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1、恒大地产财务报表指标分析实例1绪论21.1研究背景及意义21. 2国内外研究现状21.2. 1国外研究现状31.2.2国内研究现状31.3研究内容与结构31.4研究思路与方法42财务报表分析相关概念42.1财务报表分析的概念42.2财务报表分析的作用42. 3财务报表分析的方法53恒大地产财务报表分析53. 1公司简介54. 2资产负债表分析63.2.1资产结构63.2.2负债结构63.3禾U/闰,分73.3.1U攵入分析73.3.2矛U/闰木勾83. 4现金流量表分析84恒大地产财务报表指标分析94. 1盈利能力分析104. 2偿债能力分析111. 2.1短期偿债能力分析114. 2.2长期
2、偿债能力分析124.3营运能力分析124. 4145恒大地产财务报表分析结论及建议154.1 财务报表分析结*Hs155. 2财务报表分析建议155.2.1制定公司财务战略155.2.2增强公司经营管理水平165.2.3实施全面预算管理165.2.4增强公司财务状况调整能力175.2.5优化财务杠杆利用水平17参考文献181绪论1.1 研究背景及意义随着市场经济体制的发展和标准的发展，企业所涉及的各种经济效益必须与企业的价值密切相关。这就需要企业价值的评价。财务管理在企业经营活动中的作用越来越重要。企业投资者、债权人、高级管理人员等对企业财务信息的要求也越来越高。那么如何向企业高管提供财务信息
3、，帮助他们做出正确的决定呢？如何了解投资者和债权人的财务信息？最常用的方法是对企业财务报告进行分析。加强财务报表分析可以全面、客观地评价过去，并能够有效地控制企业财务活动的过程，正确预测企业财务活动的未来。通过财务指标分析和财务指标的运用，对企业财务管理进行财务管理，是提高企业管理水平的重要途径。因此，运用科学有效的财务指标分析方法，可以更深刻、准确、具体地反映企业的财务状况和经营业绩。但企业的财务报告具有其专业性、普遍性的特点，如果不采用特殊的方法对其进行系统分析，很难对企业的财务状况做出正确的评价和判断。企业财务报告分析的主要功能是对财务报表数据做进一步的整理和分析，可以更充分地展示企业的
4、财务状况。因此，财务报告分析是非常有必要的。1.2 国内外研究现状1.1 .1国外研究现状美国哈佛大学的教授SChnIidtTA（2023）在杜邦财务分析体系进行补充在之后的变形发展中最终形成了帕利普金融分析系统。在他撰写的一本关于财务分析的书中将金融系统的评价分为四类：资产管理效率比率、偿债能力比率、现金流量比率、利润率。BoyerB（2023）将财务分析归纳为四个步骤即经营策略分析、会计分析、财务分析与前景分析。PetersenCV（2023）认为使用Excel电子数据表进行财务分析能有助于发现年度期间费用的变化趋势,适用于财务报表分析、项目分析、投资分析和风险分析。其在带来方便快捷的同时
5、也避免了再分析中因为引用不同数据而导致不同的分析结果的危险。1.2 .2国内研究现状曹晓丽（2023）财务报表分析是基于票据的财务报表和其他信息，有一些经验的财务人员，采用一定的统计分析方法，系统的分析，在过去和现在的经营成果对上市公司的财务状况及现金流量情况进行评价，使上市公司能对发生的经济活动给予科学的评价，为企业未来的经营发展提供经验和参考。侯松媛（2023）财务目标应与目标企业的分析相应当要保持一致，目标企业的资本价值应与财务目标也是需要一致的。企业财务目标是企业财务活动的追求,是企业的财务活动，是财务活动的效率，是财务活动的最终结果，是通过财务报表系统获得的。陈鑫（2022）财务分析
6、的思想和评价方法不是绝对的，因为无论如何财务报表数据有都会存在或多或少的滞后性。朱厚任（2022）认为应该加强对相关财务指标的可比性分析以及财务报告必须综合权衡，与不同阶段的财务管理目标在市场经济环境的不同和变化系统地考虑具体企业，合理的利用“例外原则”这种不常用的措施进行各种跟踪调查和深入分析。1.3 研究内容与结构本文的研究内容主要就是恒大地产的财务报表的分析，分析各项指标，为企业的健康发展提出建议。本文主要分为五个部分，第一部分绪论部分主要是问题的提出，国内外的研究以及本文的写作思路和方法。第二部分是与财务报表分析相关的概念。第三部分主要是对恒大地产的财务报表进行分析。低四部分主要是对报
7、表中的一些指标进行分析，第五部分就是总结上文中分析的结果，并提出相关的建议和对策。1.4 研究思路与方法文献研究法：通过在网上，图书馆等搜集整理相关研究资料，并仔细整理阅读，为研究定下方向，做前期理论准备。调查研究法:通过对论文的研究对象进行数据或者实地调查，获得真实情况，能更好为论点的阐述加以辅证。逻辑分析法:用逻辑分析方法,在各个方面深入分析研究过程中发现的问题，分析问题存在的原因，结合所学提出解决问题的对策建议。2财务报表分析相关概念2.1财务报表分析的概念财务报表分析主要是要结合会计核算以及财务报告的相关数据，同时还需要借助一些相关的财务报表分析的方法与技术对企业的不同时期的经济进行分
