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1、理财投资收益率计算公式收益率计算公式首先介绍第一种定投方式:时间间隔固定,定投金额固定引入第一员大将IRR函数，IRR函数是根据第一参数中的数字表示的一系列现金流计算的内部收益率，是使得投资的净现值为零的收益率。熟悉NPV（净现值）的朋友可能知道,IRR是一种特殊的NPV过程,IRR函数需要定投的时间间隔相等，比如学财税期初投入500万，第一期收回200万，第二期收回500万，我的内含的收益率数学计算公式为：设：内含收益率为X,则有:-500+200/(1+X)+500/(1+X)八2=0求得X=0.2198039027我们在ExcelC3单元格输入公式：=IRR(A2:C2)用Excel计算
2、结果一致C3fx=IRR(A2:C2)C收M投资2500AB1期初投入收回投资2_-5002003 I4运用IRR计算公式有个前提，现金流必须定期(如每月或者每年按固定间隔)出现。IRR函数的第一参数应至少一个正值和一个负值；否则返回错误#NUM!IRR函数第一参数的现金流数值，应当按照实际发生的时间顺序排列。学财税不妨在举个栗子说明IRR（内含收益率）和NPV（净现值）的关系某工厂投资50000万元购买一套设备，使用寿命为5年，预计之后每年设备的收益情况如我Excel表中所示，计算内含收益率为多少？5.11%O.OO内部收益率验证NPWJIRR关系9101112在C9单元格输入公式:=IRR
3、(C2:C7)得到结果为5.11%,说明如果现在的折现率低于5.11%,那么购买此设备并生产得到的收益更高；反之，如果折现率高于5.11%,那么这样的投资是不能采纳的。在ClO单元格输入:=NPV(C9,C3:C7)+C2C101234567891011初始投资额-50,000. 00笫1年收益9, 000. 00笫2年收益10, 200. 00第3年收益11,000. 00笫4年收益13, 000. 00笫5年收益15, 500. 00内部收益率5.11%验证NPV与IRR关系0.00=NPV(C9,C3C7)+C2其结果为0,以此验证了NPV和IRR的关系。下面举个定投基金的栗子：假如20
4、19年学财税每个月1日定投某A主动型基金IOoOo元，分红方式为红利再投，2020年1月I日学财税的基金账户资产为130820元，计算2019年学财税基金定投的年化收益率。B15单元格输入:=IRR(B2:B14)B15|X=IRR(BRB14)ABCD1日期现金流分布22019-1-1-10,00032019-2-1-10,00042019-3-1-10,00052019-4-1-10,00062019-5-1-10,00072019-6-1-10,00082019-7-1-10,00092019-8-1-10,000102019-9-1-10,000112019-10-1-10,00012
5、2019-11-1-10,000132019-12-1-10,000142020-1-1130,82015内含收益率1%16有效年利率17.00%17公式验证17.00%18IQ结果为1%,IRR计算出来的是月利率，我们转换为有效年利率B16单元格输入：=ROUND(EFFECT(B15*12,CoUNT(B2:B13),2)B16=ROUND(EFFECT(B15*12,CoUNT(B2:Bl3),2)4ABCDEFG1I日期现金流分布22019-1-1-10,00032019-2-1-10,00042019-3-1-10,00052019-4-1-10,00062019-5-1-10,00
6、072019-6-1-10,00082019-7-1-10,00092019-8-1-10,000102019-9-1-10,000112019-10-1-10,000122019-11-1-10,000132019-12-1-10,000142020-1-1130,82015内含收益率1%16有效年利率17.00%|17公式验证17.00%18可以得到学财税取得了17%的基金定投年化收益率我们验证一下计算的结果B17单元格输入:=ROND(1+B15)12-1j2)B17IX=RoUND(I+B15)72-1,2)ABCDEF口日期现金流分布22019-1-1-10,00032019-2-1
7、-10,00042019-3-1-10,00052019-4-1-10,00062019-5-1-10,00072019-6-1-10,00082019-7-1-10,00092019-8-1-10,000102019-9-1-10,000112019-10-1-10,000国2019-11-1-10,000132019-12-1-10,000142020-1-1130,82015内含收益率1%16有效年利率17.00%7公式验证17.00%18定投的成绩还是不错的呀，嘿嘿!第二种定投方式：时间间隔不固定,现金流不等额。引入第二员大将，XIRR函数，XIRR函数是返回一组不定期发生的现金流的内
