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1、轮胎设备行业分析报告一、轮胎设备行业发展是我国机械制造能力持续提升的延续3二、轮胎制造设备行业概述51、轮胎设备行业竞争格局62、我国轮胎设备行业状况83、我国轮胎设备行业进出口状况9三、重点上市公司分析101、豪迈科技112、赛象科技14四、重点事项171、行业催化剂172、风险因素17一、轮胎设备行业发展是我国机械制造能力持续提升的延续近20年来，我国机械行业获得了快速发展，从集装箱到港口机械，从大型船舶到工程机械，以与目前的高端装备，都经历或正在经历由行业增速低到高，再逐渐平缓的过程。而高潮时期，部分领域产品更是在国际上处于领先地位，但之后快速发展逐渐下滑，而趋于平缓化。图表1、近年机械
2、行业的发展变迂表象时间J）1992g工程机械大型船舶!高端装备:高铁、海工、 军工20002010年细分装备：汽车装备、机器人（智能装备） 2011 k动力J中出口国内建设、出口产业升级具体分析原因：集装箱与港口起重机的快速发展，主要得益于我国90年代以来出口的快速增长；工程机械的快速发展，得益于我国大规模房地产建设以与基拙建设的持续高增长。在续集装箱、港口机械、船舶以与工程机械等较大行业发展到顶峰后，我国已延续着高端装备方向进行了拓展：高铁，已建成全球里程最长、时速最高的高铁网络；军工，也在钓鱼岛事件的刺激下快速发展，航空母舰、无人飞机等先进武器纷纷面世；而海工，也在搞油价的推动下，稳步发展
3、。目前，受欧美经济动荡影响，我国此前以低端产品大量出口为导向的经济发展方式受到极大挫折，加上多数传统产业过剩的现状，如港口机械、集装箱、装载机、叉车等等，迫使我国向产业升级方向转型，以求在相对高端领域开辟新的市场。而产业转型的重要标的既是高端装备制造业，该领域将成为我国政策导向市场大重要受益领域。具体细分我国产业升级的动力来源：1、能源消耗达瓶颈：石油对外依赖度达55%;煤炭供给受开采、运输瓶颈限制；天然气开采、使用瓶颈未突破；风能、太阳能等新能源处于发展前期；核能受安全问题限制；2、出口扩大达瓶颈：欧美等传统出口市场短期难有大的改观，低端产品受海外市场反倾销抵制，而高端产品竞争力相对不足；3
4、、制造能力提升达瓶颈：我国通用制造能力已获大幅提升，高尖端制造能力薄弱短板日益突出。就产业升级的在领域相对而言发展分析显示，我国部分机械子行业能够在短期快速达到国际先进水平，根本原因在于我国政策得当，推动国经济快速发展，为相应行业带来巨大的市场需求，刺激相关子行业快速发展。例如在机器人等智能装备领域，智能替代人工概念的推动下，机器人（300024）,博实股份（002698）等公司所处的智能车库、加工手臂、智能清洗等等细分市场快速发展；而在汽车装备领域同样发生的翻天覆地地变化：智云股份（300097）、三丰智能（300276）、华昌达（300278）等一系列汽车装备类公司纷纷上市。目前机械行业整
5、体增速下滑，整体行业发展速度在1075%左右，能够保持20-30%增速的细分市场有望成为资金关注对象，而轮胎设备即是该类细分行业之一。轮胎设备领域目前已有上市公司为：大橡塑（600346）、赛象科技（002337、软控股份（002073）、巨轮股份（002031）、篮英装备（300293）,豪迈科技（002595）等等，该类公司连续多年稳健发展，整体实力持续增强。二、轮胎制造设备行业概述轮胎工业既是属于技术密集型又是属于劳动力密集型企业。相应机械设备主要包括轮胎橡胶生产过程中七大工序：炼胶、压延、压出、裁断、成型、硫化、检测等工序的关键设备。由于发达国家劳动力成本越来越高，加之世界各国的行业政
