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1、v商业银行在日常经营活动中，为了保持清偿力，必须持商业银行在日常经营活动中，为了保持清偿力，必须持有一定比例的现金等高流动性资产保证经营的安全性。有一定比例的现金等高流动性资产保证经营的安全性。v现金资产是银行资产中最富有流动性的部分。它作为银现金资产是银行资产中最富有流动性的部分。它作为银行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产，只要行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产，只要不造成交易障碍，不造成交易障碍，银行总是尽可能少地保留现金银行总是尽可能少地保留现金。因为。因为过量的现金准备具有较高的过量的现金准备具有较高的机会成本机会成本，并且随着投资利，并且随着投资利率水平的上升，机会成
2、本也随之增加。率水平的上升，机会成本也随之增加。v然而，拥有然而，拥有现金资产太少对清偿能力会产生潜在的不利现金资产太少对清偿能力会产生潜在的不利影响影响，并增加，并增加借款成本借款成本。故银行现金资产应保持一个合。故银行现金资产应保持一个合理适度的水平。理适度的水平。v因此，现金资产管理就是着力于因此，现金资产管理就是着力于流动性需求的预测与满流动性需求的预测与满足足，解决盈利性与安全性之间的矛盾。，解决盈利性与安全性之间的矛盾。v学习目标学习目标v了解商业银行现金资产的构成了解商业银行现金资产的构成 v掌握掌握商业银行的资金头寸及其测算商业银行的资金头寸及其测算v了解现金资产管理的目的、原
3、则和方法了解现金资产管理的目的、原则和方法第一节 现金资产的构成与作用现金资产是银行持有的库存现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产时用于支付的银行资产一、现金资产的构成一、现金资产的构成1 1、库存现金、库存现金商业银行保存在金库中的现钞和硬币。商业银行保存在金库中的现钞和硬币。保持适度的规模保持适度的规模2 2、在中央银行存款、在中央银行存款商业银行存放在中央银行的资金，即商业银行存放在中央银行的资金，即准备金存款准备金存款。了解：由两部分构成：了解：由两部分构成：法定存款准备金法定存款准备金是中央银行调节信用的一种政策手段，是中央银行
4、调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用。在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性缴存法定比率的准备金具有强制性超额准备金超额准备金含义：是指在准备金存款账户中，超过了含义：是指在准备金存款账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。法定存款准备金的那部分存款。3 3、存放同业存款、存放同业存款存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。行的存款。4 4、在途资金、在途资金指本行通过对方银行向外地的付款单位或个人收取指本行通过对方银行向外地的付款单位或个人收取的票据的票据v二、现金资产的作用：二、现金资产的作用：满足法
5、定存款准备金的要求（强制）满足法定存款准备金的要求（强制）保持清偿力（高负债经营所必须的）保持清偿力（高负债经营所必须的）保持流动性保持流动性 一一、资金头寸及其构成、资金头寸及其构成v商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金，商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金，简称头寸。简称头寸。v它包括：它包括：v时点头寸时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金。是指银行在某一时点上的可用资金。v时期头寸时期头寸则是指银行在某一时期内的可用资金。则是指银行在某一时期内的可用资金。v商业银行的头寸根据层次来划分，可分为商业银行的头寸根据层次来划分，可分为 v1 1、基础头寸、基础头寸v指商业银行
6、的库存现金与在中央银行的超额准备金指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。之和。v2 2、可用头寸、可用头寸v指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。和银行存放同业的存款。一切资金清算的最终支付手段一切资金清算的最终支付手段从用途上来看包括两部分内容：从用途上来看包括两部分内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸清偿需要的头寸二是二是可贷头寸可贷头寸3 3、可贷头寸、可贷头寸指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，
7、它是形成银行盈利资产的基础。资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看：从数量上来看：可贷头寸可贷头寸=全部可用头寸全部可用头寸 规定限额的支规定限额的支付准备金（备付金）付准备金（备付金）v二、资金头寸的预测二、资金头寸的预测v商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的营过程中的适度流动性适度流动性。v银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据；性管理提供依据；v对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性性需求需求的预测。的预测。补充：银
8、行主要资金来源及资金运用补充：银行主要资金来源及资金运用资金来源（增加头寸）资金来源（增加头寸）资金运用（减少头寸）资金运用（减少头寸）到期贷款利息和本金到期贷款利息和本金新发放的贷款新发放的贷款变现债券和到期债券变现债券和到期债券购买债券购买债券存款增加存款增加存款减少存款减少其他负债增加其他负债增加其他负债减少其他负债减少发行新股发行新股收购股份收购股份结论就是结论就是主要资产主要资产主要负债主要负债v在影响商业银行流动性变化的众多业务中，在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷存贷款业务的变化款业务的变化是影响银行流动性的主要因素；是影响银行流动性的主要因素；v银行资金头寸或流动性准备
