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1、杜邦分析框架下金海干红葡萄酒公司盈利能力现状及问题研究关键词:盈利能力；分析指标；制定策略1一、盈利能力的理论概述1（一）盈利能力的概念1（二）盈利能力的指标2二、公司盈利能力指标分析4（一）公司的基本情况4（二）基于杜邦分析的珠海金海干红葡萄酒公司盈利能力分析4数据来源：根据珠海金海干红葡萄酒公司审计年报整理8三、珠海金海干红葡萄酒公司盈利能力存在的问题9（一）成本费用控制较差9（二）总资产周转率偏低9（）财务杠杆使用程度不够10四、珠海金海干红葡萄酒公司盈利能力改进措施H（一）加强成本费用控制管理11（二）提高总资产周转率11结论13别文献：13摘要：无论是对于企业的绩效还是管理工作等方面
2、做出评估，都离不开对盈利能力的考量，盈利能力对公司来说是影响生死存亡的重要指标。经济分析的基本条件是企业盈利能力分析指标,该指标现己成为企业和其他利益相关者的经济活动重心。公司的盈利能力必须从要遵循客观、整体、精准的原则，分析公司盈利能力的思路和主要方法对公司的发展至关重要。这个课题糅合了理论和实际两方面的解读，分析了珠海金海干红葡萄酒公司目前的盈利状况。概述盈利能力及其分析方法，研究珠海金海干红葡萄酒公司的基本情况，根据金海公司当前的盈利能力,并对影响其盈利能力的基本原因进行详细的探讨,制定出相应的方案，促进珠海金海公司的发展。关键词:盈利能力；分析指标；制定策略一、盈利能力的理论概述（一）
3、盈利能力的概念盈利能力是指公司统筹其所持有的所有资源,从不同的经营活动中获取利润的效益能力。这体现在公司整体能力的不同，比如风控管理、营销能力和降低成本的能力。企业的盈利水平，对于公司的经营者，和各类的参股者来说都是关系自身切身利益的重要指标（陈思宇，张雨萱,2022）。公司的盈利技能了解,可以让公司的经营管理者发现珠海金海公司在生产经营过程中的问题，并及时得到改善。关于入股人和债权人来说，通常是通过分析公司的盈利能力，然后做出珠海金海公司或该项目投资能否获利，决定自己的资金是否安全（王子轩，李心怡，刘晨,2021）。如果公司盈利能力强，投资者的投资回报比就相对而言较高，债权人的资产安全性相对
4、较高，成本相对容易收回。（二）盈利能力的指标1、销售毛利率尽人皆知，公司的嬴利是依据出售额度消减出售成本来考虑的。而毛利率可以反应公司对销售成本的控制力。毛利率高，则公司利润高，毛利率低，则公司利润少，若毛利率为负值，则说明公司该阶段盈利能力差，投入与产出不成正比（赵语嫣,黄佳慧,2021）。2、销售净利率销售纯利润率是公司销售毛利润减去销售的经过里产生的各项费用后的净利润占公司销售收入份额，即所得利润除以经营收入。高水平的净利率也代表着公司的利润就越高成本控制的愈好，产生的效益愈高（周欣然，吴昊然，郑雨,2020）。反之，公司对于成本的控制愈差，产生的效益就愈低；另外，需要注意的是，利润并不
5、完全归属于销售收入，还受到投资收益和非销售收入及费用等因素的影响（王紫函，林丹阳,2019）。当然，利润的绝大一部分来自销售收入，也只有这方面的稳定才能保证持续稳定的利润。调查过程最终结果是否受到大量异常项目损益的影响，在解析呈报中，我们须要填补，而这个数量也是不可忽略的。3、净资产收益率净资产收益率的计算公式是净利润除以平均净资产，这反映了公司在资本方面的盈利能力（曹晓心，唐婉,2022）。这一指标映射出了珠海金海公司的牟利能力和经营效率等相关水平。净值回报率越高，说明公司资产周转率越高，公司成本把控方面做得比较到位，利润率高。4、杜邦分析体系美国杜邦公司于1910年首次建立并使用杜邦分析系
