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1、宁波银行财务报表分析一、公司简介（一）基本情况宁波银行股份有限公司（以下简称“宁波银行），成立于1997年4月10日，是一家具有独立法人资格的股份制商业银行，2007年7月19日成为国内首家在深圳证券交易所挂牌上市的城市商业银行。宁波银行除了在宁波地区经营之外，己在上海、北京、深圳、杭州等地设立16家分行。近年来，宁波银行积极推进管理创新和金融技术创新，不断强化公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、投资银行、资产托管、票据业务等各项业务在细分市场中的比较优势，实现利润来源多元化，成为中国银行业资产质量好、盈利能力强、资本充足率高、不良贷款率低的银行之一。在英国银行家杂志发布的“202
2、2全球银行100o强榜单中，按一级资本排名，宁波银行位列第87位。（二）业务范围宁波银行以“了解的市场，熟悉的客户为准入原则，坚持门当户对的经营策略，以为客户提供多元化金融服务为目标，在银行板块己形成公司银行、零售公司、财富管理、私人银行、个人信贷、远程银行、信用卡、投资银行、资产托管、票据业务、金融市场、资产管理12个利润中心；子公司方面，形成了永赢基金、永赢租赁、宁银理财一3个利润中心。二、行业分析（一）净息差下降1 .市场利率的下行趋势随着中国经济增速放缓，央行基于稳定增长、降低融资成本等目的，多次降息和降准，导致市场利率持续走低。这使得银行的贷款利率和存款利率都受到影响，进一步导致净息
3、差缩小。2 .利率市场化改革中国政府推进利率市场化改革，实行存贷款利率自主定价，使得银行面临更大的市场竞争压力。利率市场化导致银行间利率竞争加剧，进一步压缩净息差。3 .金融科技的崛起随着金融科技的发展，科技金融企业和互联网金融公司逐渐崛起。它们凭借高效的业务模式和创新的金融产品，对传统银行构成了很大的竞争压力。金融科技企业和互联网金融公司提供的高收益理财产品吸引了大量资金，导致银行存款利率上升，从而进一步拉低净息差。（二）银行业务结构调整1.加强中间业务中间业务主要包括手续费收入、代理业务收入等非利息收入。在传统的息差收入受压的情况下，中间业务成为银行业务拓展的重要方向。银行积极开展多样化的
4、中间业务，如国际结算、信用卡业务、理财产品销售、投资银行业务等，从而增加非利息收入，提高盈利能力。2 .发展零售业务在净息差下降的背景下，银行业转向更具稳定性和盈利性的零售业务。零售业务主要包括个人贷款、信用卡业务、个人理财等。相较于传统的企业贷款业务，零售业务的信用风险较低，且利润较高。因此，银行纷纷加大零售业务的投入,提高零售业务在整体业务结构中的比重。3 .创新金融产品与服务为应对金融科技企业和互联网金融公司带来的竞争压力，传统银行积极创新金融产品和服务，满足客户多元化的金融需求。例如，推出线上理财平台、开展互联网金融业务、发展智能客服等。通过创新金融产品和服务，提升客户体验,吸引更多客
5、户，从而增加非利息收入。三、资产质量分析-）资产规模资产总计（万亿）W*三tt（万CGIaUaIa】87图12018-2022年宁波银行资产规模资料来源：新浪财经从总体上看，宁波银行资产规模稳重有升，截至2022年末，公司资产总额23,660.97亿元，较上年末增长17.39%,其中发放贷款及垫款占资产总额的比重为42.72%,较上年末提高1.42个百分点，公司企业贷款总额为5,653.83亿元，较上年末增长21.73吼这体现出公司响应国家号召，增加对实体经济的支持。（二）资本充足率资本充足率（%）图22018-2022年宁波银行资本充足率资料来源：公司年报资本充足率=（资本-资本扣除项）/（
6、风险加权资产+系数*市场风险资本），是一种衡量金融机构稳健程度的指标，反映了商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度，即在面对风险时所能承受的能力。据有关部门规定，商业银行各级资本充足率的最低要求如下：核心一级资本充足率不得低于7.5%、一级资本充足率不得低于8.5%、资本充足率不得低于10.5%.宁波银行的资本充足率高于监管要求，且基本处于第二支柱审慎资本要求区间内。说明该银行风险承受能力强，有较为充足的资金应对潜在风险，经营较为稳健，安全性相对较强。（三）不良贷款率不良贷款率（%）不（）。.兀IMSan5OJS图32018-2022年宁波银行不良贷款率资
7、料来源：公司年报不良贷款率=贷款拨备率/拨备覆盖率X100%,是一种衡量金融机构资产质量的指标，反映了金融机构在放贷过程中的风险管理能力和贷款损失承受能力。根据商业银行风险监管核心指标，我国商业银行不良贷款率不得高于5%。宁波银行不良贷款率连续15年低于现，处于稳定较低水平，资产质量优势明显。这与宁波银行一直秉持着控制风险就是减少成本”的风险理念有关，宁波银行以风险管理部门为中心，与相关业务部门形成风控网络，同时采用“4+n风险预警体系，应用智能化预警监测平台等智能信息技术加强自身优势。至2022年末宁波银行不良贷款率为0.75,是唯一一家连续15年不良率低于1%的A股上市银行。（四）拨备覆盖
