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1、 本章要求掌握商业银行现金资产的本章要求掌握商业银行现金资产的构成、资金头寸的测算以及现金资产构成、资金头寸的测算以及现金资产的管理的管理。现金资产是银行持有的库存现金以及现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行与现金等同的可随时用于支付的银行资产。资产。商业银行的现金资产一般包括以下几类：商业银行的现金资产一般包括以下几类：1.1.库存现金库存现金库存现金是指商业银行保存在金库中的现库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。提取现金和银行本身的日常零
2、星开支。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。2.2.在中央银行存款在中央银行存款在中央银行存款是指商业银行存放在中央银在中央银行存款是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。由两部分构成，行的资金，即存款准备金。由两部分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金。一是法定存款准备金，二是超额准备金。法定存款准备金是按照法定准备率向中央银法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。行缴存的存款准备金。超额准备金有两种含义：广义的超额准备金超额准备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行的可用资金；狭义的超额准备是指商业银行的可用资金；狭
3、义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。款准备金的那部分存款。我国存款准备金制度的演变过程。我国存款准备金制度的演变过程。3.3.存放同业存款存放同业存款存放同业存款是指商业银行存放在代理存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。行和相关银行的存款。4.4.在途资金在途资金在途资金，也称托收未达款，是指本行在途资金，也称托收未达款，是指本行通过对方银行向外地付款单位或个人收通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据取的票据。1.1.满足法定存款准备金的要求。满足法定存款准备金的要求。2.2.保持清偿力。保持清偿力
4、。3.3.保持流动性保持流动性 。4.4.满足同业清算和同业支付的要求。满足同业清算和同业支付的要求。9.2.19.2.1资金头寸及其构成资金头寸及其构成资金头寸是指商业银行能够运用的资金。资金头寸是指商业银行能够运用的资金。资金头寸包括时点头寸和时期头寸两种。资金头寸包括时点头寸和时期头寸两种。商业银行的头寸根据层次来划分，可分商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。为基础头寸和可用头寸。1.1.基础头寸及其构成基础头寸及其构成所谓基础头寸，是指商业银行的库存现所谓基础头寸，是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。金与在中央银行的超额准备金之和。在基础头寸中，库存
5、现金和超额准备金在基础头寸中，库存现金和超额准备金在数量上可以相互转化，本质上没有区在数量上可以相互转化，本质上没有区别。别。库存现金和超额准备金在资金运用上有库存现金和超额准备金在资金运用上有区别。区别。2.2.可用头寸及其构成可用头寸及其构成所谓可用头寸，也称为可用现金，是指商业所谓可用头寸，也称为可用现金，是指商业银行可以动用的全部资金，包括基础头寸和银行可以动用的全部资金，包括基础头寸和存放同业存款。存放同业存款。可用头寸包括两方面的内容：一是支付准备可用头寸包括两方面的内容：一是支付准备金（备付金），二是可贷头寸。金（备付金），二是可贷头寸。基础头寸、可用头寸和可贷头寸之间的关系：基
6、础头寸、可用头寸和可贷头寸之间的关系：基础头寸库存现金超额准备金；基础头寸库存现金超额准备金；可用头寸基础头寸存放同业存款；可用头寸基础头寸存放同业存款；可贷头寸可用头寸规定限额的支付准备金可贷头寸可用头寸规定限额的支付准备金。商业银行现金资产管理的核心任务是商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性。保证银行经营过程中的适度流动性。资金头寸预测的意义：资金头寸预测的意义：为银行提供资金营运的依据。为银行提供资金营运的依据。提高银行的资金清偿能力。提高银行的资金清偿能力。提高资金的使用效益。提高资金的使用效益。银行资金头寸或流动性准备的变化，最银行资金头寸或流动性准备的变化
7、，最主要取决于银行存贷款资金运动的变化。主要取决于银行存贷款资金运动的变化。任何存款的支出和贷款的增加，都减少头任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。增加银行的资金头寸。表表 9-1 9-1 列举了会引起银行资金头寸变化列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。的资金来源和资金运用项目。表表9-1 9-1 银行主要资金来源与资金运用银行主要资金来源与资金运用 资金来源（增加头寸）资金来源（增加头寸）资金运用（减少头寸）资金运用（减少头寸）贷款利息和本金贷款利息和本金变现债券及到期债券变现债券及