6、统，至今仍是许多企业的重要衡量手段（高绮雯，张昊然，赵梦,2021）。杜邦分析的关键经济指标是净资产收益率。一些经济指标之间的内在联系为公司的盈利水平提供了系统和全面的分析。这是一个等级结构，具有非常明显的层次结构性（李子涵，王晓星，戴思琪,2020）。这一方法是评估公司的获利能力和投资者获得收益水平，在财务的立场上看公司业绩评判的一种典型的方法。它的根本理念是把企业净资产收益比率幅度分散成多项财务比率乘积，这样有助于企业经营者更好的深入的分析企业经营业绩，也可以了解到企业在哪方面存在不足，可以帮助经营者更好的做出相应的对策（刘佳欣，陈雨婷,2018）。在杜邦阐述体系的结构下，股本回报率是阐述
7、体系的中心目标。它可能反映所有者公司资本投资的可行性及其在其他活动和管理领域的能力。也用作于体现出销售收入水平（谢宇轩，孙紫2021）。总资产周转率是营销损益与资产负债表总额的比率。珠海金海公司的资产通过分析其变化趋势来表示运转效率是提高了或者降低了，为了很好地解析总资产转换率改变的起因，我们主要研究应收账款周转率、存货周转率等目标，来反应公司目前资产的成果（周文静，李梓涵，张泽）。资本比率是反映吸收程度的一种财务杠杆因素。正常情况下，高度的公司债务管理往往涉及高回报、高风险，公司债务管理水平往往取决于公司选取那种经营模式（王佳妮，刘诗怡,2021）。股票乘数越高说明公司欠债的使用率越高，杠杆
8、收益在增加，但风险也在随之递增；相反，当珠海金海公司的权益指数呈现出下降趋势时，负债的回报就会减少，风险也会降低。杜邦解析编制的构造图如图1所显示：图1杜邦分析体系结构图二、公司盈利能力指标分析(一)公司的基本情况珠海金海公司是我国干红葡萄酒行业的代表性企业，深耕干红葡萄酒领域多年，珠海金海在曾经在20182020年三年连续获得我国“国家干红葡萄酒企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了“珠海市优质干红葡萄酒企业”O珠海金海的发展是我国干红葡萄酒企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国干红葡萄酒企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神,坚持做出高品质产品，本着“追求、
9、质量、技术、精神”8字宗旨，基于干红葡萄酒市场需求进行不断创新，使公司始终处于干红葡萄酒行业前沿，引领干红葡萄酒行业的发展。(二)基于杜邦分析的珠海金海干红葡萄酒公司盈利能力分析本文为了对于珠海金海干红葡萄酒公司关于盈利水平有较为精准的定位评析，沿用了杜邦分析体系。基于净值的杜邦分析体系对金海公司经营和财务状况能够较为透彻一针见血的指出问题，同时通过具体的分析方法分析影响各种标题变化的因素，并了解珠海金海公司经营状况和现有的利益和缺点，必须通过该体系分析根据具体要求针对性的加以改进（赵思雨，陈奕阳，吴雨,2021）。下面根据珠海金海干红葡萄酒公司2019年6月至2020年12月的基于杜邦公司盈
10、利能力分析影响因素分析的财务报表，珠海金海干红葡萄酒公司2019年6月至2020年12月的财务数据及指标列于表1和表2:表I珠海金海干红葡萄酒公司财务数据比较表（万元）年份/指标净利润利润苞额销售收入总成本2019年6月2,4522,75121,197257,1442019年12月4,8175,39533,564288,1092020年6月3,6584,12628,507327,8552020年12月5,4975,85741,551395,548数据来源：根据珠海金海干红葡萄酒公司审计年报整理表2珠海金海干红葡萄酒公司财务指标表（）年份/指标净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数2019年