6、策变化，全球轮胎工业正向天然胶产胶区的亚洲转移。就轮胎行业的发展趋势来看，子午胎替代斜胶胎成为必然。近年来全国高速公路建设、国汽车工业和公路运输业的飞速发展，推动了轮胎行业的增长，促进了轮胎由低速抖胶胎向高速、安全的子午胎转换的结构调整，子午线轮胎市场需求持续高速增长。2002年全球轮胎生产总量约为每年11亿条，其中子午胎产量接近90%0目前，我国橡胶机械拥有全套轮胎生产线的能力，技术水平已满足子午线轮胎的需求，其中密炼机、成型机、硫化机以与模具等已达到国际先进水平。图表3、轮胎制造.序与相应设备序号工序主要设备相应上市公司1配料小料配料软控2密炼密炼机软控、大橡塑3压延压延机软控、大橡塑4裁
7、断裁断机软控、赛象5成型成型机软控、赛象、篮英6硫化硫化机、模具软控、巨轮、豪迈7检测动平衡检测机1、轮胎设备行业竞争格局当今的轮胎工业主要涵盖汽车、摩托车、产业机械与特种车辆四大领域的9大类机动车轮胎。其中汽车轮胎的生产比例占70%左右，而汽车轮胎中的乘用轮胎、载重轮胎和轻卡轮胎的构成比则分别为72:18:100电动车轮胎、运输车轮胎、摩托车轮胎等占据25%的市场空间，其他工程、农业、工业、赛车和飞机等特种产业轮胎占约5%的份额。2011年，全球汽车轮胎生产量为15.5亿条，其他非汽车轮胎为9亿条以上。耗用原料橡胶在1440万吨以上，占全球橡胶消耗总量的57%0世界轮胎工业现已形成以大型跨国
8、企业为主导的高度集约型产业族群。10大轮胎产业集团销售额占全球的2/3以上，工厂数量占世界的44%,海外子公司和工厂分布六的46个国家地区。其中普利司通、米其林和固特异三大轮胎巨头，更是占据全球轮胎市场的份额40%以上。集团化、多元化、跨国化和差异化已成为目前世界轮胎工业发展的一大特色。目前，中美日三大轮胎生产国分别占世界轮胎产量的近30%,12%和7%,国、德国、法国各在5%-2%上下。2011年我国轮胎生产量为8.23亿条（汽车轮胎4.8亿条）,出口3.3亿条（汽车轮胎2亿条）。而在轮胎设备领域，2012年全球橡胶机械销售增长了8%左右，这是2009年经济危机后世界橡胶机械连续三年增长，现
9、市场需求已完全恢复到危机前的水平。就地区而言，橡胶机械市场已形成中国领先，西欧强劲，北美和东南亚紧追的局面。西欧尤其是德国制造的橡胶机械被认为是高品质和实力的象征。东南亚由于原料的优势，各国政府都重视橡胶加工项目，制定优惠政策，形成橡胶轮胎项目投资小高潮，对橡胶机械形成较大需求。就产品而言，轮胎机械销售收入/非轮胎橡胶机械销售收入由2011年67：33提升至75:25,说明全球轮胎行业的发展好于非轮胎橡胶行业的发展。就2012年的数据来看，世界前30强橡机企业中，中国有15家,德国4家，日本2家，荷兰1家，意大利2家，法国1家，奥地利1家，印度1家、以色列1家、土耳其1家、美国1家。前10强销
10、售收入占世界橡胶机械总销售收入的69.8%02、我国轮胎设备行业状况目前，中国橡胶机械企业的销售收入已占全球橡胶机械总销售收入的近1/3,但主要受国轮胎项目的带动，多是销的中低端产品，我国橡胶机械的产品价格一般要比国外企业低1/37/2。目前，我国橡胶机械行业生产企业超过350家，约占世界橡胶机械生产企业的1/3,大部分企业只能做中低端产品，价格战激烈。现在轮胎等下游行业的客户需求正在经历“从无到有、从有到精”的变化，节能、环保、降耗、安全、高效率、自动化成为客户最为关注的问题。相应的，其对产品的要求也发生了变化，“新型节能环保+高效率+高性能化+多功能化+低运行成本+自动化、智能化+精密化+