8、含收益率。与IRR的区别是需要具体日期，而这些日期不需要定期发生。举个栗子，某工厂拟于2018年4月1日投资50000元购买一套设备，不定期的预期收益情况如下图所示，求此投资的收益率情况。在C9单元格输入公式：=XlRR(C2:C7,B2:B7)C9Xj&=XIRR(C2:C7,B2:B7)JABCDEF12018-04-01-50,000.002018-10-3110,500.002018-12-318,500.002019-06-3010,000.002019-12-3114,300.002020-05-3114,600.0089I收益率IIL瓦10.11第二种定投方式就不展开说了，原理同
9、第一种利率函数的应用也有很多小伙伴用PATE利率函数计算收益率，但RATE公式使用的限制条件较多，只适合时间间隔相同，如：每周定投、每月定投等，投资金额也要求固定不可以变动，即（定期定额的定投）。我只举个小例子简单说下利率函数PATE的用法。PATE函数可以用来计算年金形式现金流的利率或者贴现利率。如果是按照月计算的利率，得到结果乘以12就得到相应条件下的年利率。语法也很简单:RATE(nperzpmt,PvjfVLtype,guess).Nper必需。年金的付款总期数。.Pmt必需。每期的付款金额，在年金周期内不能更改。通常，pmt包括本金和利息，但不含其他费用或税金。如果省略pmt,则必须
10、包括fv参数。.PV必需。现值即一系列未来付款当前值的总和。Fv可选。未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额。如果省略fv,则假定其值为O(例如，贷款的未来值是O)。如果省略fv,则必须包括pmt参数。我知道可能有人不太明白，举个栗子就简单了。学财税在2000年用12万买了一套房子，到了2020年以150万卖出,总计20年时间,需要计算平均每年的收益率。在C6单元格输入公式：=RATE(C2,0,-C3,C4)其中，C2单元格为从买房到卖房之间的期数。中间没有追加投资，所以第二参数pmt为0。在2000年支出12万元，所以在2000年属于现值，使用-C3,表示现金流出12万元。卖房的时间
11、是2020年，相对于2000年属于终值，也就是未来的值，所以最后一个参数FV(终值)使用C4o普通公式验证，计算结果正确=(C4C3)(120)-1C7我再简单举个借款利率计算的问题说明假如学财税因为资金需要，向您借款了10万元，约定每个季度还款1.2万元，共计3年还清，那么这个借款的利率是多少呢？在C6单元格输入公式：=RATE(C2,-C3,C4)C6JX=RATE(C2rC3,C4)ABCDE期数12每期还款额12,000.00借款本金100,000.00每期利率6.11%年利率24.44%由于期数12是按照季度来算的，即3年内共有12个季度，因此，这里计算得到的利率为季度利率。在C7单
12、元格输入公式如下公式，返回相应的年利率。=RATE(C2,-C3,C4)*4期数函数的应用期数函数NPER函数用于计算基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的总期数。语法:NPER(rate,pmtxpvrfvztype)直接上例子：学财税目前有存款10万元，每月工资可以剩余5000元用于购买招商银行某项固收+的理财产品。这个理财产品年利率为6%,按月计息，需要连续多少期购买该理财产品，学财税才能使总额达到100万元付个首付买房。在C7单元格输入公式：=NPER(C2/12,-C3,-C4,C5)C7-JCq&|二NPER(C2/12,-C3,-C4,C5)ABCDlElF年利率6%每月
13、存款额5,000.00现有存款100,000.00目标存款1,000,000.00期数119.87普通公式验证119.87910计算结果为119.87,由于期数都必须为整数，因此最终结果对应120个月，也就是10年整。按照现在的通货膨胀，学财税看来是没希望了，哈哈最后用普通公式验证一下公式正确与否，C8输入:=LOG(-C3)-C5*C212)(-C3)+(-C4)*C212)ll+C212)C81Jx=LOG(-C3)-C5*C212)(-C3)+(-C4)*C212),1+C212)BCDEFGHI年利率6%每月存款额5,000.00现有存款100,000.00H标存款1,000,000.00期数119.87泮通公式验证119.87I计算结果正确。
