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1、证券代码：300692证券简称：中环环保安徽中环环保科技股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2020-006投资者关系活动类别口特定对象调研分析师会议媒体采访业绩说明会口新闻发布会路演活动口现场参观口其他（机构投资者线上交流会）参与单位名称1、上海证券研究所、海通证券研究所、国海证券研究所、平安证券综合研究所、东兴证券研究所、长江证券研究部、中原证券研究所、中泰证券、中航证券；2、金库投资、大为股份、大道投资、承天传富、华安资管、凯盛科技、共青城胜帮投资、博威合金、福实投资、众濒资管、希瓦资管、首创股份、左侧投资、艳阳天投资、上九投资、天猊投资、偏锋投资、中凯资管等投资机构。时间2020年9
2、月22日下午15:00-15:40地点约调研线上小程序直播平台上市公司接待人员姓名董事会秘书、财务总监：胡新权证券事务代表：侯琼玲投资者关系活动主要内容介绍本次投资者关系活动的主要内容如下：1、观看宣传片、董事会秘书胡新权先生介绍公司情况；2、投资者提问环节;问题1：请问目前公司固废处理的收入如何构成？国家的补贴如果退坡对公司影响有多大？答：目前公司的固废收入来自运营收入。运营收入主要由垃圾处理费、电费以及国补和省补构成。2020年以来，针对垃圾焚烧补贴问题，国家出台了多项文件，基本明确了垃圾焚烧发电项目的推进方向，核心仍为促进行业健康发展，鼓励垃圾焚烧发电项目建设，此外，生活垃圾焚烧发电项目
3、特许经营协议中一般有约定因法律、政策变动导致经济利益受损时的补偿机制，公司将始终跟踪研究政策情况，做好企业生产经营，提高公司经营效益。问题2：想了解下公司在污水处理项目上，相对于竞争对手有那些优势？答：公司的竞争优势主要体现在三个方面：首先是公司在细分领域的技术优势，公司在工业废水治理细分领域技术优势明显，拥有多项医疗废水、高浓度有机废水（印染废水、明胶废水）成功案例。在今年的全国水业企业评选活动中，公司荣获“2019年度水业细分领域领跑及单项能力领跑企业（工业园区污水处理年度标杆企业）”奖项，表明了公司在工业细分领域取得的成就。第二是公司拥有全产业链的服务优势，公司作为生活污水处理、工业废水
4、治理、固废处理及资源化整体解决方案综合服务商，可提供包括相关技术工艺和产品的研究开发、设计咨询、工程建设、投资与运营等全系统服务，公司的综合服务相较于单一工程承包商、设备制造商等具有更强竞争优势，能够针对不同污水处理项目的特点，依托其拥有的专业技术团队和成熟的工程运作模式，有效确保各个阶段的工程质量，提高运营的安全性，保证项目的顺利执行。第三是公司在成本管控方面的优势，公司有自己的设计院和研究院，可以在项目前期介入，通过优化项目设计、改造项目工艺来达到降低建设成本、运营成本的目的。通过严格管控,公司的建设、采购、运营等环节成本可以有效降低，会比同类型企业更有成本优势。问题3：公司在污泥处理方面
5、发展情况如何？答：污泥一直是污水处理厂和政府都头疼的问题，目前主要有三条路线：干化焚烧、厌氧发酵和好氧堆肥。干化焚烧、厌氧发酵的处理成本都比较高，好氧堆肥由于有臭味、发酵时间长影响推广。近三年公司一直在自行研发高温好氧发酵技术，目前在安徽、河南项目小试中试已经完成，随着兰考、全椒两条生产线投入使用，污泥处理可全面自动化生产，生产成本低，污泥含水率低，发酵过程温度在100度左右，没有臭味,且一定程度上解决了肥效问题。目前公司污水处理特许经营项目的污泥处置费由政府承担，污泥运输费用由企业承担，污泥处理不仅能够为污水处理厂节约运输费用，也可以带来一部分收益。未来会考虑与政府及其他污水处理厂洽谈合作，
6、可能会成为公司新的业务增长点。问题4：公司未来净资产收益率是否能保持稳定？公司是否有关注绿色发展基金？答：公司目前的净资产收益率在12%左右，根据公司目前项目及运营情况，预计未来将会继续保持较高的收益率水平。国家绿色发展基金成立将有效带动环保产业发展及相关项目落地。基金将为持续加大长江经济带发展提供动力和保障，投资重点是环境保护和污染治理、生态修复和国土空间绿化、能源资源节约利用等领域。公司也在密切关注国家绿色发展基金的设立及后续进展，据了解目前该基金人员团队仍在搭建。问题5：请问公司目前订单情况如何？预计下半年可确认收入的金额有多少？答：目前公司的工程类订单约有7个多亿，投资类订单有20多个
