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1、财务管理第一章财务管理总论 财务是一个商品经济的范畴。它形成于私有制的产生、财务是一个商品经济的范畴。它形成于私有制的产生、国家的诞生以及商品经济确立这样一个社会政治经济的历国家的诞生以及商品经济确立这样一个社会政治经济的历史背景之中。可见，财务产生的基础是商品货币经济。史背景之中。可见，财务产生的基础是商品货币经济。 从历史的角度看，商品经济的发展总是推动着财务管理从历史的角度看，商品经济的发展总是推动着财务管理理论和实践的向前发展，而财务管理在社会经济生活中所理论和实践的向前发展，而财务管理在社会经济生活中所充当的角色也随着社会经济的发展变得越来越重要。充当的角色也随着社会经济的发展变得越
2、来越重要。 要深刻认识与掌握企业财务管理的概念，就必须对企业要深刻认识与掌握企业财务管理的概念，就必须对企业财务活动及其内容有一个全面的了解。财务活动及其内容有一个全面的了解。 一、财务活动 1企业财务活动的概念企业财务活动的概念 所谓财务活动是指资金的筹集、投放、使所谓财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为的总称。用、收回及分配等一系列行为的总称。 本课程所讲述的财务主要是指企业财务，本课程所讲述的财务主要是指企业财务，因为企业财务是各种经济单位或经济组织财务因为企业财务是各种经济单位或经济组织财务的最完备、最基本、最有代表性的形态。按照的最完备、最基本、最有代表性的形态
3、。按照一般公认的观点，纷繁复杂的企业财务活动从一般公认的观点，纷繁复杂的企业财务活动从整体上讲，可以概括为三个方面，即企业筹资整体上讲，可以概括为三个方面，即企业筹资活动、投资活动、收益分配活动。活动、投资活动、收益分配活动。 2企业财务活动包括的内容企业财务活动包括的内容 （1）筹资活动）筹资活动 筹资活动：筹资活动：是为了满足投资和用资（生产经是为了满足投资和用资（生产经营）的需要，从企业内部和外部筹措和集中资金的营）的需要，从企业内部和外部筹措和集中资金的过程。过程。 筹资方式：筹资方式： 权益资金的筹集方式权益资金的筹集方式吸收直接投资、发吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式。行
4、股票、内部留存收益等方式。 债务资金的筹集方式债务资金的筹集方式银行借款、发行债银行借款、发行债券、商业信用、租赁等方式。券、商业信用、租赁等方式。 筹资范围：筹资范围：包括企业内部和企业外部筹资。包括企业内部和企业外部筹资。 筹资性质：筹资性质：短期筹资和长期筹资。短期筹资和长期筹资。 筹资的内在要求：筹资的内在要求： 在成本与风险之间做出权衡。在成本与风险之间做出权衡。 因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能达到筹资的目的：达到筹资的目的： “量量”合理的需要量合理的需要量 “质质”合理的筹资结构（吻合投资需要）合理的筹资结构（吻合投资需要）
5、成本最低、风险适当。成本最低、风险适当。 （2 2）投资活动：）投资活动： 投资活动：投资活动：是将所筹资金投入使用是将所筹资金投入使用的过程的过程。 投资范围：投资范围：企业内部投资和企业外企业内部投资和企业外部投资。部投资。 固定资产投资固定资产投资 长期投资长期投资 对内投资对内投资直接投资直接投资 无形资产投资无形资产投资 短期投资短期投资流动资产投资流动资产投资 固定资产投资固定资产投资 长期投资长期投资 直接投资直接投资 无形资产投资无形资产投资 对外投资对外投资 短期投资短期投资流动资产投资流动资产投资 长期投资长期投资有价证券有价证券 间接投资间接投资 短期投资短期投资有价证券
6、有价证券 企业投资分类示意图 投资方式：投资方式： 货币资金投资方式、实物投资方式（有货币资金投资方式、实物投资方式（有形资产、无形资产）。形资产、无形资产）。 投资的内在要求：投资的内在要求：投资的经济性、投资量投资的经济性、投资量及其产出效应。及其产出效应。 （3 3）收益分配活动：）收益分配活动： 广义收益分配：广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润对投资收入（销售收入）和利润进行分割和分派的过程。进行分割和分派的过程。 狭义收益分配：狭义收益分配：仅指对利润的分配。仅指对利润的分配。 收益分配活动：收益分配活动：实际上是实际上是指企业在一定时期内所指企业在一定时期内所创造的剩余价值
7、总额在企业内外各利益主体之间进行分创造的剩余价值总额在企业内外各利益主体之间进行分割的过程。割的过程。企业通过内部投资取得的收入如销售收入销售收入： -生产经营耗费、缴纳流转税生产经营耗费、缴纳流转税 （形成）企业的营业利润 +投资净收益、营业外收支净额投资净收益、营业外收支净额 （形成）企业的利润总额 -所得税所得税 （形成）净利润 -（提取）公积金、公益金（提取）公积金、公益金 （分别用于扩大积累、弥补亏损和改 善职工集体福利设施） -分配投资者利润（留存企业）分配投资者利润（留存企业） 收益分配的内在要求：收益分配的内在要求： A、执行有关的法律、政策、制度、执行有关的法律、政策、制度
8、B、处理好内外各利益集团之间的关系及、处理好内外各利益集团之间的关系及企业收益分配与内部融资及企业长远发展之企业收益分配与内部融资及企业长远发展之间的辨证关系间的辨证关系 C、公平、公正、合理，调动各方面积极、公平、公正、合理，调动各方面积极性性 小结：随着分配过程的进行，资金或者退出企随着分配过程的进行，资金或者退出企业或者留存企业，它必然会影响企业的资金运业或者留存企业，它必然会影响企业的资金运动，这不仅表现在资金运动的规模上，而且还动，这不仅表现在资金运动的规模上，而且还表现在资金运动的结构上，如筹资结构。因此，表现在资金运动的结构上，如筹资结构。因此，在依据一定的法律原则下，如何合理确
9、定分配在依据一定的法律原则下，如何合理确定分配规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，也是财务管理的主要内容之一。也是财务管理的主要内容之一。 三者之间的关系：三者之间的关系： 既有各自的独立性，又有其内在的必然联系既有各自的独立性，又有其内在的必然联系。是相互联系、相互依存的三个方面。是相互联系、相互依存的三个方面。 正是由于上述相互联系又有一定区别的三个正是由于上述相互联系又有一定区别的三个方面，构成了完整的企业财务活动及企业财务管理方面，构成了完整的企业财务活动及企业财务管理的基本内容。的基本内容。 二、财务关系 1财务关系的概念财务关系的概念 企