8、析和研究。一般来说主要分析企业的偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析以及杜邦分析法，通过分析对其也进行全面的预测，以此根据分析的结果做出正确的决策。从财务报表分析的定义来看，财务报表分析的对象一般都是企业的财务报表，因为我们知道财务报表是根据我国相关的规定而编制出来的，主要被用做企业的管理者以及投资人、债权人等于企业相关的利益群体制定相应的管理策略与经营决策。2.2财务报表分析的作用了解企业过去的经营状况。通过正确的对企业过去的经营状况进行评价，是以此来揭示企业的财务状况以及预测企业未来的经营状况的基础，有上述我们已经知道，财务报表分析主要是对企业的财务报表中反应的财务数据的分析，能够使得
9、所分析出来的结果是相对全面和准确的，同时也能够通过财务报表分析发现企业发展所存在的问题，然后通过分析解决问题使得企业未来的发展少一些阻碍。综合反映企业的现状。企业填写的财务报表和其他相关的财务信息，这一些基本上都是一个企业管理活动的正常运行的综合反映，但是财务报表和会计提供的有关数据的特殊格式，往往是根据企业管理与企业会计部门的有关特点进行设计，因为不管怎么设计往往难以满足财务报表的所有用户的需求。预估企业的未来。在进行财务报表分析的时候，不仅仅只是为了分析企业过去的经营成果或者是目前企业的经营状况，更主要的还是通过这些过去与现状的分析对企业未来的发展进行一定的预测。2.3财务报表分析的方法比
10、较分析法。比较分析是通过比较两个相关的财务数据对财务数据之间的相互关系。具体到系统的绝对数和相对数。它不仅可以反映各项目的财务报表的相对重要性，而且可以避免同行业比较的规模影响。趋势分析法。趋势分析是通过考虑在同一项目中的公司在几个连续的会计期间的百分比来分析每一个项目的发展趋势。具体包括固定比率趋势分析和环比趋势分析，基本上是比较分析和比率分析方法的延伸。比率分析法。会计报表分析的核心是比率分析、计算、一定数量的几个重要项目的同时，财务报表对财务报表的比例、财务状况和经营状况进行评价和判断。比率分析需要从联系的角度、一般需求的比重和平均值、经验值或行业的精确值比较分析，综合各种因素综合评判。
11、杜邦分析法。杜邦分析是利用几种主要财务比率之间的关系，综合分析企业财务状况。一般来说，它是用来评估企业的盈利能力和回报率，企业业绩评价方法是一个经典的，从财务的角度来看。企业净资产收益率分解为若干财务比率的基本思路，有助于对企业经营业绩的深入分析和比较。3恒大地产财务报表分析3.1公司简介恒大地产集团，简称恒大地产或恒大，是中国大陆的大型住宅物业开发商，是中国十大房地产企业之一，也是广东省五大地产发展商之一。公司总部设在广州，创办人许家印。按土地储备计算，恒大是中国大陆第一大的房地产商。恒大在广州、天津、沈阳、武汉、昆明、成都、重庆、南京等全国22个城市均有土地储备及地产项目。3.2资产负债表
12、分析资产结构趋势2020202120222023-流动资产合计-6-非流动资产合计-资产总计3.2.1资产结构2000000150000010000005000000图1资产结构趋势表3.1恒大地产资产结构年份2020202120222023流动资产合计1008322115779213251001188927非流动资产合计464341607195521193519693资产总计1472663176498718462931708620恒大地产近四年来的总资产情况如图1所示，整体呈现出逐步上升的趋势。2023年较2022年有小幅的下降，2023年受宏观经济气候的影响，地产行业下游需求呈现明显的下降
13、趋势，产品的价格整体走低，市场成交清淡。房地产功能材料企业开工率不足，绩效相对下降。非流动资产变动平稳，总资产变动主要由于流动资产的变动所致。流动资产项目的变化较为显著。其中货币资金变化最为明显,2023年较2022年下降50%,这一较大的变化可能会对公司的短期偿债能力产生影响。固定资产折旧方法、折旧政策、折旧年限、预计净残值较以前年度都没有明显变化，固定资产净值变化趋势平稳，没有太大波动。3.2.2负债结构负债结构趋势10000800000T，6000740000020000002020202120222023流动负债合计-非流动负债合计T-负债合计图2恒大地产负债结构趋势从图2可以看出，恒
14、大地产的非流动负债在总负债的比例很低。负债总额主要由流动负债构成，流动负债的变化对负债总额的变化起主导作用。2023年流动负债的减少主要是因为其他流动性负债项目的变化，2022年1月9日恒大地产发行2022年度第一期短期融资券，实际发行总额10亿元，发行利率4.57%,起息日2022年1月10日，期限365天。该融资券已于2023年1月10日到期兑付。公司为了适应市场，减少了对长期借款的持有水平，长期借款占比较高非流动负债也因此出现了连年下降的趋势。3.3利润表分析3.3.1收入分析表3.22020-2023恒大地产收入项目增减变动分析表单位：万元项目2020202120222023金额比例金
15、额比例金额比例金额比例营业收入115282699.53%92417599.15%84719398.03%58378298.71%投资收益4740.04%-482-0.05%-620-0.07%-90-0.02%营业外收入49450.43%83980.90%176332.04%77401.31%由表3.2可知，恒大地产近四年来的营业收入占总收入的比重略有所下降,从99.53%到98.71虬但总体都维持在一个较高的比重水平，都在98%以上，说明公司的主要收入来自于企业日常营业收入，公司的活动重点也在日常的营业活动中。这说明收入的构成情况比较健康，营业收入是利润的主要来源，保证了企业的稳定性和竞争力。表3.32020-2023
