股权投资有什么法律风险.docx

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1、一、股权投资有什么法律风险首先,在私募股权基金募集阶段:主要在于规避非法集资行为;路演过程中注意与商业银行沟通和交流,拓宽募资渠道;另外与银行的托管协议中要明确约定未经投资人及管理人双方签字,不得?等基金进行划转,以确保基金安全。其次,在私募股权基金注资阶段:主要存在于不良管理人对投资人违约、目标企业伪造或隐瞒重要事实、注资后经营不规范、禁止跟投行为等三个方面。第三,在私募股权基金退出阶段:因大多数投资人会选择上市退出,但是如果在首次申请未通过的情况下,二次申请的企业仍然应当成为基金关注的焦点;并购及管理层回购因为相关法规规定的限制,基金的退出仍然面临诸多障碍,因此面对目前客观情况,应当积极探

2、求多元化的退出方式。二、如何进行防范?私募股权基金募集阶段:在资金的募集过程中一定要严格投资人数,遵循公司法和创业投资企业管理暂行办法的规定,基于防范法律风险及基金本身性质考虑,投资人在募集资金时不能承诺一定时期内的回报率,否则,如果因为不可预见的政策调整、自然环境、市场行情变化等客观情况出现时,导致承诺不能兑现,会涉嫌虚假承诺而承担不利法律责任。托管之前,应当与银行签署书面协议,对各自的权利和义务进行安排,确保基金安全。私募股权基金注资阶段:应当对目标企业进行法律和财务双向尽职调查,在尽职调杳阶段应当尽量详细、完整,避免一叶障目、随意取舍。要善于发现信息之间的关联性,以求最大限度地反映事物的本来面目。私募股权基金退出阶段:最为常见的方法是采用可转换债券、回购条款、基金所持有的股权比例与目标企业未来的业绩挂钩的形式进行投资,即采用对赌协议的形式;对赌协议实际上就是期权的一种形式,通过条款的设计,可以有效保护投资人利益。担保是降低风险的另一种常用方法。在私募股权基金的投资过程中,也经常使用担保手段。这也分为被投资方担保和第三方担保两种。

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