7、亿。公司在手的工程类订单80%左右会在今年下半年确认收入。问题6：想了解下公司与上海康恒环境的合作进展和模式是什么？未来2年的规划？答：康恒环境是专业从事垃圾焚烧发电，处置装备技术和投资建设运营的综合服务提供商，拥有一流的垃圾焚烧发电、装备技术以及丰富的项目建设和运营管理经验，为国内行业头部企业，目前拥有的项目的数量也是比较多的。我们双方的合作主要是集中在垃圾焚烧发电与渗滤液技术、工程建设、运营管理等方面，具体的主要是：第一，双方联合共同开拓新的项目。第二，在一些项目的股权方面开展合作，在同等的条件下优先和我们进行合作。第三，在业务方面，同等情况下，双方选择对方优先合作，比如我们可以做一些垃圾
8、渗滤液处理。第四，在技术和管理方面的，康恒环境会根据自身优势给我们进行一些指导和培训，协助公司培养专业人才。问题7：公司今年来各业务的毛利率情况如何？未来各业务的增长点在哪里？答：公司污水处理的毛利率基本上是55%左右；工程类的毛利率会低一些，大概在20%左右；固废处理的毛利率基本上在40%左右。公司将继续聚焦和持续发展水环境治理和固废处理业务，同时积极拓展相关的衍生业务，如水生态修复、垃圾渗滤液处置、污泥处理等业务，都是公司潜在的业务增长点。问题8：请介绍一下垃圾焚烧项目目前的进度情况？答：公司2018年进入垃圾焚烧发电领域，德江项目已于2020年1月实现投产，规模是在500吨/天。惠民项目
9、预计也会在今年10月份左右投产，规模是600吨/日，这也是我们非公开发行的募投项目之一。承德项目一期400吨目前正在做场平，预计于2021年投产，西乡项目预计于2022年投产。其他也还有多个项目在跟踪洽谈。问题9：公司拓展固废项目的区域布局上有什么倾向或优势呢？当前公司固废项目的内部收益率大概能达到多少？公司在选取项目时是如何衡量的？答：公司在选择项目的时候是基于项目本身的收益、当地政府的财政支付能力以及当地的垃圾量等多方面综合分析测算决定，并没有特别的区域倾向。当前项目内部收益率基本能达到8%T0%左右。问题10：公司在专业技术人员上的储备和激励的情况如何？答：公司自上市以来一直非常关注人才
10、梯队建设,近年来，公司业务的快速发展加大了对人才的需求。目前.，公司正在着手制定面向未来三年的人力资源规划以打造人才梯队，包括青年英才、专业领军人才的百人计划，公司通过与高校联合培养业务骨干，以及从外部引进专业人才等方式，来满足公司业务发展的人才需求。公司经过持续发展，构建了完善的人才培养与储备体系，聚集了一批环保、化工、水处理、电气等多学科的专业人才队伍，其中硕士、博士学历的有50-60人，并设有设计院、研究院。公司拥有一支以董事长张伯中博士为代表的学历较高的优秀人才管理团队，管理团队在环保行业积累了丰富的市场、生产、管理、技术经验，能够快速把握行业发展趋势，并制定相应经营规划，以适应行业环
11、境和政策的变化，增强公司整体经营能力。公司管理团队整体偏年轻化，层次合理，为公司业务开展提供不竭的动力。此外，公司为了吸引、留住优秀人才，充分调动高级管理人员、核心管理人员、核心技术人员的积极性，公司进一步健全了长效激励机制，为公司拥有稳健、优秀的管理团队提供了保障。问题11：全椒污泥项目目前的运营情况如何？污泥处置的效果怎样？答：全椒污泥项目整体运营情况良好，目前已完成小试中试。随着全椒生产线投入使用，污泥处理可实现全面自动化生产，生产成本低，污泥含水率低，没有臭味，且一定程度上解决了肥效问题。后续我们会在工艺改造的基础上，逐渐在公司其他项目上进行推广，也会与一些外部的污水处理厂做些合作和市
12、场开拓。问题12：公司未来对水处理和固废处理业务的定位如何？是维持稳定现金流，还是通过并购等方式扩大市占率？答：未来公司会坚持水处理与固废处理双翼协同发展的格局。公司会脚踏实地的兼顾现金流和规模，坚持稳健发展、可持续发展与高成长性。问题13：从半年报来看固废业务对收入的贡献不大，请问公司未来三年对固废业务的规划是什么？答：固废业务今年全年的收入贡献大概是在3600万左右，未来三年年均新增运营规模会在1000吨左右，固废处理业务会逐渐占据公司的半壁江山，形成水处理和固废处理业务双翼发展格局。问题14：污水处理和固废处理业务在技术、客户资源、运营管理上有什么相同之处和区别？答：水处理业务和固废处理业务都属于市政公用环保行业，主要客户都为政府部门。同时，公司目前主要采用BOT模式运营，水处理业务和固废处理业务，两种业务之间的协同运作能够有效地共享BOT项目建设管理、招标采购、运营管控经验、客户资源、品牌资源等，增加了协同效应。在技术特点方面，行业内对于水处理及固废处理，除以减量化、无害化为基础外，同时结合“资源化”导向，通过技术革新不断提高对废弃物的回收利用，提高垃圾、污水、污泥资源的再生利用。不同之处在于，垃圾焚烧发电厂与污水处理厂在设计和运营的工艺技术方面差异较大。附件清单（如有）日期2020年9月22日
