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1、第10章资产组合与资产定价模拟训练题（一）一、单项选择1.套利定价理论的创始人是（C）A弗里德曼B法玛C斯蒂芬.罗斯D威廉夏普2 .资产组合理论的是下列哪位经济学家最先提出的（D）EA弗里德曼B法玛C托宾D马科维茨3 .通过下图某人的效用曲线可以判断此人的风险态度是（八）A.风险规避者B.风险偏好者C.风险中性者D.不属于上述任何一种4 .假设有一股票，未来出现“好”状况的概率为10%,价格为20元；出现“一般”状况的概率是70%,价格为10元，出现“坏状况概率为20%,价格为5元，那么该股票的风险为（B）A. 10B. 15C. 2D. 1505 .允许无风险资产贷出后，效率边界曲线（B）E
2、A上半部分会变成一条射线EB下半部分会变成线段EC整体会变成一条直线ED整体会变成一个点E6.资本资产定价模型的基本形式为（C）ED7 .在套利定价模型中，投资者被假设为（D）A风险厌恶者B风险偏好者C风险中性者D无此类假设8 .投资者效用曲线越倾向与“风险坐标轴，表明其风险厌恶程度（B）EA越强EB越弱EC无影响ED无法判断9 .下列哪个人最早使用方差表示风险（D）EA马科维茨EB夏普EC罗斯ED贝努利10 .风险资产组合风险的表达式细贤目图瞽胡富中，V表示（C）EA期望收益矩阵EB权重矩阵EC方差协方差矩阵ED状态概率矩阵二、不定项选择题1 .下列关于定价方法说法正确的是（ABc）EA资本
3、资产定价模型是绝对定价法EB套利定价模型是相对定价法EC资本资产定价模型是在供求均衡的基础上推导出来的ED套利定价模型不是在均衡基础上推导出来的EE绝对定价法比相对定价法更准确2 .下列是资本资产定价模型假设的有(ABCDE)EA投资者是风险厌恶的，根据均方效率原则进行决策B所有证券无限可分C存在一种可以无限借贷的无风险证券D信息是完全的E以上假设都是3 .在效率边界上任取不同的两点，下列说法正确的是(BE)A两点的任意组合不一定在效率边界上B两点的任意组合一定在效率边界上C两点的任意组合一定不在效率边界上D效率边界有些点不能由这两点组合而成E效率边界上的任意一点可以由这两点组合而成4 .对于
4、效率边界，加入无风险资产后(BCE)A允许无风险资产贷出，效率边界上半部分变成一条射线B允许无风险资产贷出，效率边界下半部分变成一条线段EEC允许无风险资产借入，效率边界上半部分变成一条射线EED允许无风险资产借入，效率边界下半部分变成一条线段EEE允许无风险资产借贷，效率边界变成一条射线5 .关于正交资产，下列说法正确的是(ABCD)A资本市场线上存在正交资产B效率边界上资产的正交资产在最小方差曲线上C效率边界上的资产只能找到唯一的正交资产D不是每种资产都一定存在正交资产E效率边界上资产的正交资产只在效率边界上6 .对投资者效用曲线说法正确的是(BE)A效用曲线是可以相交的B效用曲线不可能相
5、交C同一条效用曲线上，位置高的点效用水平高D同一条效用曲线上，位置低的点效用水平高E不同的效用曲线，位置高的曲线效用水平高7 .下列式子中表示风险资产组合收益的是(ACF)EAE八r*IjIJwwjED,1eeUr血)8 .下列说法正确的是(BDE)EA投资者的最优决策点一定位于效率边界的切点组合上EB资本资产定价模型中切点组合就是市场全部风险资产的组合EC效率边界的最小方差点是投资者的最优决策点ED投资者最优决策点一定是效用曲线与效率边界(或资本市场线)的交点EE最小方差曲线上的点不一定都满足均方效率原则9 .下列关于两种资产协方差的说法正确的是(BCE)EA协方差为正数表明两种证券的收益率
6、呈反方向变动EB协方差为负数表明两种证券的收益率呈反方向变动EC协方差为正数表明两种证券的收益率呈同方向变动ED协方差为负数表明两种证券的收益率呈同方向变动EE协方差为零表示两种证券的收益率变动不相关10 .确定投资者的最优决策包括下列哪些内容(ABCE)EA基本的均值方差模型EB最小方差曲线EC投资者的效用曲线ED正交资产的求解EE效率边界曲线的获得三、名词解释1 .单因素模型单因素模型是指假定风险资产的收益只受单一因素F影响的模型，其基本形式为：2 .风险态度风险态度是指投资者对于未来不确定性的态度，风险态度分为三种：风险偏好、风险厌恶和风险中性。3 .效率边界效率边界是金融市场上最优投资
7、组合的集合,在几何上表现为投资组合风险和收益关系的一条曲线，曲线上的每个点代表一个投资组合，这些组合满足既定收益下的风险最小(或既定风险下收益最大)原则。4 .不确定性E不确定性是指，一个事件未来可能演进的结果己知，但每个结果发生的概率大小未知的情况。5 .两基金分离定理假定小、件是给定收益物够总械下具有均方效率的投资组合，则：均方效率曲线可由上和“,线性组合而成；心和”的任意线性组合必在均方效率曲线上。四、简答1、通过资本资产定价模型的假设可以得出哪些结论答案：资本资产定价模型的假设可以得到三个结论：（1）所有投资者面临的资本市场线是相同的；（2）唯一决定投资者投资组合选择的是其效用曲线（函数）；（3）所有投资者都选择完全相同的风险组合6 .套利定价模型的有哪些假设条件答案：套利定价模型有如下假设：投资者都是追求效用最大化的理性人：投资者具有同质性预期；市场是完美的，不存在交易费用和税收，所有证券无限可分；无操纵的市场，单个投资者只是资产价格的接受者；市场上存在一种无风险证券，投资者可以以无风险利率进行任意数额的借贷。允许卖空风险资产；证券收益由一个因素模型决定。7 .资产组合理论有哪些基本假设