9、的变化，归根结底取银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行决于银行存贷款存贷款资金运动的变化；资金运动的变化；v任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。金头寸。1 1、存款变化分析：、存款变化分析：存款变化规律的三种：存款变化规律的三种：1 1）一定会提取的存款；）一定会提取的存款；2 2）可能会提取的存款；）可能会提取的存款；3 3）随时可能提取的存款。）随时可能提取的存款。易变性的存款易变性的存款存存款款量量时间时间核心存款线核心存款线2 2、贷
10、款变化分析：、贷款变化分析：贷贷款款量量时间时间趋势线趋势线波动线波动线v在一定时期，某一商业银行在一定时期，某一商业银行v资金头寸需要量资金头寸需要量=预计的货款增量预计的货款增量+应缴存应缴存 款准备金增量预计的存款增量款准备金增量预计的存款增量v结果分析：结果分析：v如果计算的结果为如果计算的结果为正数正数,表明银行的贷款规模呈上表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要升趋势，银行需要补充资金头寸补充资金头寸；若存款供给量；若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。v如计算的结果为如计算的结果为负数负数，则情况恰好相反，表明银，则情况恰好相反，
11、表明银行还有行还有剩余的资金头寸剩余的资金头寸，可通过其他渠道把多余，可通过其他渠道把多余的头寸转化为盈利性资产的头寸转化为盈利性资产3 3、资金头寸需要量分析：、资金头寸需要量分析：月份月份存款存款总额总额 存款存款变化变化所需准备所需准备金的变化金的变化贷款贷款总额总额 贷款贷款变化变化头寸剩余（头寸剩余（+）或或不足（不足（-）12121 12 23 34 45 56 67 78 89 9101011111212593593587587589589586586591591606606620620615615616616655655635635638638643643-6.0-6.0+2.
12、0+2.0-3.0-3.0+5.0+5.0+15.0+15.0+14.0+14.0-5.0-5.0+1.0+1.0+39.0+39.0-20.0-20.0+3.0+3.0+5.0-0.6-0.6+0.2+0.2-0.3-0.3+0.5+0.5+1.5+1.5+1.4+1.4-0.5-0.5+0.1+0.1+3.9+3.9-2.0-2.0+0.3+0.3+0.5+0.5351351356356359359356356365365357357345345330330341341341341361361375375386+5.0+5.0+3.0+3.0-3.0-3.0+9.0+9.0-8.0-8.0
13、-12.0-12.0-15.0-15.0+11.0+11.0+0.0+0.0+20.0+20.0+14.0+14.0+11.0+11.0-10.4-10.4-1.2-1.2-3.0-3.0-4.5-4.5+21.5+21.5+24.6+24.6+10.5+10.5-10.1-10.1+35.1+35.1-38.0-38.0-11.3-11.3 -6.5 某银行资金头寸需要量预测（单位：百万元）某银行资金头寸需要量预测（单位：百万元）v4 4、资金头寸的调度、资金头寸的调度1 1）头寸调度的）头寸调度的意义意义 在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵
14、活地调节头寸余缺，实现资金的顺利周转。活地调节头寸余缺，实现资金的顺利周转。一方面，在资金短缺时，一方面，在资金短缺时，是否是否能以最低的成本和能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；最快的速度调入所需的资金头寸；另一方面，在资金头寸多余时，另一方面，在资金头寸多余时，是否是否能及时调出能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益。从而获取较高的收益。安全安全赢利赢利 2）商业银行资金营运的核心是头寸调度商业银行资金营运的核心是头寸调度 （1 1）头寸调度是银行扩大业务，增强实力的基本）头寸调度是银行扩大业务，增强实力的
15、基本手段手段v（2 2）头寸调度是维护和提高银行信誉的保证）头寸调度是维护和提高银行信誉的保证v（3 3）头寸调度是避免和减少银行经营风险的重要）头寸调度是避免和减少银行经营风险的重要手段手段v（4 4）头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途）头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径径 3 3）头寸调度的渠道）头寸调度的渠道v头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。面，都需要有相应的渠道。v 主要渠道有以下几方面：主要渠道有以下几方面：v（1 1）同业拆借）同业拆借v（2 2）短期证券回购及商业票据交易）短期证券回购及商业票据
16、交易 v（3 3）总行与分支行之间的资金调度）总行与分支行之间的资金调度 v（4 4）通过中央银行融通资金）通过中央银行融通资金v（5 5）出售中长期证券）出售中长期证券 v（6 6）出售贷款和固定资产）出售贷款和固定资产先后顺序先后顺序 温习一下银行现金资产管理的温习一下银行现金资产管理的任务任务：就是要：就是要在保证经营过程中在保证经营过程中流动性流动性需要的前提下，将持有需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低程度，作为银行经现金资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营营安全性安全性和和盈利性盈利性的杠杆，服务于银行整体经营的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。状况最优化目标。一、现金资产管理原则一、现金资产管理原则 1 1、总量适度原则、总量适度原则v现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上的总量必须保持在一个适当的规模上商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理的最重要的原则的最重要的原则 2 2、适时调节原则、适时调节原则指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的指银行要根据业务过程中的现