8、到期债券存款增加存款增加其他负债增加其他负债增加发行新股发行新股 新发放的贷款新发放的贷款购买债券购买债券存款减少存款减少其他负债减少其他负债减少收购股份收购股份 商业银行的资金头寸变化主要取决于存款的变商业银行的资金头寸变化主要取决于存款的变化，因此，银行对头寸的预测，主要是预测存化，因此，银行对头寸的预测，主要是预测存款的变化趋势。款的变化趋势。可以把存款按其变化规律分为三类：可以把存款按其变化规律分为三类：1)1)一定会提取的存款，如到期不能自动转期的一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；所以无
9、需预测；2)2)可能会提取的存款，如定活两便存款、零存可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；这类存款有可能提取，但又不能肯定；3)3)随时可能提取的存款，如活期存款。随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。把他们称为易变性存款。把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。款线以上的曲线为易变性存款线。易变
10、性存款线易变性存款线 核心存款线核心存款线存存款款量量存存款款量量0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12图图91 91 存款变化趋势图存款变化趋势图 贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷
11、头寸。要而应持有的可贷头寸。贷贷款款量量贷贷款款量量趋势线趋势线波动线波动线0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是存款增量和贷款增量之差，可用公金头寸量，是存款增量和贷款增量之差，可用公式表示为：式表示为：资金头寸需要量资金头寸需要量=预计的存款增量应缴存款准备预计的存款增量应缴存款准备金增量预计的贷款增量金增量预计的贷款增量如果计算的结果为负数，表明银行的贷款规模呈如果计算的结果为负数，表明银行
12、的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸，若存款供给上升趋势，银行需要补充资金头寸，若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资；量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资；如计算的结果为正数，则情况恰好相反，表明银如计算的结果为正数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。的头寸转化为盈利性资产。表表9-2 9-2 某银行资金头寸需要量预测某银行资金头寸需要量预测月份月份 存款总额存款总额 存款的存款的变化变化 所需准备所需准备金的变化金的变化 贷款总额贷款总额 贷款的贷款的变化变化 头寸剩余（头寸剩
13、余（+）或不足（或不足（-）12121 12 23 34 45 56 67 78 89 9101011111212593593587587589589586586591591606606620620615615616616655655635635638638643643-6.0-6.0+2.0+2.0-3.0-3.0+5.0+5.0+15.0+15.0+14.0+14.0-5.0-5.0+1.0+1.0+39.0+39.0-20.0-20.0+3.0 +3.0 +5.0+5.0-0.6-0.6+0.2+0.2-0.3-0.3+0.5+0.5+1.5+1.5+1.4+1.4-0.5-0.5+0.
14、1+0.1+3.9+3.9-2.0-2.0+0.3+0.3+0.5+0.5351351356356359359356356365365357357345345330330341341341341361361375375386 386+5.0+5.0+3.0+3.0-3.0-3.0+9.0+9.0-8.0-8.0-12.0-12.0-15.0-15.0+11.0+11.0+0.0+0.0+20.0+20.0+14.0+14.0+11.0+11.0-10.4-10.4-1.2-1.2+0.30.3-4.5-4.5+21.5+21.5+24.6+24.6+10.5+10.5-10.1-10.1+35
15、.1+35.1-38.0-38.0-11.3-11.3-6.5-6.5 商业银行在进行中长期头寸预测时商业银行在进行中长期头寸预测时,还应结还应结合考虑其他资金来源和运用的变化趋势。预合考虑其他资金来源和运用的变化趋势。预测的公式为：测的公式为：时期资金头寸量时期资金头寸量 =时点的可贷头寸时点的可贷头寸+存款增存款增量量+各种应收债权各种应收债权+新增借入资金贷款增量新增借入资金贷款增量法定准备金增量各种应付债务法定准备金增量各种应付债务 内部内部资金来源与运用差额资金来源与运用差额 在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；盈利性资产的投
16、放额度；若时期可贷头寸为零或负数，则表明预测期若时期可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。不可过多安排期限较长的资金投放。v商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益。而获取较高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：这是因为：1)1)资金头寸调度是银行扩大业务，增强资金头寸调度是银行扩大业务，增强实力的基本手段；实力的基本手段；2)2)资金头寸调度是维护和提高银行信誉资金头寸调度是维护和提高银行信誉的保证；的保证；3
