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1、I、变现实力比率变现实力是企业产生现金的实力，它取决于可以在近期转变为现金的流淌资产的多少。（1）流淌比率公式：流淌比率=流淌资产合计/流淌负债合计企业设置的标准值：2意义：体现企业的偿还短期债务的实力。流淌资产越多，短期债务越少,则流淌比率越大，企业的短期偿债实力越强.分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般状况卜.，营业周期、流淌资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流淌比率的主要因素。（2）速动比率公式：速动比率=（流淌资产合计-存货）/流淌负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据-应收账款净额）/流淌负债企业设置的标准值：1意义：比流淌比率更能体现企业的
2、偿还短期债务的实力。因为流涧资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将潦满资产扣除存货再与流淌负债时比，以衡量企业的短期偿债实力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债实力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现实力，账面上的应收账款不肯定都能变现，也不肯定特别牢罪。变现实力分析总提示：（1）增加变现实力的因索：可以动用的银行贷款指标；打算很快变现的长期资产；偿债实力的声誉。（2）减弱变现实力的因素：未作记录的或有负债：担保货任引起的或有负债“2、资产管理比率（1）存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/（期初存货+期末存货）/2企业设置的标准值：3意义：存货的
3、周转率是存货周转速度的主耍指标提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现实力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，潦淌性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债实力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转无数公式：存货周转天数=360/存货周转率=360*（期初存货I期末存货/2/产品销售成本企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销传出去所须要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现实力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流淌性越强，存货转换为
4、现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债实力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率三销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2企业设置的标准值：3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债实力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以卜几种状况运用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的企业：其次，大量运用分期收款结算方式：第三，大量运用现金结算的俏售：第四，年末大量销售或年末销售大幡度下降。（4）应收账款周转天数定义：表
5、示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所须要的时间。公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2/产品销售收入企业设置的标准值：100意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快.反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债实力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种状况运用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的企业：其次，大量运用分期收款结算方式：第三，大量运用现金结算的销售：第四，年末大量箱伟成年末侑售大幅度下降.（5）营业周期公式：营业周期=存货周转大数+应收账款周转天数=/产品销售成本+/产品销售
6、收入企业设厘的标准值：200意义：营业周期是从取得存货起先到销售存觉并收回现金为止的时间。一般状况下，营业周期短，说明资金周转速度快：营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转状况和应收账款周转状况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债实力和盈利实力。（6）流淌资产周转率公式：流淌资产周转率销件收入/（期初流淌资产+期末流淌资产）/2企业设置的标准值：1意义：潦淌资产周转率反映流淌资产的周转速度，周转速度越快.会相对节约流淌资产，相当于扩大资产的投入，增加企业的盈利实力；而延缓周转速度，需补充流淌资产参与周转，形成资产的奢侈，降低企
7、业的盈利实力。分析提示：流淌资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映盈利实力的指标结合在一起运用，可全面评价企业的盈利实力。（7）总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2企业设置的标准值：08意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售实力越强。企业可以采纳薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润肯定额的熠加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利刑的实力。常常和反映盈利实力的指标一起运用，全面评价企业的盈利实力.3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的实力。（1）资产负债比率公式：资
8、产负债率=（负债总额/资产总额）*100%企业设置的标准值：0.7意义:反映债权人供应的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获得利润的实力也越强.假如企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特殊高，偿债风险就应当特殊留意了。资产负债率在60%70%,比较合理、稔健：达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的留意。（2）产权比率公式：产权比率=（负债总额/股东权益）*100%企业设置的标准值：1.2意义:反映债权人与股东供应的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程
9、度.分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高酬劳的财务结构，产权比率低，是低风险、低酬劳的财芬结构。从股东来说，在通觉膨胀时期，企业举僚，可以将损失和风险转移给债权人：在经济旺盛时期，举债经营可以获得额外的利润：在经济萎缩时期，少借债可以削减利息负担和财务风险。（3）有形净值债务率公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益无形资产净值）*100%企业设置的标准值：1.5意义：产权比率指标的延长，更为湮慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不忖定能用来还债，为谨慎起见，律视为不能偿债。分析提示：从长期偿
10、债实力看，较低的比率说明企业有良好的偿债实力，举债规模正常。已获利息倍数公式：已获利息倍数-息税前利洵/利息费用=（利润总额+财务交用）/（财芬费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式：已获利息倍数二（利润总额+财务费用）/财务费用企业设置的标准值：2.5意义：企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的实力,也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有足够的实力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。4、盈利实力比率盈利实力就是企业赚取利润的实力。不论是投资人还是债务人，都特别关切这个项
11、目。在分析盈利实力时，应当解除证券买卖等非正常项目、已经或将要件止的营业项目、重大事故或法律更改等特殊期目、会计政策和财务制度变更带来的盛积即响数等因素。（1）销售净利率公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%企业设置的标准值：0I意义：该指标反映每元销售收入带来的净利润是多少。表示销告收入的收益水平。分析提示：企业在增加销伟收入的同时，必须要相应获得更多的净利刑才能使销售净利率保持不变或有所提高.销密净利率可以分解成为销售毛利率、销称税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。（2）销小毛利率公式：销售毛利率=（销售收入-销住成本）/销件收入*10佻企业设置的标准值:0.15意义：
12、表示每元销告收入扣除销告成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业是售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利,企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销格成本的发生及配比状况作出推断。（3）资产净利率（总资产酬劳率）公式：资产净利率=净利涧/（期初资产总额+期末资产总额）2*100%企业设置的标准值：依据实际状况而定意义：把企业肯定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越庙，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标.净利的多少与企业的
13、资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着亲密的关系。影响资产净利率凹凸的缘由有：产品的价格、单位产品成本的凹凸、产品的产量和销售的数量、资金占用员的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。（4）净资产收益率（权益酬劳率）公式：净资产收益率=净利润/（期初全部者权益合计十期末全部者权益合计）/2*100%企业设置的标准值：0.08意义：净资产收益率反映公司全部者权益的投资谕劳率，也叫净值曲芳率或权益酬劳率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这指标分解成相联系的多种因素、进步剖析影响全部者权益酬劳的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外,在
14、运用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待搪况用”进行分析。5、现金流量分析现金流量表的主要作用是：第，供应本企业现金流量的实际状况：其次，有助丁评价本期收益质S1.第，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助手评价企业的流淌性：第五,用于预料企业将来的现金流量。流淌性分析潦淌性分析是将资产快速转变为现金的实力。（1）现金到期债务比公式：现金到期债务比;经营活动现金净流府/本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据企业设置的标准值：1.5意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的实力。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债
15、外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。（2）现金流淌负债比公式：现金流淌负债比=年经营活动现金净流址/期末流淌负债企业设置的标准值：0.5意义：反映经营活动产生的现金对流淌负债的保障程度。分析提示：企业能奶用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还微。（3）现金债务总额比公式：现金流淌负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额企业设置的标准值：0.25意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还位。分析提示：计算结果要与过去比较,与同业比较才能确定高与低。这个比率越高,企业担当债务的实力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息实力。获得现金的实力（1）销售现金比率公式：销售现金比率=经营活动现金净流量/俏售额企业设置的标准值：0.2意义：反映每元销件得到的净现金流入垃，其值越大越好.分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入版量越好，资金利用效果越好。（2）每股营业现金流量公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量/一般股股数一般股股数由企业依据实际股数填列。企业设置的标准值：依据实际状况而定意义：反映每股经营所
