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1、公司降低财务费用总量支出的途径案例分析一、资金结构和财务费用指出的现状山西省电力公司是中国华北电力淡团技资的全资子公司，屈于大型国有独资企业,负货经营管理山西省内电网,保证供电平安,规划省内电网发展,培育电力市场，按市场规则进行电力调度，优化电力资源配制，为山西省国民经济发展和人民生活供应优版的电力供应。所处行业既是国民经济和社会发展的基础产业，又是公用事业，地位特殊，具有广袤的发展前景。截止2002年底，在原所屈发电企业划转前，山西省电力公司资产总额为364.32亿元，其中递延资产15.72亿元，负债总缺为247.03亿元，全部者权益为117.29亿元，资产负债率为67.81%.几年来省公司
2、资产和负债增幅较大，且负债增幅大于资产增幅，其主要缘由是：瓶着国家西电东送北通道的建设,山西省电力公司相维投资建设了一批火力发电厂及超高压输、配电网络。特殊是全省城农网改造工程大幅增加，城网改造工程累计贷款34.3亿元，农网改造工程全部完工后累计贷款聘达120多亿元。由于自有资金严峻短缺，绝大部分工程项目都是通过商业银行融资建设，电力工程建设周期长、融资成本高，且原项目贷款利率都比较高（621.%年息），2002年财务费用支出8.72亿元，2003年预料将达9亿元。形成了山西省电力公司巨大的债务乐力和财务费用负担，面临严峻的生产经营形势。目前随着电力供求冲突加剧，电力建设已落后于国民经济的发展
3、，特殊是电网建设已成为电力发展的精颈.急需投入大量电网建设资金，以满意全省国民经济发展和人民生活的须耍.但是省公司自有资金短缺,还须通过国有商业银行融资渠道，来解决电网建设资金短缺的问题。这将进步增加省公司财务费用支出。二、降低财务费用支出的可行性分析随着城农网改造工程的完成，省公司经营风险和还贷压力进一步加大.在电网资产增加的同时，负债也同步增长，主要表现为长期负债的增长高于资产的增长，资产负债率急剧上升，2003年预料将超过80%,超出了企业正常负傥经营临界点。省公司将面临着重大的还本付息压力和财务风险，如何合理地降低财务费用成为目前财务管理的重要课题,1 .省公司的资金结构和资金的运用状
4、况使财务费用的降低成为可能电网经营企业的显著特点是资金密集，不仅在筹资活动和电力营销活动中有大量现金流（电费）进入电网,而且在投资、建设、选购等经营环节还仃大量现金流出电网。现金流表现为三大特点：数额巨大，2002年年末省公司的银行存款余额就有63.46亿元：来源广，22年来自千家万户的电费收入120多亿元，而融入的资金则来自多家金融机构：流淌性强，与所配区的资源一电流的不间断性相协作，现金娘故非常频繁,但潦淌中亦有部分现金的闹置和沉淀.资金成为电网经营的血液，电网财务管理的核心、重点和关键就是现金流的管理。目的是降低现金流淌成本、削减财务费用支出，提高资金运作效率。2 .财务费用的降低成为H
5、前极为紧迫的经营夷心今年以来，紧紧围绕省公司年初电力工作会议所确定的工重点：加强资产负储管理、降低财务物用支出，加大资金管理力度，实现电费刚好结算与归集,科学调度现金，对存量现金进行合理配置，保持现金收支平衡，刚好处理和仃效运作临时闲置资金，降低现金流淌成本，并对其进行适时风险监控。实行推迟借款、提前还款、调整债务结构等多种方式，限制融资成本。强化城、农网改造工程贷款考核与管理，严格限制财务费用开支，实行多种形式措施和方法力求降低省公司财务费用支出，提高和改善经营状况。三、限制财务费用支出的详细措施I,加强现金流量限制，进一步巩固省公司货币资金集中调度成果，搞好省公司现金集中存储与调度，采纳“
6、年预算，月平衡，周调度，日支配”的现金集中调度方法，随时限制基必单位货币资金存量.削减基收单位的货而资金沉淀，把临时剩余的资金也存在省公司账户，削减了省公司临时周转的流资贷款，从而节约了利息费用支出。初步实现了对所属单位的现金流量统调度与限制。3 .大力推行现金流的预算管理，依据2003年度财务预莫，或新核定基层单位月度经费拨款支配（预算），扣减了部分单位燃料、材料费，每月分三至四次均衡拨付生产经费.对独立发电公司购电贽结算，依据其上网电量及我公司的电费收回比例，每月卜达上网电费的付款结算支配,科学合理地支配对普能物资、燃料公司付款的额度和时间。通过实行这些措施，削减或延线了资金拨付的时间和额
7、度，使部分资金沉淀在省公司账户。4 .实现电费的刚好回收归集，实行多种形式刚好催收电费及价外资金，帮助阳泉、太原供电公司背书转让银行承兑汇票4550万元，既解决基层银行承兑汇票的贴息问题，又保证了省公司电费的刚好回收：同时主动支持阳泉供电公司采纳银行保理业务回收陈欠电费。5 .主动开展银企合作，与工商银行合作开通r全省十一个供电公司及全部管理单位企业网上银行实时查询、结算系统，陵时监控基层单位货币流通量,即时通过网上银行拨付各项资金，按时回收应收的电费及价外基金。逐步实现了对优币资金实时划拨和上交。6 .降低现金流淌成本，进行适时风险监控。加强对省公司货币资金平安性、保密性管理，严格银行帐号、