10、业在从事财务活动中，必然要与各种经济利益主体发生企业在从事财务活动中，必然要与各种经济利益主体发生各种经济利益关系，企业在财务活动中所形成的这种经济利益关各种经济利益关系，企业在财务活动中所形成的这种经济利益关系便称之为企业财务关系。系便称之为企业财务关系。 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。所发生的经济利益关系。 2财务关系所包括的内容财务关系所包括的内容 （1）企业与政府（国家）之间的财务关系）企业与政府（国家）之间的财务关系 这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。这种关系体现了一种强制和无偿的分配关
11、系。 （2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系）企业与投资者（所有者）之间的财务关系 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。者支付投资报酬所形成的经济关系。 一般而言，所有者的出资不同，他们各自对企业承担的责一般而言，所有者的出资不同，他们各自对企业承担的责任也不同，相应对企业享有的权利和利益也不相同。但他们通任也不同，相应对企业享有的权利和利益也不相同。但他们通常要与企业发生以下财务关系：常要与企业发生以下财务关系： A A、投资者对企业的控制程度有多大；、投资者对企业的控制程度有多大； B B、投资者对
12、企业的利润能在多大份额上参与分配；、投资者对企业的利润能在多大份额上参与分配； C C、投资者对企业的净资产享有多大的分配权；、投资者对企业的净资产享有多大的分配权； D D、投资者对企业承担怎样的责任。、投资者对企业承担怎样的责任。 投资者和企业均要在上述投资者和企业均要在上述4 4个方面合理地选择接受投资企业个方面合理地选择接受投资企业和投资方，最终实现双方之间的利益均衡。和投资方，最终实现双方之间的利益均衡。（3）企业与债权人之间的财务关系）企业与债权人之间的财务关系 是指企业向债权人借入资金，并按合同按是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。时支付利息和本
13、金所形成的经济关系。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债企业与债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。务与债权关系。 （4）企业与受资者之间的财务关系）企业与受资者之间的财务关系 是指企业对外投资所形成的经济关系。是指企业对外投资所形成的经济关系。 企业与受资者的财务关系是体现所有权企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。性质的投资与受资的关系。 （5）企业与债务人之间的财务关系）企业与债务人之间的财务关系 是指企业将资金购买债券、提供借款、是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式借给其他的企业和个人所形成或商业信用等形式借给其他的企业和个人所形成的经济关系。
14、的经济关系。 企业与债务人的关系体现的是债权与债务关企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系。系。 （6）企业内部各单位之间的财务关系）企业内部各单位之间的财务关系 是指企业内部各单位之间在生产经是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的经济利益系，体现了企业内部各部门之间的经济利益关系。关系。 （7）企业与职工之间的财务关系企业与职工之间的财务关系 是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经是指企业向职工支付劳动报酬过程中所
15、形成的经济关系。济关系。 （8）企业与经营者之间的财务关系）企业与经营者之间的财务关系 是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。经济关系。 （经营者年薪制、股票期权、“知识资本”） 【例例1】企业与政府之间的财务关系体现为（企业与政府之间的财务关系体现为（ ） li 。 A、债权债务关系、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系、资金结算关系 D、风险收益对等关系、风险收益对等关系 【例例2】企业财务关系中最为重要的关系是（企业财务关系中最为重要的关系是（ ） suo 。 A、股东与经营者之间的关系、股
16、东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系、股东与债权人之间的关系 C、股东、经营者、债权人之间的关系、股东、经营者、债权人之间的关系 D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系众之间的关系 三、财务管理内容三、财务管理内容 （一）企业筹资管理（一）企业筹资管理 1企业筹资管理：企业筹资管理：是对企业筹资活动及其所是对企业筹资活动及其所形成财务关系的组织与调节，是指企业如何以最小形成财务关系的组织与调节，是指企业如何以最小的代价和最佳的筹资方式及时、足额地从企业内外的代价和最佳的筹资方式及时、足额地从企业内外各个方面取得企业生产经营活动中所需资金的过程各个方面取得企业生产经营活动中所需资金的过程 2. 筹资管理的基本要求筹资管理的基本要求 （1）及时性；）及时性； （2）效益性；）效益性； （3）科学性。）科学性。 （二）企业投资管理（二）企业投资管理 1企业投资管理：企业投资管理：是对企业投资活动及其所形成的是对企业投资活动及其所形成的财务关系的组织与调节，是指企业如何以最合理的资金财务关系的组织与调节，是指企业如何以
