（）。A.当日收盘价B.交割结算价C.当日结算价D.沪深300指数当日收盘价正确答案：B1423 .若当前市场收益率低于国债期货名义票面利率，关于套期保值策略正确的是（）。A.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看涨期权B.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看跌期权C.开展空头套保策略，损益相当于买入价格的看涨期权D.开展多头套保策略，损益相当于买入
8、价格的看跌期权正确答案：B1424.国债期货DVOl与CTD的DVOl关系是OoA.国债期货DV01=CTDDV01B.国债期货DVOl=CTDDVOlX转换因子CFC.国债期货DVOl=CTDDVOI/转换因子CFD.国债期货DVOl与CTDDV01无关正确答案：C1425.根据经验法则，当可交割券收益率低于国债期货合约名义票面利率时，O更可能是最便宜可交割券（CTD）。A.久期较长的券B.久期较短的券C.票面利率高的券D.票面利率低的券正确答案：B1426.国债期货对于国债二级市场流动性具有提升作用，下列逻辑不正确的是（）。A.国债期货为投资者提供了风险管理工具，提升了参与债券交易的意愿，
9、提高了债券交易活跃度B.在基差交易、实物交割等策略带动下，国债流动性得到明显提升C.做市商运用国债期货对冲做市头寸风险，提高了做市报价服务能力，向市场提供稳定的流动性支持D.国债期货为国债承销商提供了有效的风险管理工具，促进了国债顺利发行上市正确答案：D1427.中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为（）。A.（交割结算价+应计利息）X合约面值/100B.（交割结算价X转换因子+应计利息）X合约面值/100C.（交割结算价X转换因子+应计利息）X合约面值/200D.（交割结算价+应计利息）X转换因子X合约面值/100正确答案：B1428 .假设持有国债期货空头头寸的投资者即将交割债券，并有
10、下表所列的四种可交割债券可供交割。期货结算价为98.75元。最便宜交割债券是（）。A.债券1B.债券2C.债券3D.债券4正确答案：A1429 .国债期货进入差额补偿程序时，下列描述正确的是（）。A.差额补偿是买卖一方违约时，采用现金了结未平仓合约的一种交割方式B.买方进行差额补偿时，应当支付差额补偿部分合约价值一定比例的补偿金，若交割结算价与转换因子乘积大于基准国债价格的，买方还应继续支付差额补偿金C.基准国债由交易所指定，与市场参与者的申报意向无关D.卖方进行差额补偿时，可以不支付惩罚性违约金正确答案：B1430.中金所30年期国债期货合约名义标准券面值为（）。A. 100万元B. 200
11、万元C. 300万元D. 500万元正确答案：A1431.关于做空国债期货基差，下列描述正确的是（）。A.相当于卖出收益率的看跌期权B.建仓时，选择最便宜可交割券，即可获得策略可能的最大收益C.基差头寸持有至交割，面临被期货空头行使交割选择权的风险D.预计市场收益率快速下行，应及时平仓止损正确答案：C1432.中金所30年期国债期货的可交割国债为（）。A.发行期限不高于35年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债B.发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限不低于20年的记账式附息国债C.发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债D.发行期限
12、不高于50年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债正确答案：C1433.做多国债期货基差，表述正确的是（）。A.持有至交割，付出的成本为净基差B.提前平仓，不可能获得比持有至交割更大的收益C.期货现货头寸比例为1:1D.当预计收益率大幅下降时，选择短久期国债比长久期国债更优正确答案：A1434.3月6日，某公司持有800万元面值的国债B,两个月后需将其卖出用于支付货款。该公司为防止国债价格下跌风险，采用国债期货套期保值交易策略。假设国债B是2年期国债期货的最便宜可交割券，转换因子为1.25,价格为107.50,2年期国债期货价格为94.550元，需要卖出2年期国债期货合约数量为
13、O手。5月初，国债B价格为106.3元，国债期货价格为93.550元，套保效果为（）。A.5手，较3月卖出收益下降0.4万元B.5手，较3月卖出收益提高0.4万元C.10手，较3月卖出收益下降4.6万元D.10手，较3月卖出收益提高4.6万元正确答案：B1435,关于国债期货的长久期可交割国债的基差，表述正确的是OoA.是收益率的看涨期权B.是收益率的看跌期权C.是收益率的跨式期权D.是收益率的平值期权正确答案：B1436.对于久期较低的国债期货的最便宜可交割券而言，其基差表现更像OoA.国债价格的看涨期权B.国债价格的看跌期权C.国债价格的价外期权D.国债价格的宽跨式期权正确答案：B1437
14、.对于国债期货，隐含回购利率越高的可交割国债，其净基差一般（）。A.越小B.越大C.无穷大D.不确定正确答案：A1438.以下关于债券收益率说法正确的为（）。A.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率C.持有期收益率是购买债券的内部收益率D.到期收益率低的债券，通常久期也低正确答案：B1439.某国债做市机构持有市值为20亿元的国债组合作为底仓,该国债组合的修正久期为9.6。为对冲价格波动风险，决定使用中金所10年期国债期货进行完全对冲。10年期国债期货合约价格为97.550元，对应的CTD券转换因子为1.0204,CTD券修正久期为8.Oo该机构应该（）。A.卖出2041手10年期国债期货合约B.卖出2411手10年期国债期货合约C.卖出2460手10年期国债期货合约D.卖出2510手10年期国债期货合约正确答案：C1440.若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调了30000元（对应百万元面值CTD券DVOl为485元，转换因子为1.03）,约需要O国债期货合约。A.卖出58手B.买入58手C.卖出60手D.买入60手正确答案：C144L若债券组合市场价值为1200万元，修正久期8.5；CTD债券价格99.5,修正久期5.5,转换因子1.07。计算投资组合套期保值所需国债期货合约数量约为O手。A. 12B. 11C. 19D.