8、支票密码管理.在银行票据繁多，每天货币资金潦通量大，每月银行对帐繁助的状况下，陋时监控各银行帐户的货币资金存量，调整存、贷款余额，降低资金流淌成本，从而确保省公司货币资金收支平衡、存放平安。7 .加强银行帐户管理依据国家电网公司“关于加强货币资金管理、清理银行帐户的紧急通知针对部分单位不同程度地存在企业与银行未达帐项、多头在银行开户的现象。要求基层各电位对本单位的银行帐户开立状况及货币资金管理现状，进行彻底的摸底清查。进步清理、撤并多余或不合理的银行帐户，建立健全资金管理先任制，制定并完善木堆位的货币资金管理方法。使分散的资金集中存放在各单位基本存款帐户上，更便于省公司集中统一监控和调度。通过
9、银行帐户清理、整顿嵯本遏制暴层单位多头开户的现象，削减了基层单位货币资金沉淀，使有效的资金集中在省公司帐户.8 .提前归还未到期银行贷款，与各商业银行经过多次艰难的谈判，在维护省公司利益和保持银企友好合作关系的基础上，利用省公司短暂闲置的货币资金存故，通过优化资金配置，合理的资金调度，提前归还开发银行贷款24374万元、农业银行贷款20000万元。通过借新还旧置换存量贷款，提前归还农业银行贷款KXXX)O万元,可降低存量贷款利率10960既降低了省公司长期负债,又削减了财务费用支出。9 .科学合理推迟城、农网贷款时间，一方面充分发挥省公司资金集中统一调度的优势，利用省公司账户短暂闲置资金沉淀，
10、临时用来垫支、拨付城、农网工程款：另方面实行长贷短借方式。通过向财务公司短期流资贷款融资，空爻实惠降息利率滚动操作，推迟城、农网工程贷款时间，节约长期贷款利息支出，降低工程项目造价。10 主动与各商业银行洽谈存M贷款及新项目贷款降息工作，多层次频繁与各商业银行治淡省公司陈欠贷款的降息率，经过多渠道、多乂次的艰辛谈判，特殊是在省公司主要领导亲自出马的斡旋下，开发银行太原支行己承诺将省公司以前年度贷款29亿元利率全部下浮10%,建设银行山西省分行已将神头二电厂23.4亿元、城网贷款1.7亿元的贷款在原利率基础上降低10%,工商银行山西省分行亦同意从7月I日起将城网贷款9亿元在原利率矗础上下浮10%
11、.通过多次协商、讨价还价后，各商业银行都已许诺对省公司全部新项目贷款在现贷款利率的基础上全部下浮10%.同时承诺情愿与我公司开展授信贷款、电费回收保理等业务合作,供应优质的金融服务。通过实行以上几个方面措施和方法，使省公司的货币资金存量有所卜.降，在各商业银行的存量贷款利率普遍下调（10%）,推迟、延缓了新项目贷款的节奏和时间，提前超支配归还部分存改贷款，存贷结构比率逐步趋向合理，临时闱置和沉淀的资金得到初步利用、运作，资金管理水平显著提高.预料到今年底财务费用支出将大幅降低，资产负债率的增幅也将有所减辍和滞后。对省公司财务状况的改善，将起到主动的促进作用。四、下一步的理财处路及管理建议I.优
12、化货币资金存量限制，推动现金流的预停管理.要充分发挥省公司货币资金集中统调度的优势，随时限制货币资金存由：，削减基层单位的黄币资金沉淀（城、农网）.在保证正常生产周转员的前提下，科学地核定个潦消资金周转额，实时谢配资金存量，提高资金利用率；协作省公司财务指标全面预兜管理，强化现金流的颈算管理，合理、均衡地限制资金拨付的时间和额度，削减资金流淌成本。2 .定期对省公司的资金结构进行合理性分析，进一步优化资金配置，保持合理的存贷比例。针对省公司现金存址仍旧较大，而又在各商业银行借有巨额银行贷款的状况，接着与各贷款承贷行洽谈，用临时闲置的现金存量，提前归还存被贷款，通过不断地滚动运行，来降低长期负债
13、余额.同时建立贷款审批与协调制度，确定科学、合理的贷款额度与提款时间，使存贷比例相协调。方面提高资金利用率，削诚融资成本和利息支出：另方面有利于优化资金配置.解决货币资金存、贷比例严峻失衡的问题，加快资金周转。3 .进一步加强银企合作的深度和广度。在现已实现的企业网上银行实时杳询、划拨结克系统的基础上，充分发挥网上银行的资源优势，逐步实现了对基层单位货币资金实时划拨和电费收入的强制实时上缴。通过开展银行授信，借短还长，采纳滚动操作的方式，来降低利息支出。同时可以探讨托付银行理财,开展国债回购或逆回购等金融合作业务，以提高资金运用价值，实现银企双版的目标。4 .刚好处理和有效运作临时闱置现金，通过财务公司进行资金运作，利用财务公司非银行金搬机构的资金运作功能,刚好汲取省公司短哲闲置资金，主动开展对系统内成员单位的贷款业务，供应其他金网服务，在防范金融风险的前提下，提高资金运作效率，为省公司多创收益。5 .走专家理财的道路，跳出会计队伍的圈子，通过聘请或询问一些精通电力投资技术、熟识资本市场有阅历懂经营善理财的专家，定期或不定期对省公司的经营状况，资金运营状况作出评价，提出些合理化建议，以改进资金管理方式，提高资金运作效率，降低省公司资产负债率，削诚财务费用支出。