8、率表12018-2022年宁波银行拨备覆盖率年侪20182019202020212022MVMS5218352408505595255250490%资料来源：公司年报拨备覆盖率（拨备充足率）=银行的拨备准备金余额/不良贷款总额XlOO%,是衡量商业银行风险管理能力的指标，反映了银行为应对不良贷款风险所做的预防措施，以及银行资产质量的稳健程度。根据关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知，我国商业银行拨备覆盖率监管指标规定为不得低于150机不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。宁波银行2022年拨备覆盖率为504.90%,位列已披露的城商行第三名，作为行业内
9、发展较快的新兴银行，其高拨备覆盖率也与其扩张的主调相适应值得关注的是2022年宁波银行的拨备覆盖率下降幅度较大。一方面，宁波银行作为一个成长性数一数二的城商行经过近几年的快速扩张之后业务趋于平稳，拨备覆盖率与其风险程度也做了适当的调整。另一方面，2022年国家鼓励拨备较高的大型银行及其他优质上市银行将实际拨备覆盖率逐步回归合理水平,在经济下行周期时，拨备覆盖率可适当下调，减轻银行拨备计提压力，可以使其更好地服务实体经济。四、现金流及偿债能力分析（一）现金流量分析表22018-2022年宁波银行现金流量年饰2018SM202020212022姓管：S0产生的H童*冷（2元1-5101-60644
10、5XM检卤力4产生的*）（Lx）-6181243*38114161269鱼活4）产的方决）（亿元）39035Z0INZNK电命Jtql*等价1*DaI（亿元）1夕16660S770900S资料来源：新浪财经从现金来源可知，近五年宁波银行的现金净流入主要是由经营活动带来的,投资活动带来了大量的现金净流出，2021年公司经营活动产生的现金流和投资活动产生的现金流均为净流出，公司加大筹资活动，最终实现了现金的净流入，但是此举并非长久之计，如何保证经营活动现金流的稳健和控制投资活动产生的现金流出依旧是值得关注的问题。(一)存贷款比例存贷款比例-折人民币(%)图42018-2022年宁波银行存贷款比例资
11、料来源：新浪财经存贷款比率等于各项贷款余额与各项存款余额的比率。存贷款比例越高代表着银行的盈利能力越强，但与此同时流动性风险也越大。为保持银行的流动性,我国将75%作为存贷款比率的检测指标。宁波银行的存贷款比例在近五年稳步增长，2022年在已披露的14家城商行中排名第五，体现了其盈利能力的不断增强。尽管高于75*的监测指标，但是结合其较优的资产质量，其流动性风险仍在可控范围内。(=)资产负债率资产负债率（%）9392992.892.792.69Z592.492.392.292.1资产负候率(K)92.88图52018-2022年宁波银行资产负债率资料来源：新浪财经资产负债率反映了总资产有多大比
12、例是通过借债来筹资得到的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，是评价公司负债水平的综合指标，也是衡量企业长期偿债能力的指标之一。2022年数据显示已披露的17家城商行的平均资产负债率为92.54%,宁波银行略高于平均水平，排名第七。权益乘敷（%）* VfiMI ()meiftjisf（四）权益乘数图62018-2022年宁波银行权益乘数资料来源：新浪财经权益乘数是资产对股东权益的比值，表示每一元权益拥有的资产，该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，债权人的权益保护程度越低,与此同时权益乘数较大，表明企业负债较多，一般会导致企业财务杠杆率较高,财务风险较大。权益乘数是衡量公
13、司长期偿债能力的重要指标之一。2022年数据显示已披露的17家城商行的平均权益乘数为15.29%,宁波银行略低于平均水平，排名第十结合资产负债率可知，宁波银行的长期偿债能力位于行业的平均水平。五、盈利能力分析(一)盈利能力总览1 .净利润净利润ttM图72018-2022年宁波银行净利润资料来源：新浪财经总体来看，除去2020年新冠疫情的影响，近五年宁波银行的利润增速可观，尽管2022年净利润增速有所下降，但增速仍逼近18%,远超当年10.92%的平均水平，其净利润绝对值也位于所有上市城商行的第二位，盈利能力依IFI强劲。2 .ROEROtWOBBMMZ-4tttMi图82018-2022年宁
14、波银行ROE资料来源：新浪财经从ROE的水平可看出，尽管存在一定的波动性，但是其绝对值近五年来一直在15%左右，仍维持在高位水平，2022年宁波银行的ROE为15.56%,在17家已披露的城商行中排名第二，仅次于成都银行，远超11.52%的平均水平。（二）收入成本结构1 .收入成本结构概况9BOOOO7000060000500004000030000200001000主要业务收入/S万7873191801253111301731b94251.30320202021-WW8AT-手慢费及用金总收入-投资总收益-日他收益图92020-2022年宁波银行主要业务收入资料来源:公司年报主要业务成本/百万T-利息总支出手续制及佣金总支出图102020-2022年宁波银行主要业务成本资料来源:公司年报宁波银行近三年的业绩增长主要还是体现在利息收入的增长方面，以手续费及佣金收入为代表的中间业务虽然在利息收入不佳的行业大背景下显得更加重要，但对总收益的占比仍然偏低。此外该行中间业务的主要子版块是代理业务,由于2022年代理业务下滑，整体的中间业务收入也有所降低。2 .营业收入结构分析表32018-2022年宁波银行营业收入年份20182019202020212022营业收入（亿元）289303350824111152
