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1、P2一、全球医疗器械概况一、全球医疗器械概况二、中国医疗器械行业分析u行业概况u运行态势u竞争分析u行业发展趋势三、典型企业研究P3医疗器械是指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、材料或者其他物品，包括所需要的软件；其用于人体体表及体内的作用不是用药理学、免疫学或者代谢的手段获得，但是可能有这些手段参与并起一定的辅助作用；其使用旨在达到下列预期目的：（一）对疾病的预防、诊断、治疗、监护、缓解；（二）对损伤或者残疾的诊断、治疗、监护、缓解、补偿；（三）对解剖或者生理过程的研究、替代、调节；（四）妊娠控制。医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，它的发展程度是一个国家
2、经济和技术综合实力的重要标志之一。代码行业名称行业描述368医疗仪器设备及器械制造3681医疗诊断、监护及治疗设备制造指用于内科、外科、眼科、牙科、妇产科、中医等医疗专用及兽用诊断、监护、治疗等方面的设备制造与修理3682口腔科用设备及器具制造指用于口腔治疗、修补的设备及器械的制造与修理3683实验室用设备及器械制造指实验室或医疗用的消毒、灭菌设备及器具的制造与设备3684医疗、外科及兽医用器械制造指各种手术室、急救室、诊疗室等医疗专用及兽医用的手术器械、医疗诊断用品和医疗用具的制造与修理3685机械治疗及病房护理设备制造 指各种治疗设备，病房护理剂康复专用设备的制造3686假肢、人工器官及植
3、（介）入器械制造指外科、牙科等医疗专用及兽医用的假肢、人工器官、植入器械、矫形器具的制造3689其他医疗设备及器械制造指外科、牙科等医疗专用及兽医用的家具器械，以及其他未列明的医疗设备及器械的制造与修理活动P4据欧盟医疗器械委员会的统计，全球医疗器械市场销售总额已从2001年的1870亿美元迅速上升到2009年的3553亿美元。全球医疗器械市场需求增长率远远高于全球整体GDP增长速度，医疗器械市场相对全球整体经济而言，发展迅速。187021002276246826752900310333203553050010001500200025003000350040002001200220032004
4、200520062007200820092001-2009年全球医疗器械销售情况40.132.810.92.913.3全球医疗器械占有率美国西欧日本中国其他全球医疗器械市场中，美国、西欧、日本占据绝对领先优势，其中美国稳居行业龙头地位，排名前25位的医疗器械公司的销售额合计占全球医疗器械总销售额的60%，2008年全球前20大的医疗器械企业中有16家在美国。美国医疗器械行业整体销售收入在全球占比高达40.1%，其次分别是西欧，占比32.8%，日本约占10.9%，中国约占2.9%，其它国家和地区共占13.3%。数据来源：欧盟医疗器械委员会P5手术器械,14%医用成像设备,13%心脏器械,10%体
5、外诊断,10%骨科器械,9%眼科器械,6%牙科器械,6%泌尿/肾脏器械,5%伤口护理,4%内诊镜,4%药物递送,3%放疗仪器,3%血糖自测,3%其他,10%全球3500亿美元医疗器械市场构成P637%53%63%70%75%88%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%top5top10top15top20top25top502009年全球前500家医疗器械上市公司市场集中度通过长时间的发展，跨国企业已经建立起稳固的市场地位，把握了行业发展方向和主要市场份额。从全球市场角度衡量，医疗器械行业具有较高的市场集中度，2008年排名前25位的医疗器械公司销售额合计占全球市场
6、60%份额，其他3万多家医疗器械公司销售额仅占全球销售额的40%。2009年在全球500家医疗器械上市企业中，排名前25的上市公司销售总额占样本总额的75%，显示出高集中度数据来源：BLOOMBERGP7一、全球医疗器械概况二、中国医疗器械行业分析二、中国医疗器械行业分析u行业概况u运行态势u竞争分析u行业发展趋势三、典型企业研究P8我国医疗器械工业总产值自20世纪90年代以来一直保持快速增长，年平均增幅29%，远远高于GDP增速。到2009年底，全国医疗器械工业产值已突破900亿元，较2008年增长约18%，已经成为一个产品门类比较齐全、创新能力不能增强、市场需求十分旺盛的朝阳产业。医疗器械
7、行业的占比逐年上升，已由2005年的0.18%上升到2009年的0.27%。随着科学技术的发展，医疗卫生经济的发展，人民健康的需求不断扩大，医疗器械的发展前景十分看好。329.9448.45514.47738.92901.5910.411.611.998.722.4127.4421.4235.4917.9305101520253035400100200300400500600700800900100020052006200720082009医疗器械行业工业产值GDP增长率医疗器械工业产值比重医疗器械增长率P91451732072472953534345356598121200020040060
8、08001000120014002000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20102000-2010年中国医疗器械销售情况改革开放以来，中国医疗器械行业的发展令世界瞩目。尤其是进入21世纪以来，行业整体步入高速增长阶段，在2000年至2010年11年间，中国医疗器械行业整体规模翻了近8倍，工业增加值在全国GDP中所占比重稳步上升。经过30年的持续高速发展，中国医疗器械行业已建成了专业门类齐全、产业链条完善、产业基础雄厚的产业体系，成为我国国民经济的基础产业、先导产业。数据来源：中国医疗器械行业会P102.172.622.913.294.
