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1、江西财经大学现代经济管理学院2016-2017第一学期期末考试试卷试卷代码：01543A课程名称：国际金融实务 试卷命题人：李英授课课时：48考试用时：110分钟适用对象：本科二专试卷审核人：胡少勇一、单项选择题（从下列各题四个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸相应位置处。答案错选或未选者，该题不得分。每小题2分，共20分。）1 .如果交易日是2015年12月30日（星期四），那么1个月的远期交割日是。A.2016年1月28日（星期五）B.2016年1月30日（星期日）C.2016年1月31日（星期一）D.2016年2月3日（星期四）2 .债券的干净价格是指oA.不包括应计利息在
2、内的债券价格B.债券的应计利息C.包括应计利息在内的债券价格D.等于债券的总价格3 .下面有4家银行对AUD/USD的即期/2个月远期的掉期交易报价，假如你是买入即期AUD,同时卖出2月期AUD,你愿与之成交的银行是银行。A.A银行：19/23B.B银行：22/25C.C银行：20/24D.D银行：21/264 .当前市场即期汇率为:GBPUSD=1.5759/62；EURUSD=1.3368/72o你将以卖出英镑买入欧元。A.GBPi=EURI.1785B.GBP1=EUR1.1787C.GBPI=EURi.1789D.GBP1=EUR1.17915 .你在伦敦国际金融期货交易所买入可在任意
3、时间行使的期权，该期权属于oA.亚洲式B.百慕大式C.欧式D.美式6 .买入NoB价差是指建仓时，oA.同时买入中期国债期货和长期国债期货B.同时买入两种不同交割月份的中期国债期货C.买入中期国债期货，同时卖出长期国债期货D.买入长期国债期货，同时卖出中期国债期货7 .结算价格99-16,利率12%的长期债券转换因子为1.215,则合约金额为IoOooO美元的长期债券期货的发票金额为OA.99500.00+应计利息B.120892.50+应计利息C.121000.50+应计利息D.121500.50+应计利息8 .期货交易时，信用风险存在于o,合同交易的对应方B.接受交易指令的经纪人C.清算所
4、D.下指令的场内交易员9 .股指期货采取的交割方式为oA.样本股交割B.现金交割C.对应基金份额交割D.平仓了结10 .当市场利率低于下限利率时，以下说法正确的是。A.利率下限的买方向卖方支付市场利率与下限利率的差额B.利率下限的卖方向买方支付市场利率与下限利率的差额C.利率下限的买方将放弃利率下限D.利率下限的卖方将放弃利率下限二、翻译题（将下列术语翻译成中文。每题2分，共16分）1. PutOption2. InterestRateSwap3. Non-DeliverableForward4. InterestRateCollar5. Tomorrow-nextSwap6. StockIn
5、dexFutures7. ForwardRateAgreement8. CheapesttoDeliveryBond三、计算题（要求写出计算步骤及结果。每题10分，共30分）1 .已知：即期汇率USDCHF=1.1542/52USD6个月利率为0.85%0.90%P.CHF6个月利率为1.50%L125%P.A.根据精确公式计算USD/CHF6个月的远期汇水。2 .已知GBP/USD汇率如下：SpotRate1.5058/633MTHSwapRate45/32求：报价行承做B/S与S/BGBP/USDSPOt/3MTH的掉期汇率。3 .甲公司发行了IOoO万美元的债券，期限为5年，利率为5%,
6、每半年付息一次。由于目前美元利率走势很不稳定，甲公司担心利率下跌将对其这笔固定利率债务带来风险。于是，甲公司决定与A银行做一笔名义金额为1000万美元、期限5年的利率互换交易，将其固定利率债务转换成浮动利率债务。查A银行对5年期美元利率互换的报价为：到期期限买价卖价当前国债年收益率55yr.TN+44bps5yr.TN+54bps5.2%A银行收、付的浮动利率都为LIBoR请回答：（1）甲公司应买入利率互换还是卖出利率互换？（2）如果在第一个利息支付日，该期的6个月LIBOR确定为5%,甲公司与A银行之间将发生怎样的支付情况？支付金额为多少？四、阅读分析（根据提供的图表资料回答问题。共16分）
7、下表是2015年11月30日华尔街日报刊登的利率期货期权行情。CBOT长期国债期货期权的价格INTERESTRATEFuturesOptionsUSTREASURYBONDS(CBOT)$100,000,pts&64thsof100pctStrikePriceCallsPutsJanMarJunJanMarJun1169-179-449-260-010-291-421178-188-518-410-020-362-121187-197-037-580-030-452-091195-207-077-120-060-562-27根据上表期权的报价数据，回答下列问题：1 .为什么协议价格较高的买权更
8、便宜，协议价格较高的卖权更昂贵？（6分）2 .若有交易者买入协议价格116的6月卖权，他的盈亏平衡点是多少？（5分）3 .2份协议价格为118的3月买权的期权费为多少？（5分）4 、案例分析题（共18分）2016年10月28日，USD/CAD的即期汇率为：1.0670。加拿大某出口商需要在1个月后收取100O万美元，但担心6个月后美元兑加元贬值导致损失。于是，该出口商向A银行购买了一份美元欧式期权，履约价格为USDrCADLo770,合约到期日为11月28日。试分析：1 .该出口商应向A银行买入一份美元看涨期权还是美元看跌期权？（2分）2 .当A银行对此期权的报价为0.02500.0300时，该出口商应向A银行支付多少期权费？盈亏平衡点是多少？（4分）3 .假设到11月28日，USD/CAD的即期汇率为1.0780/90,该出口商会执行期权还是放弃期权？其出售美元的收入为多少？（4分）4 .假设到11月28日，USD/CAD的即期汇率为1.0760/65,该出口商会执行期权还是放弃期权？其出售美元的收入为多少？（4分）5 .此案例对我们有何启示？（4分）