11、适合绿色工艺”成为市场新趋势。而在经历了“黄金十年”后，中国橡胶机械行业如何顺应客户需求变化，与国外知名企业在国际市场一较高下，是我国企业发展必经的道路。我国橡机产品2012年销售收入105亿元左右，同比2011年的115亿元下降了约8%。软控股份、橡机、橡机、华橡、贝戴科技等主要橡机企业的销售收入都出现一定下滑，而橡塑机械通过并购国外企业推进技术和产能的提高，扩大在国际市场上的份额和影响，销售收入同比分别提高了50%o图表4、2012年我国橡机企业在全球主要橡机企业中的排名（前15名以前）排名企业名称销售额/百万美元2软控股份有限公司309.65大连橡塑机械股份有限公司2087益阳橡塑机械集
12、团有限公司97.69天津赛象科技股份有限公司85.711桂林橡机厂77.312青岛双星橡塑机械有限公司77.215福建华橡自控技术股份有限公司54.23、我国轮胎设备行业进出口状况2012年我国出口的主要橡机产品为炼胶设备、挤出机、平板硫化机、胶管设备、工程胎生产设备与轮胎硫化机等，出口地区仍以东南亚为主，部分销往欧美和阿拉伯等地区。出口值最高的是软控股份，约达4000万美元，其次是大橡塑，达2350万美元，橡机为2200万美元，双象也接近2000万美元。软控股份和大橡塑的出口增长，与海外并购和开拓海外市场具有密切关系。出口贸易额/万美元-同比增长/%图及6、2012年主要像机企业出口贸易情况
13、企业名称出口产品出U地区出口值/万美元软控股份有限公司轮胎设备等3954大连橡犁机械仃阳公司炼胶设备、压延机2348桂林像机厂轮胎硫化机等欧、美2200无锡双象橡革机械有限公司炼胶设备等东南亚等1930北京贝特里戴瑞科技发展有限公司子午胎设备1350青岛双星橡型机械有限公司轮胎设箸等1280四川亚西橡犁机器有限公司开炼机、密炼机等东南亚等1310大连嘉关达橡犁机械仃限公司炼胶设备等1438天津赛象科技力限公司子午胎设备800三、重点上市公司分析我国橡胶机械的发展同时经历着引进消化吸收和自主创新两个过程。从80年代开始橡机企业先后引进了15项橡机制造技术，涉与11个企业，引进制造技术比较成功的主
14、要是橡塑、化机和高校软控三个企业。在自主技术开发阶段，80年代化工部设备国产化办公室正式把子午胎设备列入国产化计划，由国家补助部分资金，安排10余家橡机企业承担，前后经过五六年的努力，子午胎国产化设备全部研制成功，陆续开始成批生产，企业效益大增，出现了赛象、敬业、航空制造工程和橡胶等新型橡机企业。目前，我国橡胶机械领域的上市公司主要有大橡塑（600346）、赛象科技（002337）、软控股份（002073、豪迈科技（002595）、巨轮股份（002031）以与目前已将工作重心转向智慧城市的蓝英装备（300293）,等等。图表7、我国轮胎设备类公司发展状况S3乘HJz-轮脂lb-场 H A H
15、L-人橡岬1班赛象科技蒙迈科技I JWU慢恻 心匚序次序1、豪迈科技公司是轮胎模具行业重要上市公司之一。公司是我国轮胎模具行业重要公司之一，公司目前在我国轮胎模具行业市占率接近25%,是行业规模最大公司，远高于巨轮股份、天阳模具等排行第二、第三的公司。而模具是橡机产品中的附属工具，根据模协数据，我国轮胎模具产能每年以30%左右的速度递增，一般轮胎模具产能明显过剩，为此有的模具企业为防不测，开始向轮胎机械方向发展，从而会进一步加剧市场争夺。对企业而言，目前积极扩展外销市场，是多数企业选择发展的重要方向。豪迈科技快速进入乘用车市场，是国轮胎行业少数突破乘用车领域的公司。虽然我国轮胎设备类公司经过近20年的快速发展，在工程类轮胎市场已占据主要地位，但在行业受益率最高的乘用车轮胎领域依然以国外产品为主。图表&宏迈科技轮胎模具目前，国乘用车轮胎以外资产品为主的状况在逐步改善，但需要时间,