11、6月1.45%6.30%0.081.492019年12月2.74%7.23%0.121.912020年6月3.65%11.65%0.172.062020年12月6.92%12.53%0.372.08数据来源：根据珠海金海干红葡萄酒公司审计年报整理1、净资产收益率分析盈利能力受多种因素影响，囊括了经济和非经济两方面的因素。杜邦分析的核心指标是净资产收益率，通过这一指标的考量就能解使之对于企业盈利能力的评判较为全面。可以通过研究和评估这一指标迸行评估珠海金海干红葡萄酒公司的盈利能力现状（W逸轩，周欣雨，李晨2020）。用因素分析法对净资产收益率分解，它可以分析影响指数的因素以及每个因素的影响程度，
12、指示进一步的分析。以下是2019年6月至2020年12月影响净值收益率的珠海金海公司各种指标的基准表。表3珠海金海干红葡萄酒公司净资产收益率影响变动对比表Kg指标变动对净资产收益率的影响销售净利率总资产周转率权益乘数2019年12月对比20190.93%0.04%0.42%年6月2020年6月对比20194.420.05%0.15%年12月2020年12月对比20200.88%0.2%0.02%年6月数据来源：根据珠海金海干红葡萄酒公司审计年报整理从表2和表3可以看出，珠海金海干红葡萄酒公司2019年6月到2020年12月，虽然销售净利率、总资产周转率、权益乘数这三个指标变动对净资产收益率的影
13、响是波动的，但是总体而言，珠海金海公司的销售净利率变动产生的影响是最大的，权益乘数变动的影响是最小的，说明珠海金海干红葡萄酒公司资本结构相对稳定，销售利润波动性大，销售趋势疲软，尤其是2020年6月销售断崖式下跌（王子昊，张雅婷,2023）。资产负债表的周转率也急转直下，表明金海公司资产的使用效率不高。2、销售净利率分析周转率是公司生产经营过程的净利润，它可以用来反映一个干红葡萄酒公司经销的赢利功能。珠海金海干红葡萄酒公司2019年6月至2020年12月这一阶段的净利率呈指数上升。净利率的高低主要是由于具有一定销售收入的年销售成本水平，主要是指成本和销售费用以及销售成本（赵文涵，李博涵，刘晨宇
14、）。利润率是公司的运营能力比率。随着公司销售利润率的逐年提高，说明珠海金海公司销售的盈利能力逐年推升。销售利润率的多少遭到公司产品构造和本钱的感化。利润率越高的产物，公司的整个营销获益率就越高，反之亦然。表4珠海金海干红葡萄酒公司销售净利率等指标对比表（）比例/年度2019年6月2019年12月2020年6月2020年12月销售净利率6.30%7.23%11.65%12.53%销售利润率7.93%9.85%12.71%13.18%成本费用利润率8.36%10.71%1532%15.63%销售成本率94.91%91.80%55.57%61.61%数据来源：根据珠海金海干红葡萄酒公司审计年报整理从
15、表3可以清楚地看到,珠海金海干红葡萄酒公司的销售净利率指标从2019年6月到2020年12月逐年上涨，反映珠海金海公司的经营收益率更加巩固，销售额的利润百分比每年都在稳步提升,这表明珠海金海公司投资回报率的变化对营业额利润率的变化有积极的影响。然而，成本和成本利润率以及成本率波动幅度稍稍变大。成本、成本和利润率指数略有下降和变化。经销本钱比率指标动荡非常大（陈思睿，王雨辰，张雯,2021）。说明珠海金海公司在2020年每获得一元的销售收入需支出的成本都在下降。珠海金海干红葡萄酒公司采用杜邦分析体系分析，通过对珠海金海干红葡萄酒公司经营功能的影响，进一步理解企业成就和赢利功能的怀疑，并对其盈利能力进行了较好的分析，并分别对财产周期和公平因素分析。3、总资产周转率分析总资产周转率是市场利润和干红葡萄酒行业平衡的比率。通过对于其波动趋势的考量，可以对于珠海金海公司的资产效率有所改善或恶化状况了然于胸（赵语嫣,黄佳慧）。为了更好把控整体成交量变化的原因，我们主要存货周转率、应收账