9、6700.511.522.533.544.55200520062007.1-112008.1-112009.1-11人均单月工业总产值（万元/人/月）医疗器械行业劳动生产率自2005年以来，一直呈现稳定增长的趋势，这主要与我国深化医疗改革，扩大医疗器械市场规模以及医疗器械行业技术水平持续提高有关，随着规模的不断扩大，生产技术的不断提高，医疗器械行业产业成本持续下降，带来行业的利润率的不断上升。2005年人均单月工业总产值为2.17万元，2007年1-11月人均单月工业总产值达到了2.91万元，2009年1-11月达到了4.67万元，增速十分明显，生产率提升显著。P11影像诊断设备,38%耗材,
10、20%骨科及植入性医疗器械,13%牙科器械,2%其他,27%我国医疗器械市场各类产品市场份额从我国医疗器械市场的产品结构来看，影像诊断设备占据最大的市场份额；其次是各类耗材，占据20%的市场份额；骨科和植入性医疗器械占据13%的市场份额；剩余的市场份额被牙科及其他类器械所占据P128.510.1312.7615.7218.4502468101214161820200520062007200820092005-2009年国内前十大医疗器械市场份额变化情况我国医疗器械行业集中度总体偏低，呈现小而散的状态，与欧美日发达国家医疗器械产业结构相比仍有较大差距。近年来，随着经济的快速发展及市场需求的规模释
11、放，医疗器械行业的兼并重组加速，与此同时，国内企业的核心竞争力不断提升，中低端产品基本实现自主生产，高端产品逐步实现进口替代，前十大企业生产总值快速增长，所占行业市场规模的比例呈现逐年上升的趋势。数据来源：中国机电数据网P1314.318.519.821.220.822.726.430.412.816.919.624.336.943.163.983.1010203040506070809020022003200420052006200720082009一般贸易进口额（亿美元）一般贸易出口额（亿美元）长期以来，由于我国进口产品主要是欧美发达国家产的大型精密型医疗器械，而出口产品主要以医疗耗材、按
12、摩器具、常规设备等中小型产品为主，进出口产品结构的差异导致我国长期医疗在医疗器械进出口贸易中处于逆差地位。随着我国研发、生产水平的提供，与国外医疗器械生产技术差距逐渐缩小；常规医疗器械设备已基本实现自主生产，高端医疗设备拥有自主知识产权的产品逐步实现进口替代部分批量出口海外市场，由此表现为我国出口逆差逐步缩小，并于2005年首次实现顺差。数据来源：中国海关总署P1420082008年中国农村与城镇的确医疗条件综合对比农村地区城镇地区农村较城镇倍数人口总量（亿人）7.216.071.19人均医保支出（元/年）2467860.31卫生机构床位数（万张）84.692880.29数据来源：中国卫生部来
13、自中国卫生部的统计数据显示，截止2008年底，虽然我国农村人口是城镇人口的1.19倍，但其人均年医疗保健支出却只有城镇人口的31%，且农村乡镇卫生机构床位总数仍不足城镇医院总床位数的30%，农村市场缺口庞大。P15我国医疗器械行业有这巨大的增长潜力，从医疗器械市场规模与药品市场规模的对比来看，全球医疗器械市场规模大致为全球药品市场规模的40%，而我国这一比例近年来虽然有所提高，但是仍然不到15%59%59%59%59%58%58%58%58%41%41%41%41%42%42%42%42%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20022003200420052006
14、200720082009全球药品市场全球医疗器械90%90%89%89%88%87%86%86%10%10%11%11%12%13%14%14%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20022003200420052006200720082009中国药品市场中国医疗器械P165133292231731571391381381073418630100200300400500600瑞士美国德国 加拿大 日本法国英国 意大利西班牙 巴西 墨西哥 中国印度人均医疗器械费用（美元）从人均医疗器械费用来看，我国目前医疗器械人均费用仅为6美元/人，而主要发达国家人均医疗费用大都在
15、100美元/人以上，瑞士更是达到了惊人的513美元/人。与其他发达国家相比，我国还有较大差距P1725.2524.8425.5623.9124.378.879.7510.679.9911.119.0410.912.3112.0612.820510152025302005年2006年2007年11月 2008年11月 2009年11月销售毛利率（%）销售利润率（%）资产报酬率（%）5.326.46.17.077.159.6910.911.0211.1213.011.61.711.761.961.92024681012142005年2006年2007年11月 2008年11月 2009年11月应收
16、账款周转率（次）产成品周转率（次）流动资产周转率（次）数据来源：国家统计局2005-2009年，医疗器械行业的销售毛利率相对稳定，保持在25%左右；销售利润率和资产报酬率稳中有升，说明医疗器械行业整体盈利能力较好。2005-2009年，应收账款周转率、产成品周转率和流动资产周转率逐年提高，说明医疗器械行业的整体营运能力不错P1847.4747.1945.8645.0442.3118.3819.2217.4921.8617.8117.0315.4317.3519.1921.18051015202530354045502005年2006年2007年11月2008年11月2009年11月负债率（%）亏损面（%）利息保障倍数（%）11.187.6220.313.8118.77-0.0126.3742.5121.0631.8712.811616.5317.4520.9623.0922.8522.1728.4818.53-50510152025303540452005年2006年2007年11月 2008年11月 2009年11月应收账款增长率（%）利润总额增长率（%）资产增长率（%）销售收入增长
