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1、对中小企业融资相关问题的探究系院建筑与城乡规划系专业会记学指导教师姓名原创性声明本人所呈交的成果论文，是在指导老师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的合适的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明并表示谢意。作者签名：H期：关于论文使用授权的声明本人完全了解滨州学院有关保留、使用成果论文的规定，同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借鉴；并授权滨州学院可以将成果论文的全部或部分合适的内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文
2、和汇编本成果论文。作者签名：日期：导师签名：日期：摘要中小企业一般是指规模不大或处在创业成长阶段的企业。中小企业具有强大的生命力和发展潜力。在“浙江经济模式”中将中小企业称为“小狗经济”，它以其灵活的经营模式和细致的分工协作完全可以战胜大而全的“斑马经济”。其市场资源丰富、发展潜力巨大，是我国经济发展中的一支生力军。但融资相关问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。去年以来，来自于经济环境等各方面的压力使得解决中小企业融资相关问题变得更加突出。国家不仅出台了新的中小企业划分标准，还接连推出了一系列的金融、财税扶持政策。只有切实解决中小企业融资相关问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，
3、使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。本文将对中小企业融资的现状中存在的相关问题、成因等进行剖析，并结合相关政策提出相应的优化解决解决方案关键词：中小企业商业银行融资渠道投资风险解决建议AbstractSmallandmediumenterprisesgenerallyreferstothesizeoftheenterpriseoratthestageofbusinessgrowth.Smallandmediumenterprisehaspowerfulvitalityanddevelopmentpotential.IntheZhejiangmodelwillbesmallandmediu
4、menterprisesarecalleddogeconomy,whichwithitsflexiblebusinessmodelandthecarefulDivisionofcollaborationcanovercomethelargeandcomprehensiveZebraeconomy.Itsrichnaturalresources,developmentofthemarkethasgreatpotential,isavitalforceinChinaseconomicdevelopment.ButfinancinginordertorestrictthedevelopmentofS
5、MEsbottlenecks.Sincelastyear,fromthepressureoftheeconomicenvironmentinareassuchassmallandmediumsizeenterprisesfinancingbecomesmoreprominent.NotonlylaunchedanewsmallandmediumenterpriseDivisionstandardalsointroducedaseriesofsuccessivefinance,financeandtaxationsupportingpolicy.Onlysolvethefinancingprob
6、lemofsmallandmediumenterprises,topotentialenergyintoplayinthedevelopmentofsmallandmediumenterprises,toeconomicdevelopmentandsocialstabilityplayagreaterrole.ThisarticleonthefinancingsituationofSMEsintheanalysisoftheexistingproblems,causes,andcombinedwiththerelatedpolicyappropriateoptimizationsolution
7、sKeywords:smallandmedium；enterprisesfinancing；channelsofcommercialbank；risksolutions目录摘要IABSTRACTII目录III第一章综述1第二章我国中小企业融资现状2第三章中小企业融资困难原因分析43.1 企业自身整体素质的因素43.2 外部环境因素5第四章拓宽融资渠道助推中小企业发展74.1 强化管理，增强中小企业融资相关能力74.2 开拓创新，努力探索灵活多样的企业融资形式74.3 更新观念，推进金融机构的发展多元化84.4 4加强领导，建立中小企业融资长效机制9第五章结论：中小企业融资破冰不仅要适融对路还要
8、有勇有谋5.1 弄清楚什么阶段需要什么样的资金105.2 融资渠道多元化，弄清楚哪种适合我105.3 融资需要技巧，如何走捷径10后记12第一章综述2011年9月23日，工信部发布了“十二五”中小企业成长规划，由此，我国第一个关于中小企业发展的国家级专项规划也宣告诞生。通读不难发现，“融资难”仍是管理层最为关注，也最亟待解决的中小企业发展困难之一，其不仅位列中小企业“4缺乏”（资金、相关技术、人才、信息）之首，“加强融资支持”更成为“十二五”期间保障中小企业发展各指标平稳较快增长的重要措施之一。目前中小企业融资渠道十分狭窄，除了少数大型知名企业，一般的中小企业融资相关能力都有限。目前，企业的融
9、资渠道不外有三种:向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资。政府已将国有企业的股份制改造作为国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型国有企业改革的基本措施，中小企业发行企业债券和股票上市融资很困难。另一方面，由于涉及到金融风险相关问题，中小企业发行企业债券也难以得到批准。从目前情况来看，中小企业尚未建立起外部市场融资体制，基本是内部融资，自我滚雪球式发展，致使企业很难形成规模生产。中小企业所面临的资金矛盾非常突出，许多有本次项目有盈利的企业由于难以筹措到必需的资金而不能最大规模地发挥其相关能力，这已经成为制约民营企业的重要“瓶颈”。第二章我国中小企业融资现状2.1 中小企业融资目前
10、依然是间接融资为主据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金占自身融资比例分别是：东部占60%；中部约70%至80机西部则高达90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%而通过直接融资渠道的数额极小，仅占L8%。2.2 中小企业主要依靠自身的资金积累获得发展，外部资金对它们的发展支援较少这一点完全可以通过它们的资产负债率以及企业总贷款占总资产的比重两个指标看出。数据显示，超过70%的中小企业（成立时间在5年以内）其资产负债率低于40%。其中，成立
11、时间在2年内的中小企业有44.5%必须依靠自己筹集80%以上的资金（资产负债率低于20%）,并且，贷款占总资产比重小于60%的企业数量高达95.1虬2.3 贷款相关需求不能得到全部满足在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的相关问题。有资料显示，90%以上的中小企业的贷款服务相关需求得不到满足或只得到部分满足。2.4 恶性循环情况普遍中小企业由于经营业绩相关问题，企业信用容易下降，往往形成:“资金缺乏一一业绩恶化一一信用差一一资金缺乏”的恶性循环。因此，中小企业一般需要利用商业关系和社会关系进行短期资金筹集。2.5各商业银行对中小企业贷款金额比例相差悬殊，国有商业银行比例过低目前
12、在我国包括金融租赁、信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中，民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中，除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外，其余三家银行贷款份额均较小，非银行金融机构融资性业务服务比例更低。第三章中小企业融资困难原因分析3.1企业自身整体素质的因素3.1.1中小企业信用观念缺失近年来，我国企业缺乏诚信已经成为一大相关问题，而中小企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生。目前，根据对城市商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡
13、薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。3.1.2中小企业的信息不对称小企业自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全，经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理混乱。同时,许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行及其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到，对企业风险承受相关能力无法辨清，致使他们不敢贸然提供贷款。3.1.3中小企业贷款缺乏足够的抵押担保在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极
14、少的场合对极少的企业适用,中小企业很难获得信用贷款。而与此同时，绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等相关问题，因而寻求担保又遭遇重重困难。所以，中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小。3.1.4中小企业经营风险大大多数中小企业成立时间不长、底子薄、规模较小、自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国中小企业管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、相关技术人才；在资产运营上，中小企业
15、由于规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、相关技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，致使投资者和银行不愿给中小企业投资和贷款。3.2外部环境因素3.2.1信贷歧视直到今天，国有商业银行在信贷中仍然存在着严重的“成分（国有制）歧视”。在当前银行体系中，国有商业银行仍占有支配地位。国有银行主管部门在向中小企业贷款时往往顾虑重重，生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。相比较而言，国有银行向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担很大的政治风险。这导致了国有银行的“逆向选择”，即宁愿向效益差的
16、国有企业贷款，也不愿向效益好的民营中小企业贷款。3.2.2缺乏通畅的直接融资渠道证券市场是市场经济的重要组成部分，是现代企业的孵化器，具有向社会筹资、促进产权流动、优化资源配置等作用。但是，对我国而言，只有上市公司才能在金融市场筹资，而从中小企业自身来看，由于其普遍管理不规范，经营决策随意性较大，没有完整的业绩记录，财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等，自身缺乏上市的条件和政策环境的支持。因此，许多中小企业难以直接通过资本市场筹资。3.2.3中小企业融资渠道的狭窄也是融资难的另一关键原因中小企业通过发行债券来融资很困难，我国公司法明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司，这一规定使得以自然人